28 марта 2015, 16:38

Помогите разобраться с опционами!

Опционные трейдеры смартлаба, помогите пожалуйста начинающему! Моему другу на олимпиаде по финансам дали такую опционную задачку. А друг передал ее мне) Подскажите, как мне подступиться к определению стоимости такого сложного опциона, где можно прочитать о ценообразовании таких опционов? Как я понимаю, нужно разбить эту струткутуру на простые опционы и затем посчитать их по отдельности по Блэку-Шоулзу. Самые большие вопросы возникают с тем условием где он получает 25% от цены акции при превышении страйка 200. Как такое в принципе считается?

опционы помощь

Анатолий Абдуллаев

Санкт-Петербург

107

с 6 февраля 2014

16 Комментариев

bozon
28 марта 2015, 17:00
какой-нибудь варрант.
0
- bozon
  28 марта 2015, 17:02
  bozon,… а 25% от St — это от 50 до 62,5.
  0
  - Анатолий Абдуллаев
    28 марта 2015, 17:04
    bozon, как это выразить через простые опционы?
    0
  - Анатолий Абдуллаев
    28 марта 2015, 17:06
    bozon, у нас базовый актив изменяется от 0 до 50, а прибыль — от 50 до 62,5
    то есть по идее можно взять 1/4 опциона колл страйк 200
    и колл спред от 150 до 200
    0
    - Анатолий Абдуллаев
      28 марта 2015, 17:07
      1/4 колл спред от 200 до 250
      0
Pin314
28 марта 2015, 17:11
Монте-карло легко сделать, но вряд ли эта задача подразумевает такое решение)) для начала надо нарисовать конструкцию и посмотреть, а 25% сделать через количество/номинал простых опционов, на которые разобьешб конструкцию.
0
- Анатолий Абдуллаев
  28 марта 2015, 17:47
  Pin314, а как сделать чтобы на графике опционной конструкции была прямая линия? то есть 2 варианта:
  1) страйки меняются, но прибыль = const
  2) прибыль меняется мгновенно от 0 до x при наступлении определенного страйка
  0
  - Pin314
    28 марта 2015, 18:20
    fxer,
    1 сложи 2 спрэда будут 2 ступеньки.
    2 это бинарный опцион, ну либо спрэд где страйки купленного и проданного опциона очень близки, т е разница между ними стремится к 0
    0
    - Анатолий Абдуллаев
      28 марта 2015, 21:44
      Pin314, спасибо за подсказку, решил через колл-спреды бинарных опционов cash or nothing и asset or nothing
      0
SHCHUTUSHCHA
28 марта 2015, 18:21
цена ровно такая какую ты видишь в стакане
0
- Анатолий Абдуллаев
  28 марта 2015, 18:51
  SHCHUTUSHCHA, это сложный нестандартный опцион, на такие стаканы не делают
  0
К.О'Тяра
28 марта 2015, 18:33
вероятности попадания в интервалы (и умноженные на выплаты) надо сумировать исходя из норм.распр с центром на 75 и сигмой 60%

если грубо, то это вер.попадания в диапазон от 1 до 6 сигм умноженная на 50 usd, т.е (Ф(6)-Ф(1))*50 = (0.5-0.34)*50=8 usd Это без учета безрисковой ставки

Итого ответ — 8*1.2=9.6 usd
как-то так

math.semestr.ru/math/normal-distribution-interval.php в помощь
0
- Анатолий Абдуллаев
  28 марта 2015, 19:55
  cosmichorror, спасибо, как-то маловато получается, подумаю
  а почему 8*1.2? ставка ведь 10%
  если не сложно, дайте ссылки где можно почитать про такую формулу
  0
  - К.О'Тяра
    28 марта 2015, 20:44
    fxer, да действительно — Continuously Compounded от 8 usd за 2 года под 10% будет 9.77 usd
    
    www.moneychimp.com/articles/finworks/continuous_compounding.htm
    
    непрерывное начисление
    0
    - Анатолий Абдуллаев
      28 марта 2015, 21:43
      cosmichorror, спасибо, как мне кажется верным является вычисление через бинарные опционы
      воспользовался опционным спредшитом investexcel.net/excel-binary-options/
      покупаем колл-спред cash or nothing(100 и 200 страйки), колл-спред asset or nothing(200 и 250 страйки) и колл 250 страйк
      
      посчитал — структура стоит $14,965
      0
Сергей Южаков
28 марта 2015, 18:59
А что за фин. олимпиада?
0

Читайте на SMART-LAB:

МГКЛ: мероприятия недели

На этой неделе МГКЛ примет участие сразу в двух профильных мероприятиях, посвященных рынку капитала. 📍 26 февраля — Конференция IPO – 2026 Площадка объединит профессиональных участников...

МГКЛ

10:00

Berkshire Hathaway наращивает вложения в страхование

Инвестиционный фонд, основанный Уорреном Баффетом, Berkshire Hathaway увеличил в 4 кв. 25 года долю в американской страховой фирме Chubb до 8,7%, став в ней вторым по размеру акционером. Фонд...

Ренессанс страхование

11:50

ВТБ победил? Экономика в рецессии? Акции «Сбера» и «Яндекса»

Новая ставка ЦБ — спасение для экономики или отсрочка глубоких проблем? Пока одни ждут перезапуска бизнеса, другие говорят о скрытой рецессии и предупреждают: проценты уже съедают прибыль, а...

Финам Брокер

10:35

Длинные ОФЗ: зарабатываем как по ВДО

Б РФ 13 февраля в очередной раз снизил ключевую ставку до 15,5%, тем самым продолжив тренд смягчения ДКП (кумулятивное снижение с июня 2025 г. составило 550 б. п.). Под влиянием этого цикла...