Инвестиции и спекуляции - внесем ясность

Тема нашего первого вэбинара –«Инвестиции и спекуляции, их симбиоз в предлагаемой нами стратегии активного инвестирования». Эта стратегия  основана на активном низкорисковом использовании рынка обязательств (фьючерсы) и рынка пари (опционы), но при постоянном использовании базактива (это могут быть акции, валюта, физическое золото и другие реальные активы.

Сначала внесем ясность, для кого мы создали этот курс вэбинаров.  Вопрос об инвесторах и спекулянтах всегда вызывает споры.  Хотя речь идет всего лишь о терминах,  кое-кто пытается внести сумбур в головы. Видимо, неграмотной толпой легче управлять. Но любой учебник экономики дает однозначную трактовку этих терминов. Для начала обратимся ко всеми любимой и уважаемой Википедии.

https://ru.wikipedia.org/wiki/%D0%98% D0%BD%D0%B2%D0%B5%D1%81%D1%82%D0%B8%D1%86%D0%B8%D0%B8

Инвести́ции — вложения капитала с целью получения прибыли^[1][2]. Инвестиции являются неотъемлемой частью современной экономики. От кредитов инвестиции отличаются степенью риска для инвестора (кредитора) — кредит и проценты необходимо возвращать в оговорённые сроки независимо от прибыльности проекта, инвестиции (инвестированный капитал) возвращаются и приносят доход только в прибыльных проектах. Если проект убыточен — инвестиции могут быть утрачены полностью или частично.

То есть мы видим, что речь идет о сроках сопоставимых со  сроками осуществления проектов в реальной экономике.  Конечно, сроки осуществления проектов  в сфере IT гораздо короче, чем проекты Газпрома, следовательно и риски многократно ниже, именно поэтому спрос на их акции очень высок. Но и трубы Газпрома когда-то тоже начнут приносить прибыль, а у Газпрома есть апсайд с нынешних 2 долларов до 10-12. У Сбербанка есть апсайд с 1 доллара до 4-5.

Вопрос: то есть вы считаете, что инвестиции сейчас возможны?

Если руководствоваться принципом семейства Ротшильдов, что инвестировать надо там и тогда, где кровь льется рекой, то Россия близка к этому моменту. Если смотрящий Сорос не увидит возможностей еще больше продавить цены на нашем рынке, то может начаться скупка баснословно дешевых активов. Лукойл, Норникель, Магнит  уже пробили исторические хаи, Роснефть, Северсталь близки к этому.

Вопрос: если инвестор перебалансировал свой портфель, то он стал спекулянтом?

Важно не то, как вы себя позиционируете, а то, как вас кластеризовал  нейропакет оператора рынка.

Важно не то, что вы сделали однократно, а алгоритм ваших регулярных действий. 

ru.wikipedia.org/wiki/%D0%A1%D0%BF%D0%B5%D0%BA%D1%83%D0%BB%D1%8F%D1%86%D0%B8%D1%8F

Спекуляция (от лат. speculatio — выслеживание, высматривание) может означать:

• В экономической лексике — получение дохода за счёт разницы между ценами покупки и продажи. По сути, любую торговую операцию можно считать спекулятивной^[1]. В экономической литературе часто встречается попытка разделить спекуляцию и инвестиции. Однако единого мнения нет. Подробнее смотрите в статье инвестиции.
• В лексике общегуманитарного характера, философии, в общенаучной литературе и публицистике — отвлечённое, умозрительное рассуждение (см. Спекуляция (философия)).
• В переносном смысле — использование каких-либо обстоятельств, чьих-либо затруднений в своих интересах, своих планах (например, спекуляция на политических затруднениях)^[2].

• Спекулянт — лицо, покупающее что-либо с целью перепродажи и получения выгоды, а не для собственного потребления.

То есть, если вы изначально рассчитываете на изменение курсовой стоимости с целью извлечения прибыли из динамики цен, то это спекуляция. При этом срок никакого значения не имеет. Спекуляции могут быть и долгосрочными, но это не делает их инвестициями. Например, если вы покупаете квартиру с целью сдачи внаем, то это инвестиция. Если вы участвуете в долевом строительстве на стадии котлована, а после сдачи дома планируете продать квартиру, то это спекуляция, хотя и очень долгосрочная.

Вопрос: а старая трейдерская поговорка «инвестиция – это неудачная спекуляция», она о чем говорит?

О том, что граница между спекуляцией и инвестицией есть, это ордер стоплос. Спекулянта вынуждают либо принять убытки, либо взять риск стать инвестором. Мы видим, что инвестор всегда может добровольно стать спекулянтом при благоприятных обстоятельствах, а спекулянт становится инвестором вынужденно.  Все знают, что при переносе стопов через ночь оператор легко обходит эти стопы с помощью гэпа. Убытки могут быть столь значительными, что многие в надежде на отскок превращаются в вынужденных инвесторов. Про таких, говорят «насадили на бумагу», как бабочку на булавку.