Портфель облигаций. Управление портфелем #4
Динамика портфеля облигаций за весь период инвестирования (1 год и 1,5 месяца) по настоящее время на 13.05.2015 года следующая:
Динамика прибыли за аналогичный период:
Динамика капитала в цифрах с начала 2015 года:
Динамика капитала в цифрах за весь период:
Динамика элементов прибыли по месяцам с начала 2015 года выглядит следующим образом:
Как видно существенную долю прибыли в этом году составляет положительная переоценка по облигациям, которая существенно превышает процентный купон доход по ним.
В этом отношении интересным выглядит помесячный анализ темпов прироста основных показателей инвестиций:
Для начала график динамика активов и прибыли в абсолютных значениях:
Темп прироста активов помесячный:
Темп прироста активов, рассматривая за весь период инвестиций, несколько снижается в относительных цифрах, что выглядит вполне логично учитывая постоянную величину дополнительной ежемесячной докапитализации портфеля инвестиций.
Темп прироста прибыли помесячный:
Темпы прироста прибыли снижались, месяц к месяцу, на протяжении всего прошлого года и лишь достигнув своего минимального значения в октябре 2014 года прирост прибыли вновь приобрел положительную динамику, при этом показав максимальные темпы прироста в следующие за ним месяцы. Несмотря продолжающийся рост прибыли в абсолютных значениях с начала 2015 года, темп прироста прибыли всё же имеет тенденцию к своему замедлению в этом году.
Теперь к вопросу об эффективности управления портфелем облигаций.
В настоящее время при анализе эффективности своих инвестиций «модно» использовать в комплекте такие показатели как коэффициенты Шарпа, Сортино Калмара, максимальная просадка (MaxDrawdown) и др.
Ниже представлены перечисленные показатели в рамках управления портфелем облигаций:
Динамика «альфы» портфеля облигаций имеет текущую положительную разницу в 10,4 процентных пункта:
Информация о текущем составе портфеля облигаций представлена ниже.
Долевая структура портфеля облигаций:
Сводная информация по портфелю:
В настоящее время в приоритете на покупку будут стоять бумаги с дюрацией от 180 дней до 515 дней, не выше. Ориентир по доходности: от 15,5% до 17,5%.
Всем удачных инвестиций!
P.S.
Немногим более подробную информацию по портфелю можно найти здесь:
http://abnsecurities.blogspot.ru/2015/05/4.html#more
P.S. (2)
Представленные выше бумаги в портфеле не являются рекламой для целей их приобретения другими!
В основе их покупки лежит приемлемый уровень риска частного порядка. Профессиональный опыт работы в банковской сфере составляет 12 лет. Выбор также строится исходя из личного понимания текущей ситуации на рынке.
давайте динамику посмотрим лет за 20?
2 надо брать бумаги с погашением — офертой пол года-год… ибо в кризис там будут держать стакан и выкупать сами себя подешовке… в остальных облигах ты увидишь -30-50% или пустой стакан
3 так же имеет смысл брать краткосрочные облиги на плохой отчетности и плохих корпоративных новостях… но не более 5% в одну такую облигу...
кризис 2008 полностью выкосил 3 эшелон и джанк корпоративный
при кризисе все сбрасывают длину, а при ожидании падения доходности ее же и покупают
2015-05-14 07:09:45:
«Кривая доходности ОФЗ на протяжении 2014-2015 показывала, что бумаги с короткими сроками 3-5 лет имели доходность на 2-3 процентных пункта выше, чем выпуски со сроками погашения длиннее 5 лет, т.е. кривая имела «неправильную» форму, что характерно в периоды кризисных проявлений и не соответствует спокойной ситуации на рынке.»
поверить могу, но это никак не отменяет того что говорю я: что кривая на облиги становится неправильной и это можно использовать
в 2008 в кризисные дни офз были спреды в 10% по остальному 30-40% от номинала
вопрос не в этом. Если ситуация была такая как вы описываете, то почему нельзя было скупать высокорейтинговые облиги (ВВВ и выше и естественно я говорю про нормальные страны, а не Монголию и Зимбабве) с 30% — 40% дисконтом? Ведь при наличии собственных средств даже при банкротстве свои 60%- 70% можно вернуть? В чем собака порылась?
да если у тя были деньги длиной от года то мона было скупать офз но если ты начнешь скупать джанк и он накроется то ты не вернешь и 5% от него :) билли те подскажет названия джанков какие накрылись и владельцы ничего не получили :)
тут погляди