17 февраля 2014, 11:22
Ликвидность: Текущая ситуация 16.02.14
МБК:
Межбанковский рынок продолжает пребывать в некоем «кататоническом» ступоре.
Банки продолжают «вылетать». И ситуация такова, что по отчетности сейчас невозможно оценить состояние банка. Еще месяц назад отчетность вполне «адекватна», а завтра – отзыв.
Пока единственная «лакмусовая бумажка», к сожалению, лишь – слухи. И тут, конечно, есть «разговоры» о достаточно ТОПовых банках (не считая «приближенные банки»). Основная беда всех – вывод 30-40% пассивов (вклады). Это может быть и один вип-клиент, и множество «физиков» и юридические лица (которые, с «момента Мастера» ускорили свой «переток» в Сбер).
РЕПО:
Поскольку МБК «стоит колом» — объемы перетекают в сторону междилерки и ЦК.
И, я думаю, как инструмент «перераспределения» ликвидности все большая и большая доля будет приходиться на эти рынки.
Причем, исходя из того, что ЦБР начинает лишать лицензий и «серый рынок» инвестдомов – будет расти доля операций с Центральным Контрагентом. На текущий момент (судя по общению с коллегами) по операциям РЕПО небольшие и средние банки, все пристальнее «смотрят» в сторону РЕПО с ЦК. И если до января 2014 среднедневные обороты были в районе 35-40 млрд., то сейчас 55-60 млрд. А Биржа в скором времени будет проводить операции в обезличенном стакане до 19:00 (сейчас 16:00) – что более удобно для регулирования остатков.
Про ставки:
На прошедшем заседании ЦБР заявил о возможности ужесточения ДКП – абсолютно логичный шаг. Повышение ключевой ставки с 5,5% — либо на 0,25%, либо на 0,5% (ставка реф. – 8,25%; а к 2016 ставки надо будет «склеить» — еще много «места для маневров»). Рост ставки – отразится на «полумертвом» рынке бондов. Самые «быстрые» уже начали реформировать свои портфели продавая непродаваемое, выходя по офертам и вообще «тренд сезона» (по опросам коллег) – сокращение дюрации (до 2-2,5), переход в небанковские евробонды, да и вообще – выход с отечественного рынка.
Фондовый рынок, частный сектор:
Частникам вообще стоит забыть про трендовый рынок – скорее всего на «фонде» будет «второсортная колбаса» (качество которой продолжит «выкашивать» спекулянто-инвесторов)…
Ну и немного статистики:
Сальдо по ликвидности:
smoketrader.ru/index.php/denezhnyj-rynok/164-mm160214
Межбанковский рынок продолжает пребывать в некоем «кататоническом» ступоре.
Банки продолжают «вылетать». И ситуация такова, что по отчетности сейчас невозможно оценить состояние банка. Еще месяц назад отчетность вполне «адекватна», а завтра – отзыв.
Пока единственная «лакмусовая бумажка», к сожалению, лишь – слухи. И тут, конечно, есть «разговоры» о достаточно ТОПовых банках (не считая «приближенные банки»). Основная беда всех – вывод 30-40% пассивов (вклады). Это может быть и один вип-клиент, и множество «физиков» и юридические лица (которые, с «момента Мастера» ускорили свой «переток» в Сбер).
РЕПО:
Поскольку МБК «стоит колом» — объемы перетекают в сторону междилерки и ЦК.
И, я думаю, как инструмент «перераспределения» ликвидности все большая и большая доля будет приходиться на эти рынки.
Причем, исходя из того, что ЦБР начинает лишать лицензий и «серый рынок» инвестдомов – будет расти доля операций с Центральным Контрагентом. На текущий момент (судя по общению с коллегами) по операциям РЕПО небольшие и средние банки, все пристальнее «смотрят» в сторону РЕПО с ЦК. И если до января 2014 среднедневные обороты были в районе 35-40 млрд., то сейчас 55-60 млрд. А Биржа в скором времени будет проводить операции в обезличенном стакане до 19:00 (сейчас 16:00) – что более удобно для регулирования остатков.
Про ставки:
На прошедшем заседании ЦБР заявил о возможности ужесточения ДКП – абсолютно логичный шаг. Повышение ключевой ставки с 5,5% — либо на 0,25%, либо на 0,5% (ставка реф. – 8,25%; а к 2016 ставки надо будет «склеить» — еще много «места для маневров»). Рост ставки – отразится на «полумертвом» рынке бондов. Самые «быстрые» уже начали реформировать свои портфели продавая непродаваемое, выходя по офертам и вообще «тренд сезона» (по опросам коллег) – сокращение дюрации (до 2-2,5), переход в небанковские евробонды, да и вообще – выход с отечественного рынка.
Фондовый рынок, частный сектор:
Частникам вообще стоит забыть про трендовый рынок – скорее всего на «фонде» будет «второсортная колбаса» (качество которой продолжит «выкашивать» спекулянто-инвесторов)…
Ну и немного статистики:
Сальдо по ликвидности:
smoketrader.ru/index.php/denezhnyj-rynok/164-mm160214
2 Комментария
Фыва17 февраля 2014, 11:50СПАСИБО, Алексей+2
Руслан (Cash_flow)17 февраля 2014, 12:22Интересно читать. Спасибо.0
14:37
На гигантском российском объекте по производству СПГ тускнеет свет из-за энергетических санкций — Bloomberg
Похоже, что активность на единственной в России строительной площадке по произво...
сегодня опять что ли выступление главы?
14:36
Опционы и дивиденды 2 Добрый день!Дисклеймер: статья про премиальные опционы (ПО).Ранее я уже писал о том, как можно шортить акции в преддверии дивотсечки на опционах ( https://smart-lab.ru/blog/10397...
14:35
Биткоин 100 000$. Как на этом заработать? Несколько лет назад большинство людей не верило что биткоин сможет преодолеть цену даже в 10 тысяч долларов. И вот теперь мы стали очевидцами эпохального собы...
14:35
«Северсталь» увеличивает поставки высокопрочной стали Powerhard БелАЗу
Листовой прокат Powerhard 450 «Северсталь» производит на стане 2800 ЧерМК. Далее листы обрабатывают на сервисном металло...
Природный газ достиг максимума за год из-за «очень холодной погоды» в Континентальных Штатах Фьючерсы на природный газ в Чикаго подскочили на 6% в четверг, достигнув годового максимума, поскольку трей...
znak, разумно про долю рынка. Очевидно выживут финансово сильнейшие. А качество активов, я думаю, плюс минус одинаковое у всех МФО.
consar, Может и так, перекладывают крупные пакеты по договорённости. 247 в стадии размещения
Сeм, а за год и 2 месяца на 2% всего обесценил. Тут как посмотреть.
14:29
Ну вот как так! Сторожу, сторожу, чую должны вниз поехать, а они вверх, думаю ладно зайду в лонг, только встаю едем вниз.Я значит 2 раза выскакивала из лонга, чтобы пониже закупиться, в итоге заперли ...