Финансовый анализ компании! С чего начать инвестору?

Когда инвесторы знакомятся с фондовым рынком и начинают приобретать акции в портфель, то они сразу знакомятся с двумя подходами «техническим» и «фундаментальным» к анализу компаний.

При этом брокер заваливает клиентов всевозможными индикаторами, торговыми стратегиями, рассказывая о том, как просто торговать их используя. Разумеется брокеры не сообщают клиентам реальную статистику потерь клиентов, которые будут бездумно следовать каким-либо торговым стратегиям.

И иногда инвесторы замечают, что при обилии инструментов технического анализа, практически невозможно найти какие-либо инструменты фундаментального анализа. Сегодня мы поговорим о том, где инвестору найти наиболее эффективные инструменты для анализа акций.

Тяжело ли проводить анализ компаний?

Наиболее важными элементами фундаментального анализа, является рассмотрение финансовых показателей компании в ретроспективе 5, 10 лет, а иногда и 15 — 20 лет. При этом многие инвесторы даже не умеют читать финансовые отчеты, понимая важности и взаимосвязи пунктов.

Представьте, что вы хотите изучить прибыль компании. Вы открываете отчеты, или смотрите на сайтах сканерах, которые вам ее любезно показывают, но… Как понять, хорошая она или плохая? Растет она или падает? За счет чего она растет? Есть ли у компании долгосрочное конкурентное преимущество (ДКП)?

А как было бы легко взглянуть на несколько графиков, вроде такого, чтобы быстро оценить финансовое положение компании Apple!

Посмотрите, на сколько наглядно на графике в ProValue Analytics видно изменение прибылей компании за последние 5 лет. Подобное невозможно понять глядя на финансовые показатели компании за один год. Не известно ведь, что произошло в этот год! Может бухгалтеры решили списать активы или наоборот подошел срок публикации прибылей по важному контракту.

При таких событиях, показатели компании в отдельно взятом отчете могут быть на столько искажены, что разобраться в истинном положении дел в компании становится практически невозможно. Но глядя на изменение показателей «шила в мешке не утаишь». 

Где искать компании для инвестирования?

Для того, чтобы найти интересную компанию для инвестирования можно использовать различные сканеры, стратегии, участвовать в подписках сайтов, получать рекомендации от управляющих и брокеров, самостоятельно читать новости и изучать рынок.

В результате подобного изобилия вариантов большинство инвесторов решают не заморачиваться с фундаментальным анализом, и попытать удачу в краткосрочной спекулятивной торговле любой понравившийся акцией. К несчастью, когда у инвестора нет преимущества перед рынком, то в лучшем случае ему удастся достигнуть средне-рыночных показателей.

В Сообществе мы проводим обсуждение интересных инвестиционных возможностей, возникающих не только на рынке акций. В этом сила сообщества инвесторов, что можно не только вовремя получить новую идею, но и протестировать свою на жизнеспособность.

Так же существуют сканеры рынка, которые выдают интересные компании, в соответствии со своей инвестиционной стратегией. Эти сканеры присутствуют в полной мере в ProValue Analytics:

• Сканер Джоуэла Гринблатта
• Компании Уоррена Баффета
• Сканер Бенджамина Грэхэма
• Инвестиционная Стратегия Питера Линча

Подобные сканеры используют наиболее значимые инвестиционные стратегии при выборе компаний, и ищут кандидатов для инвестирования. При этом не следует слепо следовать их выдаче, а необходимо проводить дальнейший анализ компаний.

С чего начать инвестору при анализе компаний?

Когда вы нашил интересную компанию, вам стоит ее проверить. Для этого можно провести ЭкспрессАнализ Компании, чтобы выявить наиболее значимые красные и зеленые «флаги».

Что такое Флаги Вэлью Анализа? Это важные знаки, обращающие внимание инвестора на положительные или отрицательные факторы в отчетах компании. Дело в том, что бухгалтеры, желая скрыть реальное положение дел в компании могут манипулировать финансовой отчетностью, скрывая проблемы компании. Но они обязательно должны всплыть в виде того или иного красного флага. В зависимости от степени важности фактора, может стоит воздержаться от инвестирования в данную компанию, поскольку некоторые флаги могут предвещать крах или падение компаний.

После анализа компании, если данная инвестиция вас все еще привлекает, то стоит провести Сравнение Компании с Конкурентами.

Обычно компании-лидеры своей отрасли, значительно более надежны, чем аутсайдеры. У лидеров обычно есть финансовые и маркетинговые возможности вытеснить конкурентов, поэтому если вы нашли хорошую компанию, но оказалось, что у нее еще более хорошие конкуренты, то стоит рассмотреть для инвестиций именно компанию конкурента.

Наиболее подробные бесплатные уроки по Инструментам Фундаментального Анализа, вы можете получить тут.

Все инструменты содержат видео-подсказки о том, как наиболее эффективно их использовать, для анализа компаний.

Что дальше?

После того, как вы нашли интересную инвестиционную возможность стоит подумать о том, как лучше ею воспользоваться. Помните, что вам всегда стоит искать преимущества перед рынком!

Один из наиболее эффективных способов получения преимущества в соотношении риск-прибыль, это не покупать акции напрямую, а воспользоваться опционными стратегиями. При таком подходе, в случае роста компании, вы сможете заработать аналогично или больше акции, но при падении существенно ограничите риски. Причем без использования стоп-лоссов, которые крайне опасны для счета вэлью инвестора.