Проект Разумный инвестор: 2,5 года. Доходность +83,5% (+27,5% в годовых)

Да, есть куча допущений, про индексацию и прочее, но в отличие от гос.пенсии мой капитал  – это реальный актив, который может быть передан по наследству, либо потрачен на что-то другое в случае необходимости без каких либо ограничений.

Куда уходят деньги, которые мы переводим в ПФР по 25 лет и более?

Советую всем создать свой пенсионный фонд!

За последние полгода эквити выросло значительнее, чем за предыдущие 2 года (особенно последние 2 месяца года – основной мой актив рос очень стремительно). И в целом прошедший 2015 год был очень успешным годом. Можно сказать, вся прибыль проекта  сформирована именно за 2015 год.

На 31 декабря 2015 года СЧА = 1 111 672 рублей, и прибыль с начала года +299 083,98 руб. (с учетом всех расходов и налогов, включая и потенциальных).

Интересно, пока я шел (30 месяцев) к «первой цели» — средний размер прибыли составил 10 тыс. руб. в месяц :) Т.е. то, что платит ПФР — я сразу стал получать, только идя к своей цели.

Забавное видео было еще весной 2015 года, похоже, что это я с каждым годом буду смеяться всё больше и больше…

Эффективная доходность моих вложений за 2,5 года равна +83,5%, в годовых +27,5 % (сложный процент!)

Считаю, что это хороший результат. Почти «баффетовские» +27,5% ежегодно, сложным процентом, только это пока 2,5 года и в рублях :)

Сразу приведу те же цифры, в долларах (а то любители зеленых бумажек не успокоятся в комментариях)…

…тут минус.

При новой волне девальвации рубля – убыток в долларах значительно вырос с -1,3 до -2,6 тыс. долл. Предполагаю, что нас еще ждет новая волна роста российских акций только на девальвации 2.0.

Да, если бы я вкладывал просто в доллары – у меня был бы результат еще лучше. Но так легко говорить по факту, я и сейчас не хочу вкладывать ни в одну из валют, включая в доллар (пузыри гос.долгов мне не нравятся). Я начал инвестировать в американские акции, но это другая история.

Минус в долларах считаю временным явлением, он есть, но -2,6 тыс. долл. к вложенной сумме 17,7 тыс. долл. за 2,5 года не является столь катастрофическим значением (-14,5%, но никак не -50%, как иногда мне пишут в комментариях).

Чтобы был плюс и в долларах, нужен курс доллара 62,72 рублей, или рост акций на +17%. Или и то и другое, но тогда меньше. Это вполне реально. В наше время всё реально.

Меня удивляет такая любовь к доллару некоторых наших сограждан. Они требуют переводить все доходы в доллары, как будто на работе Вам индексируют ЗП с учетом девальвации рубля. Я привык считать всё в рублях, и для меня это усилие переводить в доллары. В любом случае я знаю свою личную инфляция и для меня этого достаточно.

В среднем мне за 2,5 года получалось инвестировать около 600 долл. в месяц, средний взнос особенно стал расти из-за последних двух месяцев, стало получаться — больше инвестировать, благо финансовые возможности позволяют. Более 1000 долл. стало получаться.

Конечно, заявлять о том, что это может делать каждый, сейчас несколько наивно. Инвестировать более $1000 долл. в месяц сложно в стране, где средняя ЗП с учетом налогов в данный момент менее 500 долл. в месяц.

Хотя всё относительно. Средняя ЗП – на то это средний показатель. Кто-то может платить больше суммы, только за ипотеку квартиры, например. Но вот инвестировать средства для создания пассивного дохода, — это уже сложнее для людей.

При нефти около 30, РТС 740, доллар 77, ММВБ 1750 – опасно инвестировать? Опасно, иначе и быть не может. Рынок нам дает опять шанс на хороший вход. Каждый решает сам для себя этот вопрос. В этом и заключается естественный отбор в наше время.

Теперь о структуре доходов моего проекта.

Львиная доля дохода – это «бумажная прибыль».

Как полгода и год назад, это переоценка активов, из-за чего результат довольно подвержен изменениям (завтра будет обвал и я «потеряю кучу денег»). Но кстати, доля переоценки в общем доходе выросла не так значительно, несмотря на значительный рост во втором полугодии 2015 – доля стала 75%, что всего на 4 пп. выше, чем полгода назад.

Сейчас это не имеет значения, так как я всё равно и дивиденды и зафиксированную прибыль пускаю в инвестиции, время собирать камни еще не пришло.

Вырос доход по зафиксированным позициям, — огромную роль сыграло погашение паев ЗПИФНов УК Арсагера.

В последнее полугодие я продал только акции Дорогобуж ап. И опять неудачно, они после моей продажи выросли еще на +50%. Такая же история у меня была с акциями Акрон и Норильский Никель в своё время. Продавать я не умею. Просто не продавай!

Дивиденды выросли значительно. Значительная причина в этом то, что я во втором полугодии активно использовал технические манипуляции по «дивидендному захвату» с целью оптимизации налогообложения.

Покупал акции перед отсечкой, продавал на следующий день. Эффект есть, но не столь значительный, подумаю, стоит ли продолжать. Я проводил исследование на эту тему, но не публиковал, кому нужно присылайте мейл в личку — скину свой файл. Спекуляции не моё :)

По факту итог на какой-то день – это лишь фотография портфеля в этот момент и только.

Фин. результат на три отчетные даты (30 июня 2014, 30 июня 2015 и 31 декабря 2015):

Динамика радует. Фин. результат растет год от года. За последние полгода – профит больше, чем за 2 года вместе взятые.

Тенденция нравится. К чему приведут эти цифры, например, через 10 лет?

И кстати, криков по поводу размера счета становится всё меньше и меньше, по мере увеличения счета, боюсь, что когда счет будет выше двух-трёх-пяти миллионов рублей, начнут говорить, что у меня большой счет и для простого человека инвестиции — не реальны.

Это самый первый и самый большой миф! Не слушайте, тех, кто Вам говорит, что для инвестиций нужны большие суммы. Инвестиции реальны с любой суммы! Большие суммы и создаются с помощью инвестиций, а не наоборот.

Посмотрите на мой пример. Как с минимальных сумм, получается, создать капитал?

На данный момент с начала проекта (с 1 июля 2013 года) средние вложения в месяц равны 27,1 тыс. рублей в месяц, а средний профит 9,97 тыс. рублей за месяц!

В первый год – средний профит составил в месяц +3885 руб., во второй год – в месяц +6314 руб., за последние полгода +14725 руб. в месяц, и так далее…

Снежный ком дальше будет только набирать силу!

Стоит учесть, что инвестиции в акции не дают линейный результат, переоценка может произойти по взрывному варианту в любой момент, а также могут быть и временные провалы, но в любом случае на длинных отрезках этот результат будет похож на параболический рост, нужно видеть перспективы. Все краткосрочные провалы на многолетних графиках просто незаметны.  

Даже на отрезке 2-х с половиной лет — это можно увидеть. Эти 2,5 года для инвестиций и инвесторов были совсем не простые.

Мой профит, достигнув локального максимума в июле 2014, к декабрю 2014 года вернулся опять к нулю по профиту, а потом за 2015 года вырос на новые высоты. Крымский и декабрьские провалы прошлого года остались позади.

Для справки, любителям «банковских депозитов 22% годовых», открытых в декабре 2014 года (и которые обязательно напишут в комментариях — фразы типа «а не проще было открыть депозит 22%») – рынок акций в 2015 вырос значительнее…

Мой портфель сейчас: 60% — акции УК Арсагера, 9% — паи ИПИФА «Арсагера — акции 6.4», 3,5% — Сбербанк ап, 2,5% — ЧеркизовоГр, по 2% — УрКузница, Система, Газпром, Лензолото ао, Газпромнефть, НКНХ ап, Татнефть ап, Ростелеком ап, по 1% — Сургут ап, ЛУКойл и МОЭСК. И еще 6,4% — в американских акциях.

ИПИФА Арсагера – 6.4 – стоимость пая на 18 декабря 2015 г.

Результат по направлениям инвестиций

Меня постоянно просят отнять из своих результатов доходы от переоценки акций и паев УК Арсагера. Для себя я не отделяю инвестиции в Арсагеру от других инвестиций. У каждого инвестора есть «своя Арсагера» в своем портфеле – правильно это или нет, покажет только время.

Конечно, акции УК Арсагера – это не портфельная история, это для меня уже больше стратегическая инвестиция. Благо она есть на бирже. Я очень рад этой возможности.

У Баффетта есть Berkshire Hathaway, у Алекперова – ЛУКойл, а у Шадрина – УК Арсагера :)

Абсолютные значения доходов «от Арсагеры» и «не от Арсагеры»

В последние полгода основной прирост профита, около ¾ всей прибыли — это заслуга акций УК Арсагера. Довольно стремительная переоценка.

Это уже дорого, значительно дороже баланса, если учесть выход средств из ЗПИФНов Арсагера нужно ожидать уменьшение доходов от комиссий за управление. В этом году будет операционный убыток (без учета переоценки своего портфеля), а в следующем он увеличится. Так что покупать акции УК Арсагера – это покупка больших надежд на развитие коллективных инвестиций и рост российского фондового рынка. А этого может и не произойти. Я буду покупать, но ближе к балансу. Всё-таки это убыточная компания, которая работает на стагнирующем рынке. Более правильнее увеличивать инвестиции в продукты Арсагеры – они оказывают качественную услугу по управлению капиталом.

Плюс еще к концу года реализовались идеи в фондах недвижимости УК Арсагера, я и другие пайщики успешно «погасились» по расчетной цене – ЗПИФН «Арсагера-ЖД» прекратил работу и деньги вернули пайщикам, а в ЗПИФН Арсагера – ЖС всем проголосовавшим «против» продолжения работы фонда УК Арсагера также погасила их паи. Эти идею я озвучивал ранее — Всё было на поверхности.

В итоге на Арсагеру приходится около 70% всего профита!) Но у меня и соответствующая сумма была проинвестирована в Арсагеру.

Доли активов по группам

Более детальная картина в абсолютном результате по всем инвестициям за 2,5 года (желтым цветом – полностью закрытые инвестиции на данный момент):

Моя беда – МОЭСК и Уральская Кузница. Перспективные акции, но без точной даты реализации :( Пока держу.

Эффективная доходность (по средневзвешенной сумме) по инвестициям, связанным с УК Арсагера (c начала инвестиций в данные активы по 31 декабря 2015*) получилась соответственно выше остального портфеля:

1. Акции УК Арсагера +103,8% (39,8% годовых) *

2. ЗПИФН Жилые дома +53,9% (30,3% годовых), сделка закрыта

3. ЗПИФН Жилищное строительство +62,0% (31,6% годовых), сделка закрыта

4. ИПИФА Арсагера – акции 6.4 +21,6% (16,5% годовых)

Еще появился пятый инструмент ОПИФА Арсагера – фонд акций, но прошло совсем мало времени для анализа результатов. Но фонд в лидерах по доходности в этом году среди фондов акций.

*периоды инвестирования разные, всё с учетом налогов и накладных расходов.

Арсагера – респект! Арсагера тянет мой портфель вверх !

Общая эффективная доходность всего портфеля за 2,5 года +83,5%, в годовых +27,5 % (сложный процент!).

Отлично – в год +25% и 25 лет так, есть моя цель. Мне удается это делать. Я доволен, что, получается, иметь доходность 27,5% годовых в среднем, и еще сложным процентом.

Львиная доля этого успеха произошла благодаря УК Арсагера. Хотя конечно, решение купить акции или вложить в продукты Арсагера – это моё решение, за эти 2,5 года управления средствами можно поставить себе уверенную пятерку :)

И дальше планирую вкладывать в акции УК Арсагера, плюс паи фондов ИПИФА «Арсагера – акции 6.4» и ОПИФА «Арсагера – фонд акций». Паи последнего фонда я получил в подарок, пройдя тест. Рекомендую пройти по ссылке, прочитать про это.

Один фонд – это агрессивные и рисковые идеи (6.4), второй (фонд акций) – ближе по составу к индексу ММВБ. Арсагера мне генерирует «альфу», я доволен.  

Еще по налогам и комиссиям немного информации. Комиссия несколько выросла, из-за моих спекуляций с дивидендами и налоги выросли из-за фиксирования прибыли по ЗПИФНам Арсагера. А так всё в рамках, транзакционные расходы минимальны, так как активности у меня немного, покупаю в основном, и всё.

Я уже заплатил государству в виде налогов 9,6 тыс. руб., потенциальных налогов еще на 33,6 тыс. руб., из которых большая часть будет оптимизирована через тот же «дивидендный захват», или удержания акции более 3 лет, есть налоговая льгота для долгосрочных инвесторов.

Вот и всё – в ближайшее время буду покупать акции УК Арсагера, пока не наберу необходимую мне долю. Как только я насыщусь, буду покупать продукты УК Арсагера и иногда отдельные истории, на который отведу около 20% от всего капитала. Плюс параллельно я хочу довести долю в американских акциях до 15%, в целях диверсификации. Удобно для меня инвестиции через СПБ. Такой план.

В последнее время я обленился совсем, я стал настоящим инвестором. Мой девиз – меньше суеты. Мне всё меньше и меньше хочется принимать, каких либо инвест. решений. Я больше и больше передаю эти обязанности управляющим. Скорее всего, это и правильно, раз мне удалось найти профессионалов, которым можно доверять, так и должно происходить. Возможно, меня скоро станет читать совсем скучно.

Инвестиции – это скучно и сытно, и не более. Многие забывают, зачем они приходят на рынок. Нужно искать интерес и драйв в других вещах. Жизнь – это не только фондовый рынок!

Завтра гэп вниз по РТС, паника и обвал. Хорошей охоты, инвесторы!

Я боюсь даже не снижения рынков (это благо для моих инвестиций), а когда придет такой момент, когда наш рынок уже показав значительный рост, будет уже не дешев, и будет расти и расти. Что делать в такой момент?

Успешных инвестиций!