Всем вечер добрый.
На данном ресурсе бываю довольно часто, но писать не писал. Однако, благодаря пикирующему рублю и возникающих убытков по импорту решился на данный опус.
Итак, что имеем: фирма занимается производством продукции из компонентов закупаемых в Европе. Поставка компонентов происходит в пределах 45-60 дней с момента подписания контракта, оплата 100% по факту поставки. И вот тут начинается самое интересное:)
Заключили контракт на поставку компонентов в конце сентября, ориентировочная сумма получилась около 200 тыс.евро. Курс евро составлял 49 рублей. И тут, как говорится, ни в сказке сказать, ни пером описать)))
Продукция к нам пришла в конце декабря при курсе 73 рубля. Методом простейших арифметических действий получаем убыток по сделке почти в 5 миллионов наших родненьких рублей. Н-да… феерическая сделка:) Фин.директора, я, честно говоря, увидел только через неделю с опухшим лицом и тремором в конечностях.
После таких испытаний нервной истемы мне очень сильно захотелось хоть каким-то образом организовать хэдж будущих поставок. И на ум пришли опционы на евро.
Очень хотелось бы послушать умных людей по данному вопросу.
Рекомендации, а чего ты раньше валюту не купил — не пройдут, отвлекать из оборота 10 миллионов небыло возможности ( а вот получить минус 5 — это запросто:) )
AlexeyT, возможно много и не потребуется, все дело в реальных активах для хеджа, причем важнее какой их процент от общих вложений в покупку товара.Но походу топикстартер забыл что написал:)
Часть — пытайся выбить по фикс курсу(т.е. пусть о хэдже головняк переходит) на поставщика, даже если они хотят за это бабла. Дальше по остаточому принципу (в зависимости от того сколько ХЭДЖа оборотки «взля» на себя поставшик):
(2) покупка спота/ndf,
ну и (3) покупка инструментов срочки
На OTC рассмотри возможности хеджирования. Если нормальная кредитная линия есть, то хеджы твои просто к ней и будут привязаны. У BNP Paribas есть хорошие возможности и инструменты для хеджирования на OTC. Правда, не знаю, будут ли с такими объемами работать.
Хедж на фьюче будет стоить примерно 20% годовых (считай по контанго, подробности тут smart-lab.ru/blog/164207.php).
Хорошая новость в том, что под это дело нужна где-то треть хеджируемой суммы.
На опционах это будет вообще космическая цифра из-за огромной волатильностий в последнее время. Хорошая новость в том, что сумма, необходимая для хеджа опционами еще меньше.
как ни странно никто ничего не написал по делу
допустим ВЫ решили захеджировать сумму 100 000 евро, от роста стоимости евро выше 73 р/евро
эио ВАМ обойдется 100 * 2 000 р = 200 000 р в месяц
за год енто вылезет в 2 400 000 р
СОВЕТ: можно хеджировать только тогда когда есть риск потери, а это не всегда, в очень редко
можно работать теми же опционпми, но без хеджа
хедж это заранее убыток
в ВАШЕЙ ситуации можно даже извлечь выгоду на этих курсовых разницах
ищите консультанта
P.S. я евро/рубль не веду, разметки по доллар/рубль веду
УДАЧИ
Полноценный хедж — отвлекая лишь часть средств покупаем фьючерсы (сейчас на это нужна восьмая — десятая часть хеджируемой суммы). Но за плечи как правильно написали идет расплата около 20% годовых из-за контанго. Следующая схема для доллара, но на евро принцип тот же, но надо смотреть конкретное го и ликвидность на опционах (никогда не работал с опционами евро) Значит, чтобы компенсировать это контанго можно продавать покрытые коллы на месячных опционах к нашим фьючам по цене около 700 р. То есть от текущего страйка около 7 рублей вверх каждый месяц. То есть при фьюче 63000 продаем опцион 70000 по 700р. Это конечно частичный хедж (покрывает девальвацию в пределах 10% в месяц, зато бесплатный). Плюс не учитываются риски падения валюты.
Аналитический отдел ежедневно следит за происходящим на финансовых рынках и на основе технического и фундаментального анализа ежедневно определяет самые точные точки входа в сделку. Все, что остается сделать Вам — это купить опцион и ждать прибыли!
Всем добрый вечер!
Практически все свободное время занимает работа, поэтому, не смог отписаться сразу — большое спасибо всем за советы.
Скажу честно, если до написания топика у меня была хоть какая-то понятная (именно понятная, а не правильная:) ) картинка о хэдже опционами (купил колов на дату подписания заказа, курс взлетел, колы подорожали, отбил убыток по сделке на дату покупки валюты, курс упал — колы испарились, купил валюту дешевле заложенной на покупку суммы — типа отбил убыток по колам), то после внимательного изучения данного вопроса и описанных схем в голове образовался некий вакуум)))
Видимо без (поллитры) толковой литературы и личного опыта не обойтись.
Юрий, я был не прав: Вы же указали срок поставки 45-60 дней пока деньги свободны, а я про свободные средства)
Сам этой ерундой не торгую и другим не советую.
Но для профессиональной консультации ( бесплатной) можно обратиться по адресу: mindspace.ru/
Думаю так будет лучше — меньше времени потеряете.
Не тихая гавань. Как меняется восприятие розничных инвесторов на фоне взлетов и падений драгоценных металлов
После январских исторических максимумов по цене на унцию разнообразных драгоценных металлов восприятие розничных инвесторов относительно данного типа вложений претерпевает изменения. Долгие годы...
На следующей неделе, 13 февраля ЦБ примет решение по ключевой ставке. Аналитики Market Power прогнозируют, как поступит регулятор. ❗️ Главное Скорее всего, ЦБ будет рассматривать два...
Рынок часто движется импульсами, и тем важнее оценивать активы без спешки, не отвлекаясь на инфошум. Для этого отлично подходят выходные дни. В конце недели разбираем самые заметные события и...
Выручка Инарктики в 2025 году почти полностью совпала с нашим прогнозом. Есть ли потенциал в акциях?
Инарктика вчера опубликовала операционные результаты за 2025 год.
Ключевые данные в таблице:
Падение выручки связано главным образом со снижением объемов продаж в связи с мором рыбы...
Это сейчас 5600$ для золота — перебор, а когда бакс будет стоить 20 рублей…
График (xau/usd) такой жесткий: базовый актив и котируемая валюта — главные антагонисты, и рост, и просадки сильнее, чем в...
Максим Пелихов, ваше право верить в эту фантазийную демагогию, только за окном совершенно иные реалии.
Рекомендую начать изыскания с истоков, а именно с изучения степени аффилированности «застрой...
Максим, так санкции — чисто косметические!
— Они уже в Брюсселях обнищали мозгом на идею — как можно укусить, но это чисто политиканы, посмотри/послушай — Макарон и Меллони, да и этот немецкий Н...
серебро добывается только как побочный продукт в рудниках по добыче например олова и меди, специально изза серебра рудники в известной истории не открывали, вторичная переработка покрывает максимум 19...
Александр, спасибо, я ошибся по поводу Атомэнергопрома. В самом деле, я пытаюсь добавить RU000A10BBW8 «ГазпромКапитал-БО-001Р-12», и именно эта бумага в портфель не добавляется: smart-lab.ru/q/bond...
Россия - Продажи легковых шин в 2025г упали на 9,7%. Импорт шин из Китая в Россию в 2025г снизился на 4% По итогам 2025 года продажи легковых шин в России упали на 9,7% в натуральном выражении, пишет ...
🦁 Эффективные Технологии: Алмаз в грязи или бомба замедленного действия? RU000A10B354 Дамы и господа, пристегните ремни. Сегодня у нас на операционном столе пациент из сектора ВДО — АО «Эффективные те...
(2) покупка спота/ndf,
ну и (3) покупка инструментов срочки
Рассчеты в рублях преимущественно?
з.ы. если возможности позволяют я бы и наше фсе))) хэджил (т.е. сырье), вот разве что поздно
Хорошая новость в том, что под это дело нужна где-то треть хеджируемой суммы.
На опционах это будет вообще космическая цифра из-за огромной волатильностий в последнее время. Хорошая новость в том, что сумма, необходимая для хеджа опционами еще меньше.
В целом хедж — невыгодный процесс.
допустим ВЫ решили захеджировать сумму 100 000 евро, от роста стоимости евро выше 73 р/евро
эио ВАМ обойдется 100 * 2 000 р = 200 000 р в месяц
за год енто вылезет в 2 400 000 р
СОВЕТ: можно хеджировать только тогда когда есть риск потери, а это не всегда, в очень редко
можно работать теми же опционпми, но без хеджа
хедж это заранее убыток
в ВАШЕЙ ситуации можно даже извлечь выгоду на этих курсовых разницах
ищите консультанта
P.S. я евро/рубль не веду, разметки по доллар/рубль веду
УДАЧИ
Подробнее: obvalrub.blogspot.com
Точнее: iqoption.com/promo/signal/?aff=4219
Практически все свободное время занимает работа, поэтому, не смог отписаться сразу — большое спасибо всем за советы.
Скажу честно, если до написания топика у меня была хоть какая-то понятная (именно понятная, а не правильная:) ) картинка о хэдже опционами (купил колов на дату подписания заказа, курс взлетел, колы подорожали, отбил убыток по сделке на дату покупки валюты, курс упал — колы испарились, купил валюту дешевле заложенной на покупку суммы — типа отбил убыток по колам), то после внимательного изучения данного вопроса и описанных схем в голове образовался некий вакуум)))
Видимо без (поллитры) толковой литературы и личного опыта не обойтись.
Сам этой ерундой не торгую и другим не советую.
Но для профессиональной консультации ( бесплатной) можно обратиться по адресу:
mindspace.ru/
Думаю так будет лучше — меньше времени потеряете.