Портфель Лежебоки или как успешно инвестировать с минимумом усилий

Я должен признать, активное управление своим инвестиционным портфелем для подавляющего большинства людей неинтересно. А сохранять вкладывать и приумножать деньги хочется. То есть стоит задача составить такой инвест портфель, о котором нужно очень редко думать и который крайне надежен и ликвиден и дает неплохую доходность. То есть портфель лежебоки.
И если на Западе многие знакомы с индексными фондами, активно работают и знамениты популяризаторы пассивных, но качественных инвестиций, то в России тема абсолютно нераскрыта. Более того, если набрать в Яндексе или Гугле «инвестиции», то больше всего ссылок будет на форекс и ПАММ счета и немного на активно управляемые российские ПИФы. И нигде не будет информации о действительно качественных и диверсифицированных вложениях.
Я не буду расписывать в этой статье почему результаты активно управляемых ПИФов хуже индексных фондов в 90% случае (возможно как-нибудь позже…) и тем более не хочу даже думать о Форексе и ПАММах, которые по сути устроены как интернет казино. Вместо этого опишу качества хорошего портфеля и дам конкретный его пример.

Качества хорошего портфеля лежебоки

Хороший портфель лежебоки должен обладать рядом приятных свойств:

1. Он должен быть дешевым в управлении — это крайне важно для долгосрочного успеха. То есть должны быть низкие комиссии брокера и управляющих.
2. Он должен быть диверсифицирован по видам активов — облигации, акции, недвижимость и т.д.
3. Он должен быть диверсифицирован по странам - я думаю здесь все понятно
4. Он должен отнимать минимум времени и внимания

Самым простым способом организовать себе такой портфель — это купить акции торгуемых фондов (ETF) от Vanguard, которые привязаны к индексам акций вроде S&P 500, FTSE, MSCI и других (тем самым которым проигрывают почти все управляющие ПИФов). ETF — потому, что ликвидно и удобно, Vanguard — потому что самые низкие комиссии (это связано с уникальной структурой владения этой компании, когда владельцами выступают сами фонды Vanguard и их вкладчики — в результате чего лишних комиссий акционеры сами себе не выставляют).
Список ETF можно посмотреть по ссылке.

Портфель Лежебоки

А теперь собственно портфель, который подойдет для лежебоки:

• Акции — 60%
  
  • Развивающиеся рынки — Vanguard MSCI Emergin Markets ETF — VWO — 30%
  • Развитые рынки кроме США и Канады — FTSE Developed Markets — VEA — 15%
  
  
  • Рынок США - Vanguard Total Stock Market ETF — VTI — 15%
• Облигации — 20%
  
  • Защищенные от инфляции облигации США — iShares TIPS Bond ETF — TIP (у Vanguard нет такого ETF, поэтому пришлось взять другую компанию)
  • Широкий рынок облигаций США — Total Bond Market — BND — 10%
  
  
• Недвижимость — 20%
  
  • США — REIT — VNQ — 10%
  • Кроме США — Global ex-U.S. Real Estate — VNQI — 10%
  
  

Раз в год смотрим состав портфеля и если изменились пропорции между фондами, то делаем ребалансировку и приводим к изначальным пропорциям. Вложить деньги таким образом очень легко — открыть международный счет у дискаунт брокера (вроде Interactive Brokers) займет неделю и еще несколько дней на перевод средств. А дальше один раз вложил и отдыхаешь целый год.
 
 
Приложение — примеры ленивых портфелей из Интернета (на мой взгляд с чрезмерным фокусом на американский рынок):
Тед Арансон — управляет 25 млрд. долл. с AJO Partners
70% акции / 30% облигации:

• 15% Vanguard Pacific Stock Index (VPACX)
• 15% Vanguard Inflation-Protected Securities Fund (VIPSX)
• 15% Vanguard 500 Index (VFINX)
• 10% Vanguard Extended Market Index Fund (VEXMX)
• 10% Vanguard Long-Term Treasury Fund (VUSTX)
• 10% Vanguard Emerging Markets Stock Index Fund (VEIEX)
• 5% Vanguard High-Yield Corporate Fund (VWEHX)
• 5% Vanguard Small-Cap Growth Index Fund (VISGX)
• 5% Vanguard European Stock Index Fund (VEURX)
• 5% Vanguard Total Stock Index Fund (VTSMX)
• 5% Vanguard Small-Cap Value Index Fund (VISVX)

Пол Мерриман от FundAdvice.com
60% акции / 40% облигации

• 20% Vanguard Intermediate-Term Treasury Fund (VFITX)
• 12% Vanguard Short-Term Treasury Fund (VFISX)
• 12% Vanguard International Value Fund (VTRIX)
• 12% Vanguard Developed Markets Index Fund (VDMIX)
• 8% Vanguard Inflation-Protected Securities Fund (VIPSX)
• 6% Vanguard Small-Cap Index (NAESX)
• 6% Vanguard Small-Cap Value Index Fund (VISVX)
• 6% Vanguard Value Index Fund (VIVAX)
• 6% Vanguard 500 Index Fund (VFINX)
• 6% Vanguard Emerging Markets Stock Index Fund (VEIEX)
• 6% Vanguard REIT Index Fund (VGSIX)

Др. Бернштейн Smart Money
60% акции / 40% облигации

• 40% Vanguard Short-Term Treasury Fund (VFISX)
• 15% Vanguard Total Stock Index Fund (VTSMX)
• 10% Vanguard Small-Cap Value Index Fund (VISVX)
• 10% Vanguard Value Index (VIVAX)
• 5% Vanguard Emerging Markets Stock Index Fund (VEIEX)
• 5% Vanguard European Stock Index Fund (VEURX)
• 5% Vanguard Small-Cap Index (NAESX)
• 5% Vanguard Pacific Stock Index (VPACX)
• 5% Vanguard REIT Index Fund (VGSIX)

Дэвид Свэнсон управлющий эндаументом Йеля (подробно про этот эндаумент в статье)
70% акции / 30% облигации

• 30% Vanguard Total Stock Index Fund (VTSMX)
• 20% Vanguard REIT Index Fund (VGSIX)
• 15% Vanguard Inflation-Protected Securities Fund (VIPSX)
• 15% Vanguard Long-Term Treasuries Fund (VUSTX)
• 15% Vanguard Developed Markets Index Fund (VDMIX)
• 5% Vanguard Emerging Markets Stock Index Fund (VEIEX)

road2riches.ru/investments/lazy-portfolio/