Валютные перспективы

Важный показатель темпов роста обязательных резервов в банковской системе США продолжает резко снижается, что говорит о прекращении увеличения фидуциарных средств обращения (денежных сертификатов без покрытия).
В случае повышения ставки процента с стороны ФРС, следует ожидать еще более быстрого темпа снижения обязательных резервов и как следствие снижение денежной массы долларов США в широком смысле.

Всё это говорит о положительны перспективах для доллара США в течении 3-х и 6-ти месячном временном интервале, то есть до конца 2015 года.

на графике выше красным изображен темп роста обязательных резервов, синим не обязательные резервы находящиеся в ФРС. После завершения последней программы количественного смягчения можно говорить о уменьшении кредитной экспансии. Такое положение дел, говорит о высокой вероятности низких темпов экономического роста в США в этом году. Ниже изображен график широкой денежной массы США М3, где темпы роста приближаются к 0%:

Технически был пробит важный уровень поддержки в индикативном индикаторе перехода капитала из мирового рынка на рынок США. Такое направление движение капитала дополнительно поддерживает доллар США, который может продолжит своё резкое укрепление.

Проблемы ЕС с Грецией, так же могут поддержать доллар в случае, выделения новых кредитов через ESM и увеличения баланса ЕЦБ, что увеличит ликвидность в евро и окажет давление на долговые рынки ЕС.

Развивающиеся валюты в случае снижение ниже уровня поддержки января-февраля 2015 года потеряют почву под ногами и снизятся до конца года еще на 8-10%

Рубль в таком положении, будет находится под давлением и снизится к уровню 65-68 рублей за доллар к концу текущего года.

Покупая опционы до конца года на укрепление доллара США от 3% до 7.5% по индексу получим ниже приведенный профиль прибыли/убытков при расчете на 10К:

Из профиля следует: Рост индекса доллара на 7.5% к декабрю 2015
позволит получить прибыль в размере 42 000$ при максимальном 
риске 10 000$

 скачать pdf