Арбитраж — неэффективность во фьючерсе SBRF-6.14 и SBRP-6.14 —
дивиденды в сентябрьском.
Годовое собрание акционеров Сбербанка — 6 июня 2014. Отсечка на дивиденды — не ранее 17 июня (+10 дней).
Значит SBRF-6.14 и SBRP-6.14 должны торговаться без дивидендного дисконта, в контанге, а не в бэквордации.
Дивидендный дисконт д.б. в сентябрьском фьючерсе. Шортим спот/покупаем 6 фючерсы.
Доходность в SBRP-6.14 — 4,2%.
Кто тарит просто для себя Сбер -на Споте покупать вообще смысла нет Сбер — фьючерс на 3-5% дешевле, и при этом тоже с дивами.
UPD:
Отбой! Если экспир 16 и отсечка 16 — тема перестает быть арбитражной
smart-lab.ru/blog/174201.php
SBER Сбербанк России годовое 17.04.2014 06.06.2014
Закрытие реестра ВСЕГДА перед корпоративным событием, а не после.
Вообще странно, что дату собрания объявили, а отсечку нет. Зачем так делать?
www.finam.ru/analysis/newsitem/godovoe-obshee-sobranie-akcionerov-sberbanka-sostoitsya-6-iyunya-2014-goda-20140324-1743/
Ф. Достоевский
Лично я жду выход в контанго.
т.е покупая фьючей, я получу к экспирации акции сбера?
13 июня — биржа работает в штатном режиме. Т+2 по экспирации выпадает на 16 июня. Получается див идет на сентябрь.