Илья Коровин: Увеличиваем шапку прибыли продажей стренгла

А я то думал, что так 105 коллы с утра задергались и продажи ниже тц пошли, а оно «вон чо, Михалыч». Рефлексы обезьяны проявились. И зачем только бог мозги дал людям?

Горилле — крайний привет! Так их, Илюша! Вот учитель так учитель.

Не могу удержаться и не оппонировать Илье в части продажи стренгла по краям 65 и 105.
Сейчас рынок встал, завтра Америка отдыхает, 16 ноября экспирация RI, 19-го – SI. Рынок и волатильность на следующей недели вполне могут задвигаться.
Моделируем :
1. 16 ноября RI снизится до 80 000, волатильность вырастет на 2 процента (это предположение), получаем рост путов почти в 3 раза. Позиция уйдет в убыток, несмотря на распад другого края.
2. Этим же числом RI вырастет до 89000, волатильность не изменится, колы вырастут в 2 раза. Позиция, правда, не будет в минусе из-за распада другого края.
К чему я это? А к тому, почему бы не подождать по крайней мере понедельника, куда спешить?

 Как продавец опционов не могу согласиться с Ильей в плане рисков. Он продает дальние края по копеечным ценам пользуясь тем, что го на них намного меньше го центра. Декабрь Колл 105 го 4000 р примерно, пут 65 около 2000р, теперь центр: колл 85 го 11000, пут 85 — 9000р. Отойдем на +-10000 п и получим колл 95 го 6000р, пут 75 — 5000р. Это означает, что если загружаться по полной дешевыми по го краями, то проход фьючерса более 5000п хотя и не создаст опасности для позиции в плане исполнения опционов, но вызовет маржинкольные проблемы в связи с увеличением требований резервирования. 

Вообще считаю продажу опционов ценой около 100п оправданной за день-два до экспирации, но не за сорок дней.