Размер оптимального плеча

Посмотрел  выступление Алексея Каленковича на тему размера плеча: smart-lab.ru/blog/video/9278.php Рассказывает здорово! Очень просто, практически без формул, объясняет какое должно быть плечо и почему.

Хочу тоже сказать пару слов на тему правильного плеча, добавить немного конкретики.

Когда рассказывает Каленкович, который сам, наверно, уже давно работает с правильным плечом, ничего особо драматичного нет. Выглядит так, как будто люди работающие с правильным плечом зарабатывают чуть больше, чем те, кто не считает плечо, а например, работает с лотом равным 50% от депозита. То есть, выглядит так, что неправильное плечо — это плохо, но не сильно страшно.

На самом деле, всё гораздо суровее. И неправильное плечо легко сольёт депозит при работе даже неплохой прибыльной системой.

Посмотрим, такой пример.
Допустим, у нас система, которая выигрывает с вероятностью 70%, проигрывает, соответственно, с вероятностью 30%, а размер выигрыша и проигрыша равны, грубо говоря, стоп-лосс равен тейк-профиту. Это не просто хорошая, а отличная система. Да что там, отличная, не отличная, а чистый Грааль! Вот, например, график эквити для такой системы постоянным лотом:




Раз у нас есть такой Грааль, то будем использовать его на полную, с постоянным реинвестированием — размер лота у нас будет равен определённой доле от текущего депозита.

Тогда скорость прироста депо в зависимости от размера лота будет характеризоваться таким графиком:




И оптимальный размер лота равен такому, чтобы на стопе мы теряли не более 40% депозита (на графике отмечено красной точкой). Как так?! Ведь система — практически Грааль, почему же лот такой небольшой?! А вот так получается…

Более того, если мы сильно увеличим лот, то попадём на ту часть кривой, которая меньше нуля и это зона гарантированного слива.

Кстати, по этому примеру видно, что метод рассчёта лота «потерять на стопе не более х% от депо» — это разумный, обоснованный метод.

Вывод из всего этого такой: даже имея систему-Грааль нельзя брать большие плечи, иначе слив гарантирован.

Потом ещё, наверно, напишу, про оптимальное плечо и появление, (как всегда, конечно, внезапно) «Чёрных Лебедей».


PS
Выступление Каленковича можно пересматривать много раз. Он рассказывает очень много очень важных вещей, причём так просто и между делом, что сразу на всё и внимание не обращаешь, можно несколько раз пересмотреть и каждый раз что-то новое услышать.