Вновь мой топик посвящен спредам. Кто осваивает опционы — может «попробовать на зуб» приведенные ниже спреды.
Вначале о рынке. Основная гипотеза (h0) — дно либо было, либо рядом, поэтому до экспирации в октябре рынок будет подрастать, диапозон 160 — 165 по РИЗе выглядит вполне рабочим (покрайней мере сейчас). Волатильность будет снижаться.
Альтернативная гипотеза (h1) — негативный сценарий, рынок валится либо стоит на месте, h0 отвергается :)
Открываем два ратио спреда на коллах:
Первый спред уходит в «0» если h0 отвергается.
Второй спред уходит в "-500р" в случае негативного сценария. Второй требует к себе меньше внимания в случае резкого роста РИЗы (что тоже нельзя исключать).
У обоих спредов Вега «правильная» — снижается при росте базового актива и растет при его падении. Правильная Тета — положительная, т.е. временной распад на нашей стороне. Дельта — снижается у обоих при росте БА, и это может стать проблемой если БА резко попрет вверх. На этот случай спред будет трансформироваться.
Прошу высказываться.
Спасибо!
Как будет трансформироваться спреад?
«Правильная Тета — положительная, т.е. временной распад на нашей стороне.»
Там Tetha в минусе, или я не туда смотрю
Тета положительная, показывается сверху. У первого спреда +113.313, у второго — +21.0113
лишил себя возможности маневра…
Твои действия?
ну я ж по доброму ))
ведь так интересно, как выроуливать ))
лося зарезать маленьким — это не сложно.
а вот избыточную левую чать, можно было би спользовать, как резерв для маневров…
я про это )
а уж что продать, просто опцион, или наложить на конструкцию «конструкцию» — это уже по обстоятельствам…
но в целом, возможность для маневра надо оставлять…
и палка раз в год стреляет ((
ну зачем так радикально то…
такие конструкции атуальны при высокой волатильности, ибо ее снижение играет нам наруку…
статистически — да, так и есть. Но вот как событие произойдет- тоды наша несоответствие статистики налицо, либо мы выкидываем стратегию, так как обожглись, либо начинаем искать причины в происходящем…
Все входы, принимаются а основании статистики, а выходы на панике…
А вот выводы при таком симбиозе — это целый коллаж ))
Так написал бы что-нибудь здесь или у себя, глядишь народ подтянется для обсуждения ))
Вот пример