Глупости и инвесторы

Интересное исследование провели в Quantitative Analysis of Investor Behavior, согласно которому инвесторы могут быть весьма иррациональными.
 
Вложения в фонды акций за последние 30 лет в среднем позволили заработать 3,69% годовых, а обыкновенное и самое простое владение индексным портфелем S&P 500 дало 11% годовых. Конечно, могут возникнуть вопросы к методологии проведеного исследования, но общие выводы верны и подтверждаются результатами других исследований, которые тоже говорят о поведенческих проблемах инвесторов.

Примером может послужить преждевременное «выпрыгивание» из активов для финансирования крупных расходов, а потом попытки нагнать упущенный доход путем инвестирования в горячие активы. Из-за чего случаются потери, порой немалые. Попытки справиться с нерациональным поведением инвесторов через повышение уровня финансовой грамотности и увеличение объема данных, которые предоставляются инвесторам, ни к чему не привели.


Стоит отметить, что эта проблема характерна не только для дилетантов, но и для профессионалов. Причину стоит искать в стадном поведении, чрезмерной самоуверенности и частоте совершения сделок. В основе этих ошибок также лежит человеческая слабость, которая в теории поведенческих финансов называется когнитивными искажениями. В борьбе с этой слабостью поможет только дисциплина.

по материалам:  http://study-of-trading.ru/amatar/2014/05/13/gluposti-i-investory.html