Денис Чирковский
Денис Чирковский личный блог
03 октября 2014, 20:10

V-Day в нефти и трейдинг без стоп-лосса

V-Day в нефти и трейдинг без стоп-лосса


Вчера в нефти случился V-Day. И это вовсе не Victory Day, а день V-образного отскока, который развел меня как школьника.

Как я уже неоднократно писал ранее, я не занимаюсь гаданием. Я не знаю, упадет ли цена нефти или останется в боковике. Я просто реагирую на сложившуюся ситуацию.

Мои путы 75 страйка были проданы по цене 0.08. Вчера их цена доходила до тройной переоценки по 0.23. Я действовал по заранее намеченному плану, поэтому принял решение закрыть эти путы. Выставил лимитник на 0.16, и он исполнился при отскоке цены вверх. А сегодня, когда пыль осела, цена этих путов вернулась в исходное состояние до 0.10.

В итоге у меня сейчас остались только коллы 111 страйка, которые тоже были проданы по 0.08, и таким образом, их премия компенсирует мой полученный убыток на путах, без учета комиссии. Разумеется, я в ближайшее время сделаю новые продажи и снова возьму себе дополнительную премию.

Вот уже в который раз нефть устраивает подобные фокусы. Сперва минус 2.5%, а потом V-образный разворот и плюс 3% внутри дня. И в который раз я на этом попадаю и фиксирую стоп. А ведь если бы вообще не открывать терминал, то все осталось бы хорошо.

Как поступать в подобных ситуациях. В аварийных ситуациях можно применять хедж базовым активом. То есть фьючерсом. Но продавцы опционов не любят использовать фьючерс, так как это возвращает нас в сторону направленной дирекционной торговли, а это как раз то, от чего все продавцы опционов стараются уйти.

Вчера я посмотрел на ютубе запись выступления Ильи Коровина aka Аллирог (что означает «горилла» справа налево). Илья известен своей специфической методикой торговли без стоп-лоссов. Именно стоп-лоссы и фиксация убытков являются причиной планомерного уничтожения наших депозитов. Любую сделку, по утверждению Ильи, надо выводить в плюс и фиксировать только профит, а не лосс.

В этой мысли есть здравое зерно. Анализируя вчерашний день, я вижу, что мог бы избежать фиксации убытка, если бы предпринял дельта-хеджирование фьючерсом. Убыток по подорожавшему путу можно было бы компенсировать шортовой позицией на фьючерсе. Минус такого подхода состоит в том, что дельта-хеджирование фьючерсом возможно придется повторять очень часто, если нефть постоянно будет ходить по краю уровня 90$: то упадет вниз, то снова отскочит. И таким образом, продажа опционов превратится в скальпинг на фьючерсе.

option.ly/141003
12 Комментариев
  • Zorkiy
    03 октября 2014, 20:29
    Обидно, конечно, но все по плану, за это +.
    С Аллирогом я спорил про 3-е марта, я сокращал тогда позиции и получил лося в 30% за день, а он своим клиентам (или ученикам) рекомендовал пересидеть. Они типа потом кто-то в + кто-то в 0 закрылся, и он этим гордился. Хотя ежу понятно, что если б на следующий день отскока не случилось, они бы без депошек остались.
    • bstone
      03 октября 2014, 22:20
      Zorkiy, не верно. Пересиживать движение рынка и пережидать нереальную подразумеваемую волатильность в 90% — это разные вещи. Последняя не может держаться долго, и как только всех попавших отмаржинколят, она упадет. Другого не дано — иначе арбитраж очень жесткий будет по реализуемой волатильности. Вот этот краткосрочный выброс волатильности и рекомендовал переждать Илья Коровин.
      • Zorkiy
        03 октября 2014, 22:34
        bstone, все зависит от свободных средств. там маржины у людей были, просто на тот момент брокер не закрыл еще, а вот если б отскока не случилось 4-го, то непременно бы это сделал.
        • bstone
          03 октября 2014, 22:46
          Zorkiy, так маржины были из-за скачка цен опционов по волатильности, не из-за обвала цен фьюча. Поэтому адекватные брокеры и не закрыли — позиции были дельта-нейтральными.
          • Zorkiy
            03 октября 2014, 22:59
            bstone, шутите чтоли? какие еще дельта-нейтральные при падении на 15000?)))) это какую отрицательную дельту нужно было держать 28-го февраля, чтобы они вдруг дельто-нейтральными стали 3-го марта?
            • bstone
              03 октября 2014, 23:10
              Zorkiy, ее не 28-го февраля надо было держать, а отнейтралить потом для спокойствия брокера :)
              • Zorkiy
                03 октября 2014, 23:22
                bstone, ну это есс-но)) вот только не на что было уже нейтралить многим(ГО с открытия подняли).
                • bstone
                  03 октября 2014, 23:31
                  Zorkiy, а кто говорит, что было легко? :) Главное что нормальные брокеры дали отработать даже такой форс-мажор. Другие же порезали своих клиентов, а некоторые брокеры с тех пор вообще панически боятся проданных опционов!
  • Дар Ветер
    03 октября 2014, 20:40
    Стоп нужен в месте которое полносиью отменяет торговую идею. Но большинство людей не умеет пользоваться стопами. И перезаходить когда идея снова верна. Вчера был жирный день в нефти. А сегодня супер. 180 тиков на бренте, больше 100 на вти.
  • Scorpi_999
    03 октября 2014, 21:17
    Все эти попытки перехиджироваться, перекрыться, это по моему уводит вообще от сути трейдинга. Это в лучшем случае безубыток, а нужно то делать плюс ) Здесь нужно научиться именно предугадывать в будущее, иначе никак. Вот почему говорят, нужно прежде всего понимать график ) все сводится к одному, к линейности, если будит рост на этом можно выиграть, если падение значит надо продать. А пытаться перекрыть все, невозможно ) насчет без стопов, это актуально только в одном случае, если вы способны выдержать любой перепад ) но опять же, это не реально и теряет всякий спекулятивный смысл )
  • dmbes
    03 октября 2014, 21:32
    дельтахеджирование проданных опционов — это не скальпирование, а антискальпирование, т.е. это маркет вас будет скальпировать:)
  • bstone
    03 октября 2014, 22:22
    да да, дельта-хеджирование проданных опционов вам не понравится :)

Активные форумы
Что сейчас обсуждают

Старый дизайн
Старый
дизайн