Маленькая искра по Яндексу.

зарабатывает яндекс в рублях, а инвесторы отчеты смотрят в долларах — там все печально.
+ гугл вытесняет яндекс даже с нашего рынка.

Видать кому-то БКС впарил много структурки на яндекс)) и чтобы не выплачивать (по условиям структурки)его решили опустить. как одну из самых низколиквидных бумаг из состава «ФЕНИКС»а…

Я таки купил Яндекс в долгосрок без стопов. Но на очень небольшую сумму — только на 20т.р., т.к. руки чесались и хотел удовлетворить инвестиционный зуд.
Почему купил:
— компания является лидером в России и активно развивается,
— компания генерирует денежный поток и показывает стабильную чистую прибыль,
— оценивается в 2-3 раза дешевле западных аналогов,
— корпоративное управление находится на высоком уровне.
Почему купил так мало:
— основной объем Яндекса (более 90%) торгуется на Насдак. Соответственно, цена отражает настроение инвесторов Америки, но никак не России. Рынок Америки на хаях. Как только пойдет вниз, Яндекс повалится быстрее всех.
— P/E Яндекса составляет 48 — это очень и очень много для российского рынка. Например, А.Шадрин рассматривает для инвестиций только компании с P/E не более 15 — я с ним согласен. Соответственно, капитализация Яндекса $14,8 млрд. Для сравнения: капитализация Газпрома 57, Сбера 25, Русгидро — вообще 4. Просто представьте, что рынок оценил основного производителя электроэнергии России, имеющего 20 гэс, стоимостью каждая от $5 млрд в 3 раза дешевле интернет поисковика. Опа! Т.е. в цену Яндекса заложен потенциал будущих доходов и большая премия за счет доли рынка, но явно не текущее реальное состояние доходов и текущая экономическая ситуация в России, когда с кризисом расходы на рекламу будут сокращаться существенно.
В целом и в итоге. Куплю Яндекса много, когда будет ппц на американском рынке и его P/E около 20.