Разумный инвестор. Куда уходит лето?

Кроме этого, мне стало скучно на СЛ – совсем мало интересного, читать про «куда завтра пойдет ришечка» или очередного создателя кухни – скукота. Интересных материалов про акции, инвестиции, идеи почти нет. Что читать Шадрину на сМарт-Лабе?

Но писать на СЛ я продолжу, так как у меня есть читатели, им интересна моя история. За прошедший месяц мне пришло много писем от моих читателей, всем спасибо. 

Да и мне самому всё-таки интересно вести блог про инвестиции. От этого больше порядка.

Интересная особенность – мои читатели зачастую не оставляют комментариев. А пишут в основном тролли, из-за этого у меня сложился отрицательный отклик на блог. Это неправильно.

Я открыт к конструктивной критике, обсуждению идей, но хотелось бы это получать в корректной форме. В данный момент в моем ЧС нет никого (начнем всё с нуля), я был довольно долго терпим к хамству, но думаю, мне стоит изменить тактику – авторы, откровенные хамы или провоцирующие тролли, после одного предупреждения будут удалены навсегда.

Надеюсь, в моём блоге будет интересное общение. Приглашаю всех разумных людей. Иной раз комментарии к постам могут быть ценнее самого поста.

Теперь к делу. Что нового по счету и моим инвестициям?

Счет весь август регулярно штурмовал новые высоты, сейчас несколько ниже абсолютных максимумов…

Мой профит с начала проекта…

Есть на что ориентироваться…

Эквити Баффетта

Сложный и процент и время сделают свое дело. Меня такие же цифры в рублях устроят :)

Стоимость пая «моего фонда» идет уверенно вверх с декабря 2014 года. Все просадки в рамках тренда.

По сделкам за месяц – я закрыл позицию по Дорогобуж ап (в связи с обменом акций на обыкновенные). Идея не реализовалась, как я хотел, но профит есть. Возможно, позже я вернусь к данной идеи.

Если я продаю акцию – не факт, что она не будет расти. Я в свое время вышел из НорНикеля и Акрона, а они росли и дальше. Тут весь вопрос в альтернативе.

Всё-таки химики являются прямыми бенефициарами девальвации рубля, и Дорогобуж самый дешевый среди химиков, но уровень корпоративного управления оставляет желать лучшего. Мне не нравится, как Акрон выводит прибыль из Дорогобужа. Для чего Устав тогда вообще существует, если мажоритарный акционер не исполняет его?

Что будет дальше с Дорогобужем? Долгожданный обмен на акции Акрона или хитрый принудительный выкуп? Посмотрим.

Интересно, как-никак у моих родителей остался еще пакет акций со времен приватизации, они там работали. А город Дорогобуж – для меня является самым родным (прожил в нем с 4 до 17 лет).

В августе покупал– ЧеркизовоГр и Арсагеру.

Акций Арсагеры стало больше на 50 тыс. акций. Покупки уже идут сложнее. Нет продавцов. Или мне так везет, когда я прихожу – никто не хочет продавать.

Средняя цена покупки последних 50 тыс. акций около 95 копеек, средняя цена покупки всего портфеля 75 копеек.

Мне недавно задали вопрос – если бы у меня был бы выбор покупки только одной акции в портфель, чтобы я купил? Я конечно, ответил, что нужно покупать портфель акций, но меня поправили – «а если одну?». Ответ однозначный – конечно Арсагеру!)

Читать по этому вопросу – Диверсификация Шадрина и Инвест. идея: всё только начинается.

Мой портфель на конец августа 2015 года…

Доля Арсагеры – 42,5% портфеля. Для меня это нормально. За 2-3 года планирую довести до 1% от уставного капитала, если рыночная цена позволит. Готов покупать до баланса, не дороже. На этом я остановлюсь. Надеюсь, что я успею это сделать. Конечно, я очень большой оптимист.

В планах на сентябрь – покупка паев ИПИФА «Арсагера – акции 6.4», в сентябре будет открыт очередной интервал.

Когда рынок падал к 700 по РТС в августе я был в принципе доволен, надеясь, что он к середине сентября будет еще ниже (например, на 300-400 РТС по-Олейнику), чтобы купить еще дешевле. Может еще и упадем :)

Но как упали, так и выросли. Сегодня опять припадаем (нефть и Америка падают). Но глобально – мы всё еще очень дешевы.

Достаточно посмотреть на индекс РТС и РТС2.

С сентября еще начинаю технические операции, связанные с дивидендными отсечками акций. Я уже писал про это - Подробнее по механике оптимизации налогов.

Буду покупать акции на одну ночь на отсечку и продавать в убыток. Вся идея – получить равную или немного большую сумму в виде чистого дивиденда и иметь налоговый эффект по уменьшению НДФЛ по закрытым позициям. Необходимые исследования я произвел, позже поделюсь.

Думаю, такие операции будут мало интересны, как инвесторам, так и спекулянтам, так как рисков много, а прибыли мало. Мне это в первую очередь интересно в целях налоговой оптимизации. Конечно, любая неэффективность можно уйти, но думаю, что кроме меня это не будет никому особо интересно.

Со временем налоговый вопрос становится очень важным. ИИС, 3-х летнее владение, дивидендный маневр – всё буду использовать.

В планах на октябрь и дальше – уже новые идеи. Темы витают в воздухе: Госдивиденд и Приватизация 2.0.

Первое, это переход на выплату дивидендов в размере 25% чистой прибыли по МСФО. Самый первый пример, Газпром. Тут только есть два момента, не факт, что государство не передумает, а второе размер чистой прибыли. Идея на 2016-2017 гг.

И второе, это приватизация гос. пакетов – первые на очереди компании Ростелеком, НМТП, Аэрофлот, Транснефть, Роснефть и Алроса.

Правда, по первым трём компаниям, из года в год переносится приватизация.

После роста Транснефть и НМТП, наиболее интересны Ростелеком и Аэрофлот. Первая компания – префы у меня уже есть, по Аэрофлоту еще думаю.

После новости 1 сентября 2015 по покупки Аэрофлотом банкрота Трансаэро думать нужно еще больше. Честно сказать это грустно. Банкротство неэффективного бизнеса – это благо, но у нас понять это не могут.
 


Гос.компания Аэрофлот по факту страхует кредиты двух гос.банков ВТБ и Сбербанк выкупом долга частной авиакомпании. В капитализме так не должно происходить. Это создание неэффективности.

Всё бы хорошо, но данные компании публичные, и у всех компаний есть миноритарные акционеры. Но почему-то их интересы никто не учитывает, да и в компаниях нет представителей миноров в Советах директоров, чтобы в принципе, поднять эти вопросы.

Аэрофлоту было бы выгоднее банкротство конкурента, что повысило бы эффективность бизнеса и без проблем с новым большим долгом.

Буду наблюдать, возможно, около 25-30 руб. начну покупать Аэрофлот. Нужно еще всё посчитать.

Как мне не нравятся эти «чиновничьи решения»…

В августе прочел книгу Билла Браудера «Красный циркуляр». Рекомендую. Неделя депрессии обеспечена, но потом можно жить дальше. Для всех инвесторов в российские акции обязательно к прочтению.

Еще «новые» идеи импортозамещения – КАМАЗ, АвтоВАЗ, Соллерс, Русагро стоит отработать.

Продолжение следует…

С новым деловым сезоном!

Позитивный настрой – залог победы!