Опционные стратегии: лотерейный билет или синица в руке?

Получил на свою  прошлую  статью «Еще один скучный пост про опционы» такой комментарий:

«Ради 3% опционы гонять? только за два дня 14 и 15 января два страйка 72500 и 75000 давали по 400 % в обе стороны ( правда можно было и обнулится)».

Весьма польщен вниманием такого человека к своей статье.   Заработал 400% и, наверняка, сидят себе  под пальмой на Сейшелах, сжимая в одной руке бокал с ромом, в другой мулатку в бикини, При этом  не только ухитряется читать посты на Смарт-лабе, но и писать к ним комментарии. Интересно чем, если обе руки заняты?

Жаль, мне этого не дано. Сидя в своей квартире, держа в одной руке чашку с чаем, в другой – компьютерную мышь,  пытаюсь заработать на каждой экспирации 3 – 5% к депозиту.

А если серьезно, что все же лучше:

1. Как автор комментария, а также, к примеру,  гуру опционной торговли   Илья Коровин (вывод сделан в результате просмотра выступлений Ильи на YouTrade.TV), пытаться «купить лотерейный билет», т.е. формировать позицию, практически не требующую управления и  которая либо даст относительно небольшой убыток, либо отвалит приличную прибыль?
2. Или пытаться удержать «синицу в руке», то есть формировать позицию, требующую более пристального внимания (управления), мучиться с ней до экспирации, получив в конце концов не очень впечатляющий результат?

Понятно, что каждый решает для себя сам, я  никого ни за что не агитирую.

Лично для себя я выбрал второй путь, мне он кажется интереснее и позволяет вырабатывать психологию «победителя», так как выигрыши случаются чаще, чем проигрыши.  Понятно, что финансовый результат может быть и хуже, чем в первом варианте.

Далее рассмотрим позиции, открытые на данный момент.

Так как в результате предыдущей экспирации проданные колы 72500 страйка вошли в деньги, мне были «подарены» проданные фьючи от этого же страйка. Предвидя заранее  такую радость, продал путы этого же страйка и получил (на  15.01.2015 15:00) позицию проданный стрэддл:

Не нравятся мне такие позиции, ни с одного края нет защиты. Поэтому добавил  еще позицию ратио кол спред:

Обобщенно картина нарисовалась такая:

Уже лучше, не смотря на то, что позиция не нейтральна, гамма прилично отрицательна, а отрицательная вега  больше положительной теты. Но при этом падение базового актива (БА)  можно нивелировать продажей фьючерса, что превратит  позицию  в постоянно прибыльную (если БА не  отрастет опять прилично).  Остается подумать, как защитить позицию в случае роста БА.

Думал и моделировал в выходные и придумал.  Спасибо, кстати, Смарт-лабу, подсмотрел идею в одном из постов.

Решено было купить календарный спред на колах 85000 страйка. Были проданы февральские колы, куплены мартовские.

И в понедельник 20-го почти сразу после начала торгов идея была реализована.

 Дальнейшие события, в виде роста БА, доказали ее правильность.  Общая позиция хотя и давала приличную просадку, но имела уже большую защиту от продолжения роста БА. Снижение  БА к вечернему клирингу позволило даже несколько увеличить счет.

Общая позиция на момент написания поста выглядит следующим образом. В данный момент стерегу падение.

С удовольствием приму предложения и замечания и поставлю плюсы, даже если эти замечания будут не лицеприятны, но по делу.

Еще раз подчеркну, что все приведенное выше не является никакой рекомендацией. Каждый за себя и всем профита.