02 июля 2015, 00:36

Мой инвестиционный портфель #2 Математика

Крайне полезно при принятии инвестиционных решений использовать правильно посчитанные данные

На данный момент я решил для себя 2 математические задачки:
1. доходность портфеля
2. реальная доходность портфеля

Если кто подскажет в каких случаях ещё бывают математические неточности, буду очень признателен

пункт 1: проблема состояла в том, что для расчета доходности нужно учитывать снятия/пополнений средств, а также учитывать доходность всего портфеля сразу(например, несколько брокеров, наличная валюта, ИИС, депозиты, налоги, комиссии)
решение довольно простое: делим прибыль на сумму инвестиций
прибыль считается по всем инструментам достаточно легко (сумма на конец периода) — (сумма на начало периода) — (сумма всех пополнений) минус (сумма налогов и комиссий за период)
сумма инвестиций (спасибо Александру Шадрину) считается, как средневзвешенная по времени сумма вложенных средств
источники:
smart-lab.ru/blog/193213.php
smart-lab.ru/blog/194782.php

пункт 2: не смотря на то, что я не далек от математики, для меня было «открытием», что реальная доходность — это вовсе не доходность за вычетом инфляции
на самом деле, реальная доходность вычисляется как (1+доходность)/(1+инфляция)-1

Инвестиционный портфель

Андрей Шмелев

раменское

559

с 25 октября 2014

48 Комментариев

Александр Шадрин
02 июля 2015, 00:48
почему делить на 1+инфляция, а не просто отнять?
-1
Александр Шадрин
02 июля 2015, 00:52
допустим доходность +25%, инфляция +10%, разве реальная доходность не +15% ?

В Вашем расчете есть правда, ведь актив с учетом инфляции стал как бы номинально 1,1 равна прошлой 1,0, и с учетом 1,25/1,1 -1 = 0,136

Как правильно?

Архангельский Юрий, Арсагера, UstyuzhaninLeon
-1
Андрей Шмелев
02 июля 2015, 01:02
Допустим булка хлеба стоит 10 рублей
инвестиции 100 рублей, доходность 25% инфляция 10%
через год имеем стоимость булки 11 рублей
капитал 125 рублей
можем купить 11,36 булки
а раньше могли купить 10. значит реальная доходность 13,6%
+4
Стас Бржозовский
02 июля 2015, 01:15
По поводу пункта 1.
Пример А. Вложили тысячу рублей, через полгода имеем 2 тысячи. Какова «правильная» доходность операции в % годовых?
Пример Б. Вложили ноль рублей, через полгода добавили тысячу. Еще через полгода имеем на выходе 2 тысячи. (Очевидно, ситуация ничем не отличается объективно от примера А.). Какова в данном случае доходность операции в % годовых, расчитанная из формул smart-lab.ru/blog/193213.php ?
Как объяснить разницу результатов?
0

Читайте на SMART-LAB:

📈 Почему важно инвестировать в компании с понятной логикой роста

Инвестору важно не просто видеть рост цифр, а понимать, откуда он берётся. Когда динамика объяснима, к ней проще относиться спокойно — без ожиданий чуда и без лишних вопросов. Понятная...

МГКЛ

10:00

Обновили программу челленджа!

Сегодня стартует наш обновлённый челлендж, в рамках которого мы проведем PRO-эфиры с профессионалами Ириной Шармановой и Владом Умуровым! Это мощная прокачка ваших слабых сторон в торговле!...

LiveInvestingGroup

14:13

Инвестиции без спешки: торгуем в выходные

Рынок часто движется импульсами, и тем важнее оценивать активы без спешки, не отвлекаясь на инфошум. Для этого отлично подходят выходные дни. В конце недели разбираем самые заметные события и...

Альфа-Инвестиции

18:01

Обзор данных Росстата по выработке электроэнергии в РФ в ноябре 2025г. и по потреблению энергии в декабре 2025г.

Росстат представил данные по выработке электроэнергии в РФ в ноябре 2025г.: 👉выработка электроэнергии в РФ — 104,59 млрд кВт*ч. ( -2,69% г/г) — в т.ч. выработка ТЭС станциями — 68,43...