Fosfoniy
Fosfoniy личный блог
17 февраля 2016, 15:20

Вопрос по производным на инфляцию

Вот торгуется сейчас инфляционная 52001 Плохо что одна, но хорошо хоть эта есть.
И возникает вопрос по производным на инфляцию. тут много народу умного, как считаете, нужны они или без них жили и дальше проживем?
Собственно я сейчас не про разные там Zero coupon inflation swaps и подобном, а хотя бы про банальный фьючерс.
Думаю было бы интересно и полезно, но опять вопрос, что делать базовым активом?
Лучше всего конечно бы выглядел в этой роли Индекс потребительских цен ( он и в бонде присутствует), но Росстат контора необязательная, а посему выдает его когда получится, посему подбирать дату экспирации такого фьючерса проблематично.
Можно пробовать за базу взять цену 52001, но тут на индекс инфляции будет накладываться breakeven inflation rate.
Или можно вообще взять за базу breakeven rate рассчитанную из пары бумаг 52001 и 26215. При таком раскладе можно дополнительно фьюч запустить на реальную ставку (она не сильно коррелирует с breakeven rate), но тогда трудно будет хеджировать обычную покупку инфляционной бумаги.
Может у кого есть мысли по теме, поделитесь.



  
11 Комментариев
  • Александр Строгалев
    17 февраля 2016, 15:47
    а кому она нужна будет?
    если более простые инструменты, типа офз или ставки на мбк, не торгуются
      • nik
        17 февраля 2016, 16:09
        Fosfoniy, для долгосрочного хеджа инфояции инструменты давно уже есть: фьючи на золото.
  • nik
    17 февраля 2016, 16:09
    А кто считать то будет? Ростату доверия нет, он фигню считает.
      • nik
        17 февраля 2016, 16:17
        Fosfoniy, а зачем хеджить 52001? если тебе нужны облиги с фиксированный доходностью — ну так и торгуй их, а не 52001.
          • nik
            17 февраля 2016, 16:30
            Fosfoniy, если хочешь сделать направленную позу по инфляции — можешь это сделать на 52001. Но нафига-то фьчом хеджить? при хедже фьючом на инфляцию поза станет нейтральной по инфляции!
              • nik
                17 февраля 2016, 16:38
                Fosfoniy, купить 52001 и зашортить фьючом на офз

Активные форумы
Что сейчас обсуждают

Старый дизайн
Старый
дизайн