Всем привет. Рассмотрим динамику Si 3.15 в привязке к сделкам РЕПО ЦБ в иностранной валюте. Новому инструменту ЦБ в условиях ограниченного доступа российских организаций на международные рынки капитала.Рассмотрим период — последние две недели. Нас интересуют именно недельные аукционы, так как именно они причина изменения направления. Смотри таблицу.
Далее смотрим график Si
Красным помечены скачки в дни аукционов недельного РЕПО (27 января и 3 февраля) — это дни ДО расчетов. Дело в том, что «расчеты по сделкам будут осуществляться на второй рабочий день после даты заключения». Таковы правила. Получается, что дата исполнения первой части сделок – 04.02 2015, второй части – 11.02.2015 (это если про сегодняшний аукцион). Казалось бы, ну и в чем подвох?
А дело все в долларовой ликвидности.
Как только на рынке появляется долларовая ликвидность, Si падает, и наоборот, уже в дни расчетов.
Таким образом, ожидаем завтра отскок.
берем данные по РЕПО ДО НГ и смотрим сколько на аукционах 2015 ЛОНГИРУЕТСЯ коротких РЕПО с 2014
длинное (годовое) берут крайне неохотно, а короткое (неделя/месяц) берут весьма охотно
и поч и все те объемы которые вы наблюдаете сейчас — это лонгация РЕПО взятые ДО НГ
и да отскок завтра, но не сильно 72 не будет
В рубле на текущих уровнях работают две идеи: игра на движениях в Brent, и покупка валюты крупными игроками для расчетов по корпоративным долгам.