Опционы для подростков. (часть три)

Прежде чем продолжить про опционы хотелось бы сделать еще одно отступление. Мы поговорим про базовый актив БА. Дело в том, что работая с опционами надо рассматривать БА не сточки зрения трендов, машек, фибоначей, а несколько иначе.  По крайней мере я делаю это именно так. Те, кто имеет собственное мнение, я не возражаю. Вы просто можете не читать дальше.

Основной мой подход к анализу БА это статистика. Статистика очень упрямая вещь. И надо сказать, что для тех, кто пришел на биржу это просто пуля в голову. Я слышал такую статистику: 90/90/90. Возможно, это шутка, но это означает, что 90% начинающих трейдеров сливают 90% депо за 90 дней. То есть, придя на биржу у вас 10% шансов там остаться. Это статистика жадности. Нет, не вашей, а вашего брокера. Когда я стану Президентом  первый мой указ будет о запрете открывать реальные брокерские счета, пока кандидат не совершит 100 сделок на бумажном (демо) счете и не принесет результат. Хочется верить, что получив 90% убытков, вы не станете открывать реал. Хотя, кто вас знает. И вот, находясь в такой ситуации, вы сталкиваетесь со статистикой цены. Так как биржа место доходное, то не удивительно, что лучшие умы человечества были подключены к этому вопросу. Через работы Альберта Энштейна, Хомогорова и прочих светил, была выработана модель поведения цены. На основании этой модели прайсятся опционы, инвестируют фонды, зарабатывает Баффат. Как вам не странно покажется, модель выглядит так: «В жопу пьяный матрос вываливается из бара и падает мордой в лужу. Встает, Падает на жопу (извините за тавтологию)  в жопу пьяный. После чего, а ему надо на корабль, вырубается. Очухавшись, возвращается в бар что бы догнаться. И так далее. Возникает вопрос, когда цена нефти будет 80 баков за баррель.»  И это легко определяется. Надо измерить рост матроса, умножить на количество выпитого (волатильность) и разделить на корень квадратный времени до отплытия танкера с нефтью, на который должен попасть матрос. И пока все смотрят на «Уровни Герчика» и «Линии Фибоначчи» остальной мир наблюдает за сигмой, то есть среднеквадратичным отклонением. Потому что, если цена прошла одну сигму, то она сядет на жопу с вероятностью 68%, две сигмы – 95%  и три – 99%. И это статистика. И вам будет интересно понаблюдать, как ведет себя цена РИ, когда проходит одно стандартное отклонение от открытия дня. Для этого надо взять цену на открытии, умножить на IV волатильность и разделить на корень квадратный от 253 торговых дней. Вам надо сделать это в Экселе. Найти уровни 1.2.3 сигмы. Для того что бы, не попасть в 90% замученных трейдеров, вам нужна вероятность цены две сигмы – 95%. Вот такая она статистика. А еще есть 1% Черного лебедя.

Почему я в это верю? Потому, что я не представляю, что в кабинет Силуанова входит трейдер и, ссылаясь на линии поддержки сопротивления, Фибоначчи и Герчика, объясняет, как он слил фонд Народного благосостояния. Просто у него нет этих линий и пр. У него модель возможного поведения цены. И для любой точки времени и пространства прописан свой сценарий с вероятностью более 51%. И хочется верить, что методики используются академические, а не от Форекс Гуру. Поэтому мы будем ориентироваться на них.

Найдите в инете рассказы про логнормальное распределение. Я выкладывал ссылку лекций, где было показано в экселе, как построить такое распределение и что оно значит. Работая с опционами, мы постоянно будем сверяться с границами этих распределений, принимать решение о перестройки позиции (роллировании). Думаю, я вас заинтересовал. Ну и тем кто работает, просто БА без покрытия, тоже может пригодиться. По крайней мере, ясно, где надо стоп ставить. На двух сигмах. И если брать Sl/Tp 1:3, то это как раз Черный лебедь.

Вступительная часть получилась длинная. Но это позволит говорить нам с вами на одном языке. Больше я не буду возвращаться к организационным вопросам, а буду говорить только про опционы.