Никита Масюков про расчет ГО на опционах

Я, к сожалению, не был на НОК-7. И теперь об этом жалею. Но, догадываюсь, что одними из основных тем были «надо по-другому считать ГО!» и «где были все ММ?». Мне тоже не нравятся некоторые «гримасы» текущей модели расчета ГО, НО! я ни разу еще не слышал альтернативного предложения, в котором не было бы дырок в виде риска нерасчетов. Единственная, на мой взгляд, альтернатива — это создание клиринговых членов. Но, похоже, большинство брокеров не готово это делать нормально. То есть, скорее всего, ваше ГО от этого станет только больше. По второму вопросу — я тоже хочу большого и крутого ММ, который всегда есть, но, видимо, нет у нас на рынке таких или они очень дорогие для нас. И тут речь не только об опционах — с 3 по 8 число ликвидность БА была в ПЯТЬ раз меньше обычной. При этом хочу заметить, что в этот раз рынок восстановил спреды и частично объемы намного быстрее, чем, например, в 2011 году. В этом есть бесспорная заслуга текущих ММ.

(из фейсбука Никиты)