80% всех опционов сгорают без денег. Но есть нюансы.

Есть такая статистика, что до 80% всех опционов сгорают, так и не зайдя в деньги. Отсюда следует такая идея, что продавцы опционов имеют математическое/статистическое преимущество перед покупателями. В целом, это так и есть. Но я хочу в противовес этой идее показать  ситуацию, когда при покупке опционов далеко вне денег, вы можете упятирить вложенные средства, при этом эти опционы большую часть времени так и останутся за пределами своих страйков.

Итак, 23.12.2015 мой анализ дневного графика акций WMT (Далее БА) показал, что надо формировать лонги:


Купил коллы вне денег. Риск на сделку в пределах 100$
Профиль купленных коллов был следующий:


В течении следующих двух недель происходит ожидаемое мной ралли. Что я делаю.
продаю 65 колл, который вышел в деньги и часть 67.5 коллов, которые удесятерились в цене и при этом в деньги так и не вышли!!!
Вдобавок я продаю 70 коллы, преобразуя свою позицию в вертикальный колл спред.Все эти действия позволяют мне зафиксировать несгораемую прибыль на уровне 500$. Я уже не опасаюсь отката цены вниз и при этом у меня остается лонг интерес:


В течении следующей недели акция корректируется. Как я писал ранее, меня это не беспокоит, поскольку свои 500 я уже забрал. Тем неменее я продолжаю управление позицией. Я выкупаю изрядно подешевевшие 70-е коллы, фиксируя по ним прибыль. Теперь у меня вновь строго направленная позиция вверх:



После продолжительной коррекции (к слову я бы никогда не смог такое пересидеть, просто покупая сами акции WMT), БА возвращается к своим верхам. Рисует некоторые признаки замедления. И я принимаю решение вновь преобразовать позицию в спред. Теперь в любом случае, моя прибыль по позиции будет не меньше 600$, а если акция к эксприации будет торговаться выше 68, то все 800 будет: 


Краткие выводы:

1. Можно зарабатывать на опционах, даже если они не выходят в деньги (т.е. входят в статистику 80% опционов, сгорающих без денег) 
2. Можно управлять позицией так, что коррекции уже не беспокоит. В линейном рынке такое не возможно.
3. Я уже заранее знаю, какова будет вилка моего фин результата по этой позиции. Мне не страшны гэпы против моей позиции, коррекции и др.

Осторожно, этот трейд был сделан на бумажке. Я сопровождал эту сделку в реальном времени (она до сих пор открыта у меня), но это все же остается демо трейд.

З.Ы. Если интересно, плюсуйте. Буду выкладывать сделки дальше.