25 августа 2014, 16:28

"Доктор, у меня ЭТО..." ОПЦИОНЫ. Вопрос про рост волатильности при проданном стрэнгле или кондоре.

Уважаемый Смарт-Лаб-Консилиум вообще и доктор Опцион в частности!
Я, в силу своих философических генов, начал активно изучать теорию и практику торговли опционами. В результате доскакался (типа немоскаль я) до следующей позиции. На самом деле, она значительно лучше, уже в безубытке, но будем считать, что для чистоты подхода всё только начинается. То есть свежеоткрытая. Итак,

Дано: имею честь иметь на руках (красиво звучит) проданный сентябрьский кондор — верно меня лоха-чайника поправили!!! 115/120/130/135 в количестве 100 штучек при следующих ценах открытия:
            + 100 P115 @   790
            — 100 P120 @ 1 520
        — 100 C130 @ 2 110
            + 100 C135 @   740.
Итого, продано 100 кондоров (выросших из стрэнглов) по 2 100 пунктов каждый.
Сентябрьский фьючерс на момент открытия 126 720. Открытие сегодня, 25 августа, от 10 до 11 утра. Чуток комиссии – пренебрегаем такими мелочами.

Выбраны точки для корректировки позиции.

            Привожу картиночку с профилем позиции на 15:56.

            Вводная. Цена фьючерса стоит на месте или изменяется плавно и незначительно, причём внутрь проданного кондора, что можно найти весьма любезным с её стороны :) Казалось бы, спи с тётей и питайся тетой, сиди в сухих (до поры до времени) штанишках. Но, ДОПУСТИМ, почему-то начинает расти волатильность, в соответствии с этим цена свежепроданного кондора растёт, что мне перестаёт нравиться…

            Вопрос. Если оставить вопрос «Кто виноват», остаётся – «ЧТО ДЕЛАТЬ»?

            Прошу всех добрых на бесплатные советы людей поделиться вариантами, с аргументацией – нужно ли что-нибудь делать, чтобы защищать промежность (то есть то, что промежду ножек) позиции (ну не ноги же, база стоит) от увеличения отрицательной веги, или же нужно просто подождать – базовый актив стоит на месте, сегодня волатильность вырастет, завтра-послезавтра упадёт, и всё будет ОК? А может, и не будет… :( Ведь до экспирации ещё так далеко, через несколько дней дороже может выйти… :(

Будет интересно выслушать мнения всех мудрых трейдеров и/или опционщиков.

Заранее благодарен.

опционы

Русский Иван (LOSSBOY)

Москва

1 883

с 28 июля 2014

21 Комментарий

Электричка
25 августа 2014, 16:32
а нам продвать в Альфе не разрешают.., приходится работать только от покупок..((((
+1
Русский Иван (LOSSBOY)
25 августа 2014, 16:36
Альфа — она такая :) Могут и запретить всё, кроме покупки без плеча Газпрома и Сбербанка. И депозит в «Альфа-банке» ишо :)
+3
Mr. Bean
25 августа 2014, 16:37
кажись это кондор называется
+1
- Русский Иван (LOSSBOY)
  25 августа 2014, 16:40
  Mr. Bean, абсолютно правильно!!! Спасибо, ща поправлю..
  +2
Ивлев Георгий
25 августа 2014, 16:49
Жди или усредняйся. всем страшно повторение 3 марта, скоро пройдет
0
- Русский Иван (LOSSBOY)
  25 августа 2014, 16:52
  Ивлев Георгий, третье марта никогда не пройдёт, оно как электрон — размазано во времени и в пространстве :)
  0
  - Ивлев Георгий
    25 августа 2014, 16:55
    Ницше-трейдер, пройдет, когда волатильность будет ниже 20 и весь смарт-лаб будет кричать «продавай», тогда пройдет и наступит вновь ))
    +1
    - Русский Иван (LOSSBOY)
      25 августа 2014, 16:57
      Ивлев Георгий, будет ниже 20 — буду начинать открываться только голой покупкой опционов или спредами :) Сейчас-то уже в безубытке по обеим ногам, просто недополучить не хочется прибыли :)
      0
Михаил Кортунов
25 августа 2014, 16:50
Изначально использовать низкую загрузку ГО и наращивать позицию по мере роста волатильности. без фанатизма, контролируя риск.
+2
- Русский Иван (LOSSBOY)
  25 августа 2014, 16:55
  MKortunov, загрузка депо не столь высока, хоть 33-е марта выдержу. Но поконкретнее, если можно… Ситуация описана — поха всё ещё хорошо, но на выросшей волатильности трасформироваться уж не столь прибыльно :)
  0
Михаил Кортунов
25 августа 2014, 17:06
Вкратце: если вы продаёте 30-ую и по вашему мнению на рынке ничего не поменялось за сутки, то почему бы не продать 32-ую. Другой момент, что она может быстро стать 45 или 70. если вы не верно оцениваете это самое «ничего не поменялось»
0
- Русский Иван (LOSSBOY)
  25 августа 2014, 17:10
  MKortunov, если рассматривать удержание до экспирации, что я, разумеется, не рассматриваю, то вот 45-ю или 70-ю продам не задумываясь. А вот 32-ю… Мне похрену вся политика и экономика, я просто картинки смотрю и БШ свято верую. Ибо маржу по нему считают :)
  0
  - XMAX
    25 августа 2014, 17:49
    Ницше-трейдер, Я тоже любитель таких позиций, но с хорошо защищенной левой ногой, чтобы в случае гепов как был 3-го марта не поймать лосика, ибо рост волатильности происходит, как правило, всегда на падении, то дельту держу немного отрицательной всегда
    0
    - Русский Иван (LOSSBOY)
      25 августа 2014, 17:54
      XMAX, так с ростом веги-то надо будет что-то делать или нет?
      0
      - XMAX
        25 августа 2014, 20:13
        Ницше-трейдер, А как вега может расти? она к экпирации как раз уменьшается, тета увеличивается, растет волатильность на падении — это факт, и для этого надо иметь отрицательную дельту, вообще продавать опционы лучше, когда в позиции вега=тета
        0
        AlexeyTikhonov
        25 августа 2014, 22:02
        XMAX, он видимо опечатался, «с ростом волы» хотел написать,
        т.к. в приведенном примере, ни время, ни малое дельтаS, ни дельтасигма — отрицательно на вегу уже не повлияют.
        0
AlexeyTikhonov
25 августа 2014, 17:37
да вариантов то немного:
1. сокращать позицию
2. хеджировать вегу фьючем на волу (когда появится)
3. вас беспокоит центр, но ничего нет на 125 страйке,
хотите обезопасится — немного подкупите его (путы или колов, смотрите еще по грекам), пожертвуете прибылью-получите спокойствие
4. ничего не делать, запас ДС увеличивать
5. покупать опционы, но на сентябре уже мало резона, но тоже можно
+2
Русский Иван (LOSSBOY)
25 августа 2014, 17:42
Спасибо за исчерпывающий ответ. На мой взгляд (могу быть лев) — варианты 1 и 2 — распил самого себя своими же греками :)3 и 4 — вполне резонно, особливо 3 — купить чуток 125-х — всё и выравняется. 5 — ну ещё три недели, хотя я тоже такие не очень люблю покупать :) СПАСИБО.
0