ОПЦИОНЩИКИ подскажите!

Молодёжь нынче пошла напористая ))
«Чё мне надо делать на рынке чтобы была прибыль или хотя бы ноль.»
Думаю опционщики вам не помогут. опционщики не хеджируют фуч опционами, а наоборот — опционы хеджируют фучом.

Вы будите терять на Тетте- на распаде опциона

Дело в том, что волатильность текущую еще нужно учитывать. А так же скорость движения базового актива. Опционы могут расти(падать) не только вверх- вниз, но и так сказать в ширь. Необходимо так же учитывать глубину и скорость ожидаемого движения а так же время до экспирации.
Например для первого варианта:
Book: -100 RIU4
Price: 126060
Date: 19:23:58 27.08.14
конструкция +100 Сall 125 / -100 RIU
полностью застрахует ваш риск сверху (в случае роста) однако, для получения дохода вам будет необходимо или движение около 4000 до экспирации или достаточно резкое движение сразу после открытия (закрыть позу до экспирации).

конструкция -100PUT 125 / -100 RIU
дает Вам возможность длительное время спокойно посидеть в боковике, и выдержать движение около 3000-5000 против вас. Однако полностью ограничит ваш доход в случае движения вниз.

Конкретные цифры по обеим конструкциям пять-таки будут зависеть от текущей и реализованной волатильности. (какую премию заплатите в первом случае и получите во втором)

И еще, в данном случае, опасайтесь построения всяких бабочек, кондоров и прочей фауны — погорите 100%, используйте только простые конструкции

Автор идеи взял дельту 100, я предлагаю отталкиваться именно от этой идеи. Движение ожидается сразу же, что вместе с короткой по сроку сделки не оставляет нам выбора — будем покупать пут около денег 1250. Можно очень красиво продать опцион колл страйком 1275 с дельтой 100, что было бы не менее красиво, но намного сложнее.

Если верить otion-lab.ru, то в тот самый момент цена опциона пут страйка 1250 была 3100 п биржа говорит о средневзвешенной сделке 2953 п, а 29го примерно в указанное время закрытии сделки, цена около 5800, причём биржа говорит о средневзвешенной 5809, что говорит о близости модели к истине.

Итак, автор заработал на этом 4410 п, а покупая пут опцион с дельтой 100 = 230 контрактов 3000 -> 5800 *2,30 = 6400 п.
Теперь о рисках — если цена БА пойдёт выше 1275 — то мы теряем 500 п. Добавим волатильность и тету получим 700 п. То есть как изменился риск к профиту страшно представить.

Понятно что это расчёты сферического коня в вакууме, однако плевать на это тоже нельзя.

Надеюсь я бегло но понятно изложил? а есть ведь ещё спрэды, роллирование… можно уходить от убытков и такая сделка как у вас принесет в итоге профита с минимальным риском, однако если так как в вашем примере не угадать — то профита тоже не будет :)

Оставлю мой коммент «там» и тут.

Makler, если мы будем глубже влезать в этот трейд, то я бы предложил дальше сокращать риски, но за счет прибыли. То есть на чем тут заработок?
1. Рост волатильности.
2. Нелинейная характеристика актива — рост дельты по мере движения.
3. Убыток за счет теты.

Нужно взять такой страйк, где нелинейность будет более ярко выражена, я бы не стал использовать опционы с дельтой меньше 0,3, их можно взять больше если лимит по дельте 100.
Если мы берем опционы делеко от денег мы за счет сокращения рисков можем сильно не добрать, особенно в вашем примере — близко к экспирации.

То есть если бы я делал такую сделку — дельта -100 на этой картинке что была и решил бы покупать, то я бы взял страйк в середине между точкой входа и целевого движения то есть если было бы целью 1200, то 1225-1250 смотрится красиво. Нам важно затащить опцион немного в деньги и там его сдать. Тем, кто пишет про отсутствие ликвидности — дельтахедж в зубы и разбор позиции по фактическим сделкам.

А где тут ещё можно сократить риск? Взять количество, которое даст дельту 100 когда сам опцион придет к целевой точке. Вход будет существенно меньше, но и позиция станет легче и можно будет долить немного у уровня стопа.
Кстати, стоп — это тоже может быть дельта-хедж фьючерсом.