Арбитраж волатильности SI/RTS

Мысли в разные стороны, в кучу никак не собираются.
Итак, как по мне вола в баксе довольно таки высокая и неплохо бы её зашортить. Голышом шортить опасно, т.к. не хочу иметь сильноотрицательную гамму, да еще и в таком бешеном инструменте, поэтому хочу прикрыться лонгом по волатильности ри.
С дельтой здесь все просто: лонг ри + лонг си = лонг ммвб, им и буду нейтралить основную дельту.
А вот с вегой немного непонятно. Если брать 1к1, то получится перекос, т.к. для доллара нормальный уровень волы ~10%, для ртса ~25.
Падение iv на 1% имеет в баксе куда больший вес, чем в ртс.

Как рассчитать соотношение?
У меня только одна идея — если нормальная вола в ртс в среднем в 2,5 раза больше долларовой, то и соотношение надо брать 1к2,5.
Но что то мне подсказывает, что я ошибаюсь.
Может у вас есть какие мысли?

опционы арбитраж волатильности волатильность Si RTS

v3Rtex

Уфа

419

с 12 апреля 2012

26 Комментариев

AlexeyTikhonov
13 ноября 2014, 16:57
Непонятно:

опционный портфель СИ + хедж фьючем ММВБ и хотите занейтралить вегу опционного портфеля СИ, RVI

так?
0
Юрий Елисов
13 ноября 2014, 17:18
Фигня все это...:)
0
Михаил Кортунов
13 ноября 2014, 17:52
Мне кажется, ваш хедж может просто не сработать и такая вероятность очень велика. Если мы увидем дальнейшие ослабление валюты с ростом ммвб, то вас начнет разрывать волатильность на Si, да еще и ваш «хедж» будет лосить, т.к. фРТС вполне может стоять в боковике +-3000п.
0
НеГрустин
14 ноября 2014, 03:06
Каленкович — математик, но он чуть не споткнулся на том, против чего ты собираешься сыграть (в восьмом году). Общую конструкцию (как идею, так и воплощение) я себе представляю, но как управлять ею в деталях — представить не могу (не математик).
Образно (в разрезе принимаемых рисков) напоминает, скорее продажу naked, чем их же покупку. Поразъезжаются ноги — костей не соберёшь… Да и маркетмейкеры не на всех инструментах в достаточном количестве.

Не советую. Хотя Идея — хороша!))))
+1

Читайте на SMART-LAB:

Инвестиции без спешки: торгуем в выходные

Рынок часто движется импульсами, и тем важнее оценивать активы без спешки, не отвлекаясь на инфошум. Для этого отлично подходят выходные дни. В конце недели разбираем самые заметные события и...

Альфа-Инвестиции

18:06

EUR/USD: Пан или пропал? Ретест треугольника ставит ультиматум

Европейская валюта, протестировав сопротивление 1.1918, повторно устремилась вниз для ретеста пробитой границы треугольника. На этот раз касание трендовой линии выглядит максимально уверенным....

Tickmill

07:24

Вторичный рынок как часть оборотного цикла

Ресейл в Группе «МГКЛ» — это рабочий инструмент управления оборотом, а не продажа того, что не выкупили. 📦 Сейчас клиент, приходя в онлайн-контур Группы, сам выбирает формат. Если вещь...

МГКЛ

10:00

Россети Центр. Отчет об исполнении инвестпрограммы за Q4 2025г. Ожидаемо снизилась дивидендная база по РСБУ.

Компания Россети Центр опубликовала отчет об исполнении инвестпрограммы за Q4 2025г., где показаны финансовые показатели компании по РСБУ в 4 квартале (ну и понятно за целый год): 👉Выручка...