Учимся торговать опционами. Call Ratio Spread. Внимание! Трансформация.

Пообщавшись вчера вечером с сэнсэями-опционщиками, решил добавить запас прочности открытым вчера спредам http://smart-lab.ru/blog/16958.php

Ниже результирующие профили и сделки.

Кто повторяет и не разберется со сделками — пишите в комменты — отвечу.

опционы обучение спреды

Oleg Mubarakshin ~ Quant-lab

London

169

1 381

с 18 июля 2011

21 Комментарий

Шорт Побьери
21 сентября 2011, 14:06
опцики для меня темный лес… но вообще интересно…
0
Dr Volk
21 сентября 2011, 14:27
У тебя что, две разные позиции с целями на экспирацию 170 и 165? На разных счетах? В чём смысл двух позиций?
0
- Oleg Mubarakshin ~ Quant-lab
  21 сентября 2011, 14:35
  chi-my, это субсчета одного счета. Проверяю поведение разных спредов в реале, так быстрее и лучше происходит обучение — имхо.
  0
Миха
21 сентября 2011, 14:33
зачет!
0
ekmiks.ru
21 сентября 2011, 14:35
а если вниз пойдёт какой будет убыток?
0
- Oleg Mubarakshin ~ Quant-lab
  21 сентября 2011, 14:37
  ekmiks, примерно по 1000 руб с каждого спреда. Но постараюсь не допустить и его. если динамика вверх не реализуется, буду трансформировать — загибать профиль справа сильнее, поднимать левую часть.
  0
  - ekmiks.ru
    21 сентября 2011, 14:39
    OM77, можно вопрос, опционы на сбер и газп удобны вплане построения стратегий, или там ликвидность на дальних страйках не позволяет такое строить?
    на ближник там вроде мм сидит, я правильно понимаю?
    0
    - Oleg Mubarakshin ~ Quant-lab
      21 сентября 2011, 16:54
      ekmiks, можно и сбер и газ. но проблемы с ликвидностью в далеких страйках действительно присутствуют. Есть опционный деск. В БД ОТКРЫТИЕ он бесплатный, можно использовать его в этом случае, причем не только на ближней серии — дальнюю тоже прокотируют (март, например)
      0
  - Verpine
    21 сентября 2011, 15:26
    OM77, Посмотрите в прошлом вашем топике, скинул путовую комбинацию, интересно мнение.
    0
    - Oleg Mubarakshin ~ Quant-lab
      21 сентября 2011, 17:02
      Verpine, крайне не рекомендую. Постараюсь сейчас Вас отговорить делать такое. Два больших минуса — «неправильная» Вега и неограниченный риск слева (Дельта). При падении ризы срабатывают оба негатива. Вола вырастет — Вега начнет тянуть деньги со счета. Дельта тоже будет расти (она положительная) — это тоже будет уменьшать счет. При резком провале — возможны значительные убытки, которые потом не отыграть. Если хочется поиграть вниз на путах — рекомендую обычный спред (не ратио), либо покупка пута ОТМ.
      0
Alekart
21 сентября 2011, 15:23
Если вниз пойдем будешь коллы продавать?
0
- Oleg Mubarakshin ~ Quant-lab
  21 сентября 2011, 16:54
  Alekart, скорее всего, но надо будет посмотреть, посчитать, покрутить варианты.
  0
Nickolas
21 сентября 2011, 16:35
риск/прибыль?
0
- Oleg Mubarakshin ~ Quant-lab
  21 сентября 2011, 16:56
  Nickolas, риск оцениваю по каждому спреду в районе 500 руб., возможная прибыль на уровне 1000 — 2000 руб. с каждого. Сейчас трудно сказать. Постараюсь риск свести к 0 — варианты для маневра есть.
  0
  - optiontraders
    21 сентября 2011, 19:09
    OM77, продажа ещё опционов со страйком 165 может не дать того результата, на который вы надеетесь. Это поднятие ноги выше нуля. Так как при движении рынка вниз колы будут стоить уже меньше. но при этом вы все же увеличиваете маржинальные требования и риск справа.
    Что если при движении рынка вниз ваш ратио спрэд +3 160/-5 165 превратить в вертикальный спрэд +3 160/-3 155, путём роллирования 165 страйка в 155. То есть покупаем +5 165 и продаём -3 155. Операция будет идти с получением кредита. Если кредит больше, чем уплаченный первоначальный дебит за ратио спрэд, то нога будет выше нуля. + у нас стал меньше рик справа
    0
    - Oleg Mubarakshin ~ Quant-lab
      21 сентября 2011, 22:07
      optiontraders, хорошая мысль. однако не могу сообразить как выбрать момент когда делать такое. С одной стороны БА должен достаточно пройти влево, чтобы возврат к 155 был маловероятен. С другой стороны — время тоже имеет вес. Если сделать это поздно — будет поздно (извините за тавтологию).?
      0
      - optiontraders
        22 сентября 2011, 09:19
        OM77, Да, делать надо вовремя. У вас есть значение дебита и кредита, вот отсюда можете плясать.
        Конечно, на ртс не удобно всё это делать из-за того, что страйки лишь через 5000 идут. Были бы через 1000 было бы удобнее
        0
Verpine
22 сентября 2011, 15:48
привет, трансформаций не проделывал больше или уже закрыл позицию?
0
- Oleg Mubarakshin ~ Quant-lab
  22 сентября 2011, 18:00
  Verpine, добрый день ))
  перетряхнул портфельчик. завтра выложу. получиласб проданная бабочка и проданный колл спред.
  0
Миха
22 сентября 2011, 17:36
самое время левой частью заняться, я б купленные колы скинул пока вола высокая, либо дальние можно продать 170 и 175, ну или и того и другого по немногу
0
- Oleg Mubarakshin ~ Quant-lab
  22 сентября 2011, 18:02
  Миха, вчера вечером второй перестроил — откупил 170, продал 3 160. сегодня из первого сделал проданную бабочку. завтра выложу пост с картинками…
  0

Читайте на SMART-LAB:

Календарь первички ВДО и розничных облигаций (БИЗНЕС АЛЬЯНС доходность 24,36% | СЗА доходность 28,71% | РДВ Технолоджи доходность 26,92% | ТЛК доходность 26,83%)

❗️ На 25 марта запланировано новое размещение облигаций АО БИЗНЕС АЛЬЯНС ( BBB-|ru| , 500 млн руб., ставка купона 22% на весь срок обращения, YTM 24,36%, дюрация 2,2 года до погашения)....

Иволга Капитал

20.03.2026

XAU/USD: золото проигрывает схватку за геополитическую премию

Золото продолжило активно снижаться после достижения локального пика, несмотря на напряженность и рост рисков в мире. Первоначальный скачок в район уровня 5410 был спровоцирован военными...

Tickmill

20.03.2026

Итоги 2025 и прогнозы на 2026 год

Сегодня провели вебкаст по финансовым результатам, на котором обсудили итоги 2025 года и ориентиры на 2026. 🚀 В течение прошлого года мы открыли более 2,8 тыс . магазинов (с учётом...

X5 Group

20.03.2026

ЛУКОЙЛ: капитал за год упал на 3 триллиона рублей - списали иностранные активы, но все ли так плохо? Ушла эпоха, разбираемся вместе

ЛУКОЙЛ отчитался по МСФО — долгожданный отчет, все ждали сюрприза после SDN санкций (будут ли списывать активы и увидим ли убыток) Увидели! Как всегда — дьявол в мелочах, но...