11 сентября 2011, 13:07
Размер оптимального плеча
Посмотрел выступление Алексея Каленковича на тему размера плеча: smart-lab.ru/blog/video/9278.php Рассказывает здорово! Очень просто, практически без формул, объясняет какое должно быть плечо и почему.
Хочу тоже сказать пару слов на тему правильного плеча, добавить немного конкретики.
Когда рассказывает Каленкович, который сам, наверно, уже давно работает с правильным плечом, ничего особо драматичного нет. Выглядит так, как будто люди работающие с правильным плечом зарабатывают чуть больше, чем те, кто не считает плечо, а например, работает с лотом равным 50% от депозита. То есть, выглядит так, что неправильное плечо — это плохо, но не сильно страшно.
На самом деле, всё гораздо суровее. И неправильное плечо легко сольёт депозит при работе даже неплохой прибыльной системой.
Посмотрим, такой пример.
Допустим, у нас система, которая выигрывает с вероятностью 70%, проигрывает, соответственно, с вероятностью 30%, а размер выигрыша и проигрыша равны, грубо говоря, стоп-лосс равен тейк-профиту. Это не просто хорошая, а отличная система. Да что там, отличная, не отличная, а чистый Грааль! Вот, например, график эквити для такой системы постоянным лотом:
Раз у нас есть такой Грааль, то будем использовать его на полную, с постоянным реинвестированием — размер лота у нас будет равен определённой доле от текущего депозита.
Тогда скорость прироста депо в зависимости от размера лота будет характеризоваться таким графиком:
И оптимальный размер лота равен такому, чтобы на стопе мы теряли не более 40% депозита (на графике отмечено красной точкой). Как так?! Ведь система — практически Грааль, почему же лот такой небольшой?! А вот так получается…
Более того, если мы сильно увеличим лот, то попадём на ту часть кривой, которая меньше нуля и это зона гарантированного слива.
Кстати, по этому примеру видно, что метод рассчёта лота «потерять на стопе не более х% от депо» — это разумный, обоснованный метод.
Вывод из всего этого такой: даже имея систему-Грааль нельзя брать большие плечи, иначе слив гарантирован.
Потом ещё, наверно, напишу, про оптимальное плечо и появление, (как всегда, конечно, внезапно) «Чёрных Лебедей».
PS
Выступление Каленковича можно пересматривать много раз. Он рассказывает очень много очень важных вещей, причём так просто и между делом, что сразу на всё и внимание не обращаешь, можно несколько раз пересмотреть и каждый раз что-то новое услышать.
Хочу тоже сказать пару слов на тему правильного плеча, добавить немного конкретики.
Когда рассказывает Каленкович, который сам, наверно, уже давно работает с правильным плечом, ничего особо драматичного нет. Выглядит так, как будто люди работающие с правильным плечом зарабатывают чуть больше, чем те, кто не считает плечо, а например, работает с лотом равным 50% от депозита. То есть, выглядит так, что неправильное плечо — это плохо, но не сильно страшно.
На самом деле, всё гораздо суровее. И неправильное плечо легко сольёт депозит при работе даже неплохой прибыльной системой.
Посмотрим, такой пример.
Допустим, у нас система, которая выигрывает с вероятностью 70%, проигрывает, соответственно, с вероятностью 30%, а размер выигрыша и проигрыша равны, грубо говоря, стоп-лосс равен тейк-профиту. Это не просто хорошая, а отличная система. Да что там, отличная, не отличная, а чистый Грааль! Вот, например, график эквити для такой системы постоянным лотом:
Раз у нас есть такой Грааль, то будем использовать его на полную, с постоянным реинвестированием — размер лота у нас будет равен определённой доле от текущего депозита.
Тогда скорость прироста депо в зависимости от размера лота будет характеризоваться таким графиком:
И оптимальный размер лота равен такому, чтобы на стопе мы теряли не более 40% депозита (на графике отмечено красной точкой). Как так?! Ведь система — практически Грааль, почему же лот такой небольшой?! А вот так получается…
Более того, если мы сильно увеличим лот, то попадём на ту часть кривой, которая меньше нуля и это зона гарантированного слива.
Кстати, по этому примеру видно, что метод рассчёта лота «потерять на стопе не более х% от депо» — это разумный, обоснованный метод.
Вывод из всего этого такой: даже имея систему-Грааль нельзя брать большие плечи, иначе слив гарантирован.
Потом ещё, наверно, напишу, про оптимальное плечо и появление, (как всегда, конечно, внезапно) «Чёрных Лебедей».
PS
Выступление Каленковича можно пересматривать много раз. Он рассказывает очень много очень важных вещей, причём так просто и между делом, что сразу на всё и внимание не обращаешь, можно несколько раз пересмотреть и каждый раз что-то новое услышать.
Проходим в АП первую линию сопротивления падению… в переди еще несколько и по серьезнее, пока достигнем 110…
Трэнд развернулся. Сильное укрепление рубля обозначено и неизбежно. Это были последние задиры вверх. Сегодня, 03.05.2024. / 92 рубля / — последний шанс наиболее выгодно продать доллар. Это хай года. И...
В район 160-163 все равно, вероятно, отскочит. Там половину снова продам. А может и вообще до 185 расти начнет(если до 170 дойдет там еще половину можно продать), манипулятивная бумага, какие нибудь н...
Собака, например, ждала падения в 20-13. Видимо след потеряла ( кто-то просыпал слишком много перца )
Рынок эстонский пошёл… тем не менее с 20.13 находимся ниже и будем ещё ниже…
fafner, конечно, каждому акционеру по 50р минимум с листа
Tradescanner.ru, блин вот что за разбор, никакой конкретики:- «Банк активно инвестирует в цифровизацию и разработку инновационных финансовых продуктов, что может укрепить его конкурентные позиции и...
3:39
Успокойтесь, просто щас идет серия залергов прошлогодних шлаков. Овк, Соллерс, КамАЗ, Центральный телеграф скоро дернуть должны, Красный Октябрь дергали уже, глобалтрак тоже
any_to_real, ради такой роскоши толпу нужно свозить под 130 )))
Всё очевидно: что бы не выросла +100% за праздничные-рабочие биржи до 13го мая, пока ЦБ с АСВ отдыхают и не успели придумать новые иски к КИВИ . сцукиии…
ЮГК, классный у вас план повышения капитализации...
Продолжайте в том же духе.
g=ln(Sn/S0)/n, где S0 — депо на шаге 0, S — депо на шаге n
если вот взять е^x/N то получится экспонента
а если серьезно — смысл физический/логический этой формулы можешь объяснить? или это стеб?
формула — некий показатель роста депо для игры типа «орлянка со смещением» (согласно описанной стратегии), выводится за 5 минут.
ln(Sn/S0)/n = p*ln(1+x)+(1-p)*ln(1-x)
где p вероятность выигрыша, x — доля от депо.
У-ф-ф-ф… в общем, у Винса подробно написано, да это и вывести самому легко
Ну или стопы держать в 40% от точки входа. Если без плечей колбасить.
Такие расчёты сделать очень просто, даже в Экселе, если есть ряд данных. Но очень сильно внушает… И, заодно, показывает оптимальный размер плеча с которым работать.
Тут я просто модельку Келли посчитал, не более того.
К тому же тут модель стационарна, а работаем мы с нестационарными, там сама f ходит будь здоров как (это я потом ещё собирался писать, про чёрных лебедей), и нужно брать минимальную f, вот и получается, что от 20-30 келли остаются 2-3, ну максимум 5 реальных%.
Кстати, на фРТС закладываться нужно не на 3 сигмы, а на все 5, он очень резко может ходить, ну это так, к слову.
по мне дык х-я полнейшая уже как минимум с точки зрения здравой логики:) сорри, не хочу никого обидеть — это я пишу с точки зрения своего понимания
мне как то ближе подобные оценки — ichechet.livejournal.com/10451.html
К примеру вы торгуете акцией Х. открываете позицию по 100 рублей со стопом 2%. Проводите расчет размера позиции, пусть будет 100 штук. Цена идет в вашу сторону и прошла какой то путь. Вы видите что при текущей цене со старым стопом размер позиции уже должен быть меньше, т.е. вам необходимо либо поднимать стоп либо изменять размер позиции либо комбинировать этими понятиями. Если совсем просто то при проходе акции скажем 10% = зафиксируйте часть прибыли и передвиньте ближе стоп.
если внимательно и скурпулёзно изучать математику управления капиталом торговать будете более эффективно.