Инвестирование и Спекуляция.

Мое понимание. Ничего личного к конкретным персонам, а критика вцелом.

На смарт-лабе либо вообще никто не зарабатывает, либо зарабатывает мало. Причем важны не проценты, а номинальная прибыль. Поэтому на смарт-лабе обычно постят говно. Редко есть нормальные топики. Того же Алексея smoketrader'а читаю с удовольствием и пользой. Ну и пару других авторов. В этой статье попытался раскрыть то, что присуще 95% трейдеров на смарте и на других ресурсах, как мыслить не следует на, мой взгляд.

*****************************

СПЕКУЛЯЦИЯ

а) Завязана на использовании неэффективностей. Идеал торговать 1 рублем, потому что рост капитала приводит к исправлению неэффективности и падению прибыли. (Арбитраж)

б) Обычно используется куча бредовых вещей. Начиная от выбора индикатора, в которые я не верю, заканчивая семинарами Герчика и Майтрейда. Т.е. мозг отключается. Вместо поиска реальных причин движений рынка (фонды, облиг), как например нехватка ликвидности, находятся бредовые типа желания маркетмейкера, отскок от воображаемого уровня, коррекция из-за 200 EMA.

в) Интуиция в прямом проявлянии (ай да куплю), до косвенного (робот покупает при пересечении 200EMA, стоп 500, тейк 1500). Откуда взялся стоп, тейк непонятно. И почему именно 200 EMA, а не 199?

г) Вместо поиска инструментов (использование опционов, репо, облигаций, фьючерсов, разных акций), идет поиск грааля на одном безжизненном графике случайных блужданий (любой фундаментал интрадеями полностью отметается, тем более роботами). Т.е. цель не сделать систему, которая комбинирует плюсы и минусы инструментов, а тупо срубить бабла за час.

Короче, спекуляция — заработок на краткосрочных колебаниях. Почему и зачем неважно.
ИНВЕСТИРОВАНИЕ.

а) Находятся инструменты, соединяя которые вместе, можно получить 2 вида дохода.
1. Очень вероятный + 2. Фиг его знает, но все таки скорее мы будем правы в долгосроке.

К примеру.

Покупаем акции с дивидендами.
1. Дивиденды(пусть 8%) + Изменение цены.

Таким образом даже при падении на 8% мы остаемся при своих, а не в минусе. Инфляция в акциях играет на нашей стороне. Т.е. пока в мире (кроме Японии) инфляция, все активы потихоньку дорожают.

б) Стратегия расчитана на получение результата через 10 лет.
Т.е. есть простые причины, по которым стратегия в долгосроке должна давать прибыль. Нельзя сегодня покупать, а завтра шортить.

в) Можно инвестировать как большие деньги, так и очень большие деньги.

Иначе нет смысла много вкалывать. Разогнать свои деньги до нормальной суммы, с которой можно жить может быть сложно, долго, рискованно и невозможно. (например к РЕПО допускают только проф. участников, к кормушке в ЦБ только некоторые банки, если стратегия на таких вещах завязана, то свои 30 тысяч бесполезны)

г) Стратегия не требует постоянных вмешательств. Максимум раз в месяц/год.

Купил акции, через год на дивиденды взял еще.
или
Продал покрытые коллы, через год продал снова, прибыль пробухал инвестировал еще раз.

д) Действия можно легко объяснить и доказать.

Пример.
Акции дорожают из-за ифляции, порождаемой печатанием денег, кредитными взаимообязательствами банков и стран и спекулятивным спросом домохозяек.

е) Ликвидность в стакане нужна, но не критична.

Пример. Больше половины облигаций в мире (в России еще суровее) торгуется на внебирже и никого это не смущает. МБК, РЕПО, FOREX все это внебиржа.

Короче, инвестирование — это очень медленная торговля с небольшой, но стабильной доходностью(статистическое преимущество), решения принимаются на основе здравого смысла, а не на пересечении 2 скользящих средних, суммы крупные.


Заключение.

Банки (богатые биржевики) зарабатывают на разнице процентов. (Взял у ЦБ, отдал юрику). Мелкие спекули (бедные биржевики) теряют на фьючерсе на ртс и акциях.

Причина. Банки действуют как бизнес с инвестициями и доходностью. А спекули, как к возможности быстро разобогатеть(это в лучшем случае, большинство играют в рулетку). 

Решение.

Пытаться работать, как банки. Т.е. и мыслить и применять на практике методы, которые используют банки. Желательно либо работать в банке, хедж-фонде, или этот банк, хедж-фонд иметь. Большинство спекулей как работали на своих максимум паре миллионов, так и продолжают на них работать. Почему не переходят на большие сумму? Да потому что играют они в рулетку, а не зарабатывают, иначе бы кто-угодно дал бы денег им в управление.

Мнение личное.

P.S. Это не значит, что все все банки зарабатывают, а спекули теряют, просто 95% банков зарабатывает, а 95% спекулей теряет. Ничего личного.


***************

Всем удачи в торговле и жизни.