Учимся торговать опционами. Call Ratio Spread. To Deal Again!

Вновь мой топик посвящен спредам. Кто осваивает опционы — может «попробовать на зуб» приведенные ниже спреды.

Вначале о рынке. Основная гипотеза (h0) — дно либо было, либо рядом, поэтому до экспирации в октябре рынок будет подрастать, диапозон 160 — 165 по РИЗе выглядит вполне рабочим (покрайней мере сейчас). Волатильность будет снижаться.
Альтернативная гипотеза (h1) — негативный сценарий, рынок валится либо стоит на месте, h0 отвергается :)



Открываем два ратио спреда на коллах:



Первый спред уходит в «0» если h0 отвергается.



Второй спред уходит в "-500р" в случае негативного сценария. Второй требует к себе меньше внимания в случае резкого роста РИЗы (что тоже нельзя исключать).

У обоих спредов Вега «правильная» — снижается при росте базового актива и растет при его падении. Правильная Тета — положительная, т.е. временной распад на нашей стороне. Дельта — снижается у обоих при росте БА, и это может стать проблемой если БА резко попрет вверх. На этот случай спред будет трансформироваться.

Прошу высказываться.

Спасибо!