Технический анализ работает!

Все же технический анализ работает – индекс ММВБ вчера вырос на 1,27%, оттолкнувшись от зоны поддержки 1650-1660 пунктов. Настроение на рынках серьезно улучшились. ЦБ снизил ставку и будет снижать ее дальше.  Инвестиционный банк Goldman Sachs ожидает, что Банк России в 2015 году снизит ключевую ставку на 600 базисных пунктов до 8%. Деньги дешевеют –  считается, что инвесторы будут с большим энтузиазмом покупать рисковые активы, к которым можно отнести российские акции.
 

Но что мы имеем в середине апреля? Индекс ММВБ оттолкнулся наверх от средней линии конверта Бол. на дневных графиках, но расти наверх сил нет. На графике есть сопротивление 1750, но чтобы индекс до него вырос, нужен позитив по «индексообразующим» акциям, более реальная цель роста 1720 – верхняя граница конверта. Валютный индекс  MSCI Russia Capped в ходе последней волны роста достиг уровня 50% коррекции к снижению с июля по декабрь прошлого года и верхней границы конверта Бол. Дальше расти ему будет тяжело.


Нужен рост активов развивающихся стран, но на графике индекса развивающихся стран MSCI Emerging Markets (EEM) мы видим большую проблему для «быков» – уровень сопротивления 43,2 от которого вероятно его снижение в район двухсотдневной средней. Рыночный перевес «быков» над «медведями» теоретически может быть достигнут и за счет сырьевых цен, но где гарантия, что нефтяные цены пробьют отметку 62,7 долларов  и устремятся в районе 68,5- 70 долларов именно в середине апреля?  В целом сырьевые цены не радуют.


Сырьевой индекс DBC находится ниже минимальных отметок 2009 года. Нисходящий тренд продолжается, если «быкам» удастся поднять индекс выше минимумов 2009 года 17,94 (вчерашнее закрытие 17,36), то настроение на фондовых рынках Бразилии и России улучшится, но в данный момент с покупками лучше не спешить.

Ждем отрицательного открытия рынка. На снижении рынка  инвесторы будут покупать акции элетроэнергетического сектора (вчера они были среди лидеров роста), акции компании Сургутнефтегаз, акции Норильского Никеля. Последние акции снизились из-за снижение цен на никель  и укрепления рубля ниже отметки 10 000  и вновь стали привлекательным для инвесторов. А акции Газпрома инвесторы  могут и не покупать – драйверов роста не просматривается.

Геополитическая ситуация после снятия  запрета на поставки Ирану зенитно-ракетных комплексов С-300 ухудшилась. Пресс-секретарь Белого дома Джош Эрнест заявил, что этот поставка комплексов С-300  может поставить под угрозу планы отмены санкций в отношении Ирана в рамках окончательного соглашения по ядерному урегулированию. «Прямая линия» с президентом РФ 16 апреля вряд ли станет драйвером роста для фондового рынка. Меньше всего наших граждан сейчас волнует состояние фондового рынка. Во втором полугодии ситуация на фондовых рынках может ухудшиться. Риск невыплат долгов Греции сохраняется. Пик выплат приходится на июль и август. С Украиной все будет непросто...  Затишью на фронтах мы обязаны не минским соглашениям, а тем войну зимой вести значительно сложнее, чем в теплое время года.