Пару вопросов опционщикам

Всех с пятницей!

Помогите пожалуйста, не могу решить задачу.

Допустим, мы торгуем классическим спредом LKOH/GAZR. А можно ли создать опционную конструкцио по продеже этого спреда? То есть, например, мы уверены, что спред не выйдет из заданного диапазона — можно ли на этом заработать.

Всем заранее спасибо за ответы!

Опционы арбитраж спреды

Drem

Москва

с 1 сентября 2013

17 Комментариев

Ra_Ivanych
25 апреля 2014, 21:18
опишите проблему, чего вы хотите?
фраза «конструкцио по продеже этого спреда» — это хрень какая-то тарабарская.
если вы торгуете этот спред, опционы там никаким боком не стоЯт.
0
Drem
25 апреля 2014, 21:41
Я имею ввиду следующее:

Торгуется спред. Я делаю предположение, что спред останется в рамках некоторого диапазона. Можно ли каким-то образом выстроить опционную конструкцию, которая принесет прибыль, если предположение оправдается.

Но думаю, что Вы уже ответили на вопрос: «если вы торгуете этот спред, опционы там никаким боком не стоЯт.»
0
Andy_Z
25 апреля 2014, 22:33
опционы по указанным инструментам не ликвидны.
0
- sozday
  26 апреля 2014, 01:08
  Andy_Z, +++++++++++
  Это точно..., хрен войдёшь..., а если вошёл… Хрена с два выйдешь… Полное болото..., на сбере то нет ликвидности..., даже в месячных…
  0
Drem
26 апреля 2014, 07:27
Понятно… Спасибо всем ответившим.
0
jk555
26 апреля 2014, 10:16
Drem «LKOH/GAZR» что купить/продать из указанного?

например куплен 1 LK и продан 1 GZ (пусть цены будут равны для примера). тогда получается дельта LK=1, а дельта GZ=-1. Чтобы повторить в опционах нужно повторить дельту. Например продать путов LK и продать колов GZ. Как управлять я думаю понятно.
-1
- Drem
  27 апреля 2014, 01:59
  jk555, мне кажется, так не сработает. Если спред останется на месте, но при этом обе ноги резко упадут, то получится, что по одной ноге я заработал опционную премию, а по другой потерял много. Идея как раз в том, чтобы зарабатывать, когда спред остается в рамках диапазона. Возможно, фишка как раз в управлении позицией, но т.к. я опционами, для меня это темный лес.
  0
FZF
26 апреля 2014, 11:05
создать можно :) но надо изначально понимать, что вы ожидаете от рынка (кроме самого спреда), какого-то движения или топтания на месте.
Вообще, то задача более сложная, чем торговля одним инструментом (параметров становиться в 2 раза больше, и соответственно их возможное сочетание друг с другом возрастает очень сильно)
Я делал такие позиции год назад, когда ликвидность получше была.
Но главное — надо изначально определиться на чем вы собираетесь заработать? Что принесет вам прибыль?
0
- Drem
  27 апреля 2014, 02:03
  FZF, идея как раз в том, чтобы прибыль появлялась из топтания спреда на одном месте. На самом деле, я торгую корзинами из 4-8 фьючерсов. Lkoh/Gazr я для примера привел. Если в дело замешано сложное управление позицией+низкая ликвидность, думаю, идея не слишком практична…
  0
Urwald
27 апреля 2014, 11:51
Торгую спредами постоянно. Привязать опционы к ним помимо ликвидности невозможно по причине разной природы. То есть спред живет своей жизнью, рынок другой. При падении, росте рынка на 20% спред может остаться прежним, а любая опционная позиция по продаже будет при этом в убытке. Что я использую если спред расходится против меня (нарастает объем лонг-шорт) то я продаю против лонга коллы, а против шортов путы, чисто психологически помогает и можно дополнительно заработать.
0
- Drem
  28 апреля 2014, 02:59
  Urwald, интересная мысль, спасибо. Надо над этим подумать. Вы только по одной ноге опционную позицию открываете, или сразу по двум?
  0
  - Urwald
    28 апреля 2014, 09:09
    Drem, В принципе по двум, но есть нюансы, куда как я думаю пойдет рынок там объем может быть меньше.
    0
    - Drem
      28 апреля 2014, 15:21
      Urwald, спасибо за идею! А не страшновато так торговать? Я имею ввиду, если у Вас проданы и путы и коллы, рынок резко двинулся, а спред остался на месте, Вы можете заработать опционную премию по одной ноге, а по другой проданный опцион окажется сильно в деньгах, и будет убыток… Таких сценариев не бывает?
      0
      - Urwald
        28 апреля 2014, 23:01
        Drem, опционы вне денег продаю, стараюсь чтобы до них дошли, потом всякие хитрости можно применять типа роллирования и т.д.
        0
        Drem
        29 апреля 2014, 04:31
        Urwald, понятно, не для среднего ума эти технологии )))))
        0
FZF
27 апреля 2014, 11:52
Есть такая возможность, но это нужно строить комбинацию из календарных спредов. Если объемы большие, то можно воспользоваться опционными десками.
0
- Drem
  28 апреля 2014, 02:55
  FZF, не, объемы маленькие. Но спасибо за совет.
  0

Читайте на SMART-LAB:

GBP/USD: Звездный час продавцов — приговор бычьим надеждам

Британский фунт завершил пятничные торги формированием паттерна «падающая звезда», четко оттолкнувшись от точки пересечения ключевых технических линий. Сопротивление здесь носит комплексный...

Tickmill

19.04.2026

Баланс факторов позволит ЦБ и дальше двигаться по пути снижения «ключа»

Базовый сценарий аналитиков «Финама» предполагает, что Банк России на ближайшем заседании продолжит снижение ключевой ставки, понизив ее еще на 50 б.п., то есть. до 14,5%. Но с учетом...

Финам Брокер

17.04.2026

Ставки по вкладам падают перед заседанием ЦБ. Какие активы выигрывают?

После заседания Банка России 20 марта настроения на рынке заметно ухудшились. Регулятор снизил ключевую ставку до 15%, но вместе с тем ужесточил риторику. До следующего заседания ЦБ остается чуть...

БКС Мир инвестиций

17.04.2026

X5 операционные результаты 1 кв. 2026 г. - рост выручки ниже прогноза

X5 опубликовала операционные результаты за 1 квартал 2026 года. Выручка выросла на 11,3% до 1,19 трлн рублей. Сопоставимая выручка прибавила 6,1% при росте среднего чека на 7,9% и падении...