10 июня 2014, 21:29

Опционный арбитраж, специфические рынки

Приветствую Господа!
Нашел интересный паблик про опционный арбитраж, только паблик устарел, а тема актуальна. Хотел поинтересоваться у знающих людей, что и как происходит. На американских опционах, европейских и азиатских. Шикарно было бы наглядно. Потому как в рунете информации ОЧЕНЬ мало, и она ОЧЕНЬ скудная.

Опционы арбитраж

Максим Клепиков

Днепропетровск

с 10 июня 2014

37 Комментариев

Ra_Ivanych
10 июня 2014, 22:15
как происходит? очень просто, согласно наработанным схемам.
а инфы оч мало — потому что это даёт серьёзные деньги.
никто нормальный не расскажет не только под бокальчик вина, но и под пытками.
я уж не говорю про то, что само собой даже продавать курицу, несущую золотые яйца, никто не станет)
+1
Orbus
10 июня 2014, 22:59
Существует много разных видов
— арбитраж паритета путов и колов
— календарный
— поверхности волатильности
— межрыночный

Наверно еще какие-то есть
0
SL
10 июня 2014, 23:49
паблик в студию :) посмотрим что там мнтересного пишут.
0
Максим Клепиков
11 июня 2014, 00:20
Вот smart-lab.ru/blog/8733.php
тут нарыл, думал пообщаться с автором а нужен рейтинг

Orbus, та их там много, интересует конкретно на америке европе и азии, ну с америкой все более менее ясно, а вот с остальным как то глуховато
0
- Orbus
  11 июня 2014, 00:53
  Максим Клепиков, не совсем понял что ясно с америкой и не понятно с азией или европой, организационные моменты? тут надо брать конкретно страны/биржи/брокеров. если общие принципы, то они везде одинаковы
  0
Максим Клепиков
11 июня 2014, 01:03
Orbus, суть в том что между американским опционом европейским и азиатским, есть большая разница. Эта разница создает разные варианты арбитража с этими типами опционов.

С америкой ясно то, что американский опцион относительно других самый простой для арбитража. И хотелось бы узнать, как работать с европейскими и азиатскими
0
- SL
  11 июня 2014, 01:20
  Максим Клепиков, а почему вы решили что американский самый простой для арбитража? Как по мне он наоборот самый рискованный ибо его могут исполнить в любое время, и если вовремя не прикрыть вторую часть арбитража может и потрепать.
  0
- Orbus
  11 июня 2014, 02:15
  Максим Клепиков, понятно, вы про типы опционов, ну если вам продадут амер опцион в деньгах без премии, то его можно захеджировать и перепродать уже с премией, если же повезет и еще и внутреннюю стоимость отдадут задаром, то можно и исполнить, а так отличий особенных между евр и амер нет. А так оцениваете премию опциона (IV)относительно как правило другого опциона и продаете дорогое и покупаете дешевое (арбитраж ). Те так же как арбитраж акций, только вместо цены акций премии опционов те волатильность. С азиатскими опционами не работал, может как то и по-другому все ))
  0
  - Максим Клепиков
    11 июня 2014, 10:28
    Orbus, еще же можно синтетику сделать, с применением не только опционов и но и базы или фьюча.
    
    Я думал что основная разница между амером и евро опционом это экспирация, амер можно продать до его экспирации, евро нет.
    0
Orbus
11 июня 2014, 02:23
И действительно для продавца — амер более непредсказуемый, вдруг кто-то с перепугу его исполнит и вам придется уже не о позиции своей думать, а искать деньги на базовый актив )))
0
- Максим Клепиков
  11 июня 2014, 10:29
  Orbus, та ну, до момента экспирации не видел чтобы исполняли.
  0
  - Orbus
    11 июня 2014, 12:05
    Максим Клепиков, всякое бывает, и досрочно исполняют и в деньгах на экспирацию не исполняют
    0
НеГрустин
11 июня 2014, 02:45
Фух…

Я уж думал чёта новое придумали!))))
0
- Максим Клепиков
  11 июня 2014, 10:30
  НеГрустин, а Вы разбираетесь в теме?
  0
  - НеГрустин
    11 июня 2014, 10:49
    Максим Клепиков, ну… так… читал...))))
    0
    - Максим Клепиков
      11 июня 2014, 10:55
      НеГрустин, читал или торговал ?!))) Помочь можете в моем вопросе?
      0
      - НеГрустин
        11 июня 2014, 11:53
        Максим Клепиков, читал.
        И Вы почитайте ;)
        
        а в каком вопросе помочь-то надо?
        0
        Максим Клепиков
        11 июня 2014, 12:10
        НеГрустин, искал, читал, мало что нашел обратился вот сюда. Нужно разобрать арбитраж на европейский и азиатский опционах, ну или хоть какую нибудь инфу получить, где почитать где поискать
        0
        Orbus
        11 июня 2014, 12:27
        Максим Клепиков, информации много, поищите в гугле, вот например www.optionstar.com/aa.htm, а если Вы ищите пошаговый рецепт, то вряд ли кто его захочет открыть ;)
        +1
        Максим Клепиков
        11 июня 2014, 12:45
        Orbus, интересно, понятно и в картинках ))
        0
        Orbus
        11 июня 2014, 13:25
        Максим Клепиков, только все это не работает ))) Если конечно у Вас нет сервера в стойке биржи, нулевой комиссии (а еще лучше рибэйта ) и безграничного запаса кэша )))
        +1
        НеГрустин
        11 июня 2014, 12:28
        Максим Клепиков,
        
        ru.wikipedia.org/wiki/Опцион#.D0.92.D0.B8.D0.B4_.D0.BE.D0.BF.D1.86.D0.B8.D0.BE.D0.BD.D0.B0
        
        ru.wikipedia.org/wiki/Азиатский_опцион
        
        ru.wikipedia.org/wiki/Арбитражные_сделки
        
        Или давайте ещё точнее Ваш вопрос!
        0
        Максим Клепиков
        11 июня 2014, 12:42
        НеГрустин, это все пройдено и прочитано. Меня интересует конкретика, европейский опцион — как проводится арбитраж, при каких условиях, используется синтетика или нет, в чем плюсы или минусы арбитража на европейских опционах. Азиатский если найти, снег наверное выпадет. На него нашел только формулу и определение, как он считается, что откуда берется непонятно.
        0
        НеГрустин
        11 июня 2014, 12:51
        Максим Клепиков, ну давайте начнём с того, ГДЕ вы собрались торговать всем этим великолепием?))))
        0
        Максим Клепиков
        11 июня 2014, 13:00
        НеГрустин, давайте) Торговаться все это будет на американском прямом рынке, чикагская, лондонская биржи
        0
        НеГрустин
        11 июня 2014, 13:10
        Максим Клепиков,
        
        Ну «биржЫ» — это уже «зачоД»!))))
        
        А во-вторых, где вы на этих «прямых» биржах найдёте экзотических азиатов?
        
        Ну и наконец, в чём, собственно, Ваш вопрос исходный?
        Грааль рассказать Вам?))))
        0
        Максим Клепиков
        11 июня 2014, 13:24
        НеГрустин, грааль сам придумаю) чужой мне не нужен ) Исходный вопрос состоит в понимании принципов торговли американского европейского и азиатского типа опционов, как считать, что откуда брать, в следствии чего возникают возможности арбитража, как их использовать, хотя бы чисто теоретически.
        
        Азиат нужен просто для понимания, а то он как бы есть, а что с ним и как делать не понятно.
        0
        НеГрустин
        11 июня 2014, 14:27
        Максим Клепиков, ну азиата «как бы и нет»))))
        Я, по крайней мере, не встречал…
        
        А между американцем и европейцем разница, фактически, только в возможности досрочного исполнения.
        
        Чтобы «придумать свой грааль», и понимать «как считать, что откуда брать, в следствии чего возникают возможности арбитража», придётся почитать, например, Натенберга…
        
        Погуглите.
        
        Дветыщщистраницмелкимшрифтом. Вдруг поможет?
        
        Успехов!
        0
        Максим Клепиков
        11 июня 2014, 14:48
        НеГрустин, мдааа ))) еще раз доказывает что сам не сделаешь никто не поможет даже если знает. Ну и на том спасибо))
        0
        НеГрустин
        11 июня 2014, 19:29
        Максим Клепиков, эт не мы жадные)), просто пока сам не прочувствуешь — толку не будет никакого.
        
        «Мы» можем только подтолкнуть в нужном направлении.
        Пройти свой путь ты должен САМ!
        0
Максим Клепиков
11 июня 2014, 10:25
SL, я решил что амер проще остальных, т.к о нем есть больше инфы чем про остальные, примеры тоже есть, ну и наверное потому что пока из трех понятен только амер, про остальные пока инфы немного.
0
DeFi Partisan
11 июня 2014, 15:49
Даже SPX, SPXPM часто расходятся, но там нужны серьезные бабки для арбитража.
0
- Максим Клепиков
  11 июня 2014, 16:17
  Алексеев Ярослав, было бы что торговать, Ярослав, Вы разбираетесь в европейских опционах?
  0
  - DeFi Partisan
    11 июня 2014, 17:45
    Максим Клепиков, есть немного. Дивиденды ещё учитывайте. На недоразумение, которое на ФОРТС торгуется дивиденды вроде не учитываются.
    Колы на VIX, например, и путы на SPX, E-mini, тоже можно арбитражить. Но пока не додумал систему.
    0
    - Максим Клепиков
      11 июня 2014, 18:08
      Алексеев Ярослав, можно узнать Ваши контакты?
      0
- Orbus
  11 июня 2014, 19:21
  Алексеев Ярослав, по моему не очень хороший пример для арбитража из-за разницы в вычислении цены исполнения, больше похоже на лотерею
  0
Максим Клепиков
13 июня 2014, 23:40
Ну в общем разобрался, с американским и европейским типом, теперь буду пилить азию. Всем спасибо!)
0

Читайте на SMART-LAB:

Долгосрочное инвестирование умерло. В этот раз - без "но". Хороших новостей не будет

Увеличение капитала посредством инвестирования в доли компаний всегда основывалось на двух тезисах (1) компания сможет на длительном интервале времени (десятки лет) производить...

16:12

Как на самом деле используют ИИ в алготрейдинге

Если первая часть моего репортажа по конференции алготрейдеров в Москве была об инфраструктуре, то вторая часть будет про искусственный интеллект. ИИ в 2026 году это неполноценная замена...

04:30

Российский рынок недвижимости: почему торговые центры и офисы теряют популярность, а в лидеры выходят ЦОД и склады

Российский рынок коммерческой недвижимости переживает структурную трансформацию. Традиционные сегменты — торговые центры и офисы класса B — теряют привлекательность для инвесторов,...

Финам Брокер

17:08

Ростелеком. МСФО за Q4 2025г. Всё неплохо… но всё равно печально…

Компания Ростелеком опубликовала финансовые результаты за 4 квартал 2025г.: 👉Выручка — 270,5 млрд руб. (+15,6% г/г) 👉Операционные расходы — 227,7 млрд руб. (+12,5% г/г) 👉 Операционная...