Если летом цены на нефть взлетят до 200 долларов, мы будем кусать локти
Вчерашние торги на фондовом рынке прошли под знаком снижения котировок акций. Я вижу аргументы для инвестирования в акции на срок три года или пять лет и не вижу аргументов для инвестирования на срок три – шесть месяцев.
Даже если бы экономика России сейчас находилась в прекрасном состоянии, экономика ее торговых партеров сейчас испытывает проблемы. В Китае продолжается замедление роста – большинство аналитиков считает, что рост экономики в следующем году будет на уровне 6%. Проблема теневого банковского сектора далека от разрешения. В Европе существует угроза дефляции, темпы роста экономики близки к нулевым, а полномасштабное количественное смягчение пока не запущено. Кстати, успех его не гарантирован – экономика Японии, не смотря на продолжающееся количественное смягчение, показывает отрицательные темпы роста.
Низкие цены на сырьевые товары так же не способствуют покупкам российских активов. Конечно, если сбудутся прогнозы британского аналитика Брэдли и уже летом цены на нефть взлетят до 200 долларов, мы будем кусать локти, что не покупали в декабре российские акции. Но сейчас такой сценарий кажется маловероятным.
Аналитики компании Russell считают, что в следующем году развивающиеся рынки будут отставать в динамике от развитых. Подъем индекса развивающихся рынков MSCI Emerging Markets (EEM), который мы наблюдали в последние дни, не был подтвержден объемом торгов. В октябре и ноябре «быки» предпринимали попытки пробить наверх 200 дневную среднюю и выйти из «медвежьей зоны» но у них ничего не получилось. В этом году, по оценке МВФ, экономика Китая стала крупнейшей в мире, опередив американскую. Америка не позволит Китаю долго носить майку лидера, потому что в долгосрочной перспективе это ослабит позиции доллара как мировой резервной валюты. Будут инициированы деструктивные процессы. Такие как волнения в Гонконге… По мере замедления экономики, властям все труднее сохранять социальную стабильность. Для развивающихся рынков намного важнее американо-китайские отношения, чем американо-российские. Китай при необходимости готов поддержать Россию, но не из альтруизма, а потому что ему сейчас нужны союзники в грядущей политико-экономической конфронтации с США.
Для тех, кто хочет покупать иностранные акции, мы рекомендуем присмотреться к трем из них: Alibaba, Boeing и Micron. Эти акции можно купить на СПБ. Потенциал роста первых акций 20%, потенциал роста последней акции Micron 30%. Многие инвесторы считают, что в следующем году американский рынок может уйти на дно. Не спорю – ужесточение ФРС денежной политики приведет к повышенной турбулентности.
Но при этом прогнозы аналитиков инвестбанков по индексу S&P-500 на конец 2015 года оптимистичны. Так аналитики Goldman Sachs ждут его на отметке 2100, а аналитики Morgan Stanley на отметке 2275.
Успешных торгов!
_________________________________
Анадитик Андрей Зорин из Барреля ищет работу. Аналитика кончилась в Барреле. Резюме у меня. Могу перекинуть. Пишите в личку
Автор видит не рост акций, а клиентов с баблом в очереди за акциями.
В чем заключается опасность ослабления доллара? ))
1,5-2 года — нормальный срок запуска небольших технологичных производство, которые потом уже никто не будет закрывать, даже при росте цены на нефть.
А вот нефть по 200 — это реально более неприятно, чем нефть по 40 на те же 2-3 года. Тогда о любом возрождении собственного производства можно будет забыть, а экономика продолжит оставаться экспортно-зависимой.