Обзор на предстоящую неделю от 16.02.14

По ФА…

На предстоящей неделе важными будут:

1. Отчет Йеллен перед Сенатом США.

Практически все нужные сведения о намерениях ФРС относительно сокращения КУЕ рынок уже получил от блока вопросов-ответов Йеллен перед Палатой Представителей США.
Пока КУЕ намерены сокращать в выбранном темпе 10 ярдов на каждом заседании и только значительное ухудшение ситуации способно повлиять на темп.
Ориентиры изменять не будут и это достаточно бычье намерение.
Одновременно с этим, как и ранее, достижение порога в 6,5% уровня бр не приведет к автоматическому повышению ставок.
Однако отсутствие намерения понизить пороговый уровень уровня бр говорит о том, что ФРС не хочет себе связывать руки лишними обещаниями, т.е. скорее обещание держать ставки низкими долго это не более чем попытка успокоить рынки.

Единственное, что не было затронуто на выступлении Йеллен в Нижней палате Конгресса: вероятность снижения ставки по избыточным резервам.

Возможно, этот вопрос будет задан в Сенате.

Тем не менее нужно понимать, что состав ФРС изменился на более бычий, поэтому прошлогодний отчет малоинформативен.
Самым важным в понимании политики нового состава ФРС станет заседание ФРС 18-19 марта.

2. Италия

В понедельник президент Италии Наполитано встретится с Ренци и, как ожидается, поручит ему сформировать новое правительство.
Ренци амбициозен, говорит, что учился на примере Берлускони и вроде как на него похож)
Ренци полон идей и обещает создать правительство, которое просуществует до 2018 года.
Реально ли это?

Надо понимать, что правительство Ренци станет третьим по счету, которое не выбрано итальянцами.
Мало того, Ренци вообще никогда не избирался в парламент.
По этой причине (или благодаря этому поводу) «Лига Севера» и «5 звезд» отказались поддержать Ренци.

У Демократической партии, которую с декабря возглавляет Ренци, нет большинства в Сенате, поэтому для получения вотума доверия нужен партнер.
Партнером может стать только партия Берлускони, расколовшаяся на два лагеря: новая партия Берлускони и предавшая его часть во главе с Альфано.
Берлускони объявил о поддержке Ренци, но сомнительно, что Берлускони станет помогать своей молодой копии.
Альфано сначала сказал, что поддерживает Лету и против Ренци.
Однако на данный момент Альфано изменил свою позиции и заявил об ответственности перед страной, ибо без поддержки партии Альфано Италию ждут перевыборы, но поддержать Ренци тоже большая ответственность.

В общем, как водится в продажных партиях, судьба парламента Италии зависит от постов, которые Ренци предложит партии Берлускони или Альфано.

Скорее всего правительство будет создано.
Но без выборов вряд ли долго продержится.
Парламент Италии от роспуска сдерживает отсутствие закона о выборах и председательствование Италии в ЕС во второй половине 2014 года.
Будет хорошо если правительство Ренци удержится до конца 2014.

Если же Ренци пожадничает с постами партии Берлускони или Альфано и не получит вотум доверия: евродоллар ждет падение.
Правда всё равно перевыборы прямо сейчас нереальны, сначала надо принять закон о выборах, тогда Наполитано на время принятия нового закона о выборах оставит техническое правительство (на срок не более полугода).

3. Экономические данные.

На предстоящей неделе важны ZEW Германии во вторник и PMI Еврозоны в четверг.
На уходящей неделе ВВП стран Еврозоны оказались лучше ожиданий, но всё равно это прошлое.
ВВП за 4й квартал оправдал надежды инвесторов, которые покупали ранее евро в расчете на восстановление экономики США.
Теперь опережающие данные ZEW, PMI, IFO покажут, стоит ли покупать евро в расчете на рост экономики Еврозоны в 1 квартале.
Если данные не впечатлят рынок: евродоллар уйдет в коррект в 1.34ю.
Тем не менее, перед выходом ZEW, PMI, евродоллар будут покупать в расчете на продолжение роста и, поэтому, обновление хая весьма вероятно перед падением.

По США выйдет много второстепенных данных, самые важные по инфляции.
Однако из-за погодных условий инвесторы не рассчитывают на хорошие данные.
--------------
По ТА…

Глобально всё по-прежнему.

На дейли-викли евродоллара можно признать пробитым вниз канал:

В таком случае по ТА текущее движение вверх это возврат к нижней пробитого канала и тогда движение вверх должно завешиться на предстоящей неделе.

Внизу целей полно:

Это и медвежий вульф (красным).
Нижняя восходящего клина (зеленым).
И возврат к пробитой трендовой по хаям 1.4840 и 1.3711 (голубым).

На часах есть медвежий вульф:

Но для исполнения этого вульфа необходимо импульсно пробить линию 2-4.

Если импульсно не пробиваем линию 2-4 вульфа на часах, то данное движение вверх стоит считать каналом и при пробое в любую сторону цель на ширину канала:

Если это канал, то верх ещё не добили, тогда разворот вниз будет от середины-верха 1.37й (зависит от данных Еврозоны).
------------
Выводы:

До публикации нонфармов за февраль или как минимум до выхода данных Еврозоны по инфляции 27-28 февраля перехай 1.389Х нереален.
Поэтому логично продавать евродоллар на текущей неделе из 1.37й.

Более глобально ФА по евродоллару читать тут
------------
Моя тактика:

Основной счет:

Убыточные шорты из верха 1.32й, возможен хедж покупкой опциона при снижении к 1.34й, если это снижение будет до публикации данных по инфляции Еврозоны без серьезного ФА для продолжения падения.
Планирую шорты СиП во временном отрезке до выхода нонфармов за февраль, думаю будет перехай или шортить с текущих.

Второй счет:

Шорты на открытии.
Планирую бу (если дадут) перед данными Еврозоны с перезаходом выше при сносе бу.