07 января 2014, 13:06
Вопрос к вопросу из FB - какие риски несет эта схема?
Агри, у него пчелы это как в анекдоте — «нафиг нам Запорожец, давай лучше улей купим»?
Waveinside,
наши страдания может облегчить только заявление ЮГК, что больше никаких допэмиссий не будет… и не не планируется, а именно не будет.
Ну и рубец на сердце, конечно, уже навсегда ост...
Евгений Болдырев, внебиржа фуфло)
Влад | Про деньги, ох уж этот термин «справедливая цена»… Обычно вопрос, что такое справедливая цена? Ставит употребившему, этот термин в замешательство. Поскольку один считает справедливой доходно...
14:30
Markitant, согласен… хорошо это продемонстрировал ди каприо в монологе в фильме… но в данном случае была задача избавится от отрицательного баланса (те своих долгов) и путём дополнительного займа +...
ГО в натгазе. Ничего не понял вчера. Купил контракты по 1.935. Цена упала до 1.930. На 1000 рублей просела поза. Докинул денег не могу купить ни одного. Посмотрел. Оказывается я должен ещё. Что произо...
youtu.be/7yyXlPsS-GM
Jonhmut, за первый квартал ММК, так же как и НЛМК дивидендов ещё не озвучивали. Возможно выплатят чего-нибудь…
Олег Дубинский, очень многие люди смотрят на бренд! Неважно бред чего… Возьмите например туже обувь, одежду известных брендов, за неё переплачивают в 2-3раза, а то и больше, чем за одежду такого же...
Bablos, обидели мышку, написали в норку?🤣 Или совсем сложно посмотреть на график в баксе и сравнить чистую прибыль 2014 года и сейчас?)
Идея конечно гениальная, но у меня скромный вопрос — а, что у нас с ГО? Ведь если рассуждать более-менее реалистично, на отрезке 7-8 лет рубль будет с большой вероятностью устойчиво девальвироваться. Т.е. нам постоянно надо будет довносить на счет, при этом евробонды мы продать НЕ можем. Нам нужны некие дополнительные средства, но с их учетом доходность окажется уже меньше. А если, вдруг, USD_RUB например выстрелит процентов на 15 быстро, нам придет п-а сразу и безболезненно. Можно конечно опциками хеджиться, но это тоже — доходность, плюс никакая ликвидность (либо надо что-то в десках там мутить, не знаю). Т.е. яички то не золотые, а позолоченные однако получаются (;
Как вариант — НЕ продавать фьюч, а покупать облиги, без плеч. Я не знаю как с этим технически, но такой вариант был бы оптимален, имхо. Плюс можно еще репануть, ну если совсем уж жаба душит
Ну а крыть годовые риски на бирже трех-месячными инстументами (я беру ликвид ессно) — тоже понятно чем чревато. В итоге: когда в очередной период кто-то в цепочке хеджа валютного/процентного риска, от Вас (клиента) не найдет приемлимых условий перекрытия этого риска и кинет своего соседа — конечным пострадавшим окажитесь Вы.
вы бэквардейшн в рубльдолл видели когда-нибудь?
я такие спреды в посл раз в 08 году видел
пальцем ткните, если не затруднит, когда вы бэк в рубльдолл видели. 1 в 1 было недавно ессно, экспирация декабрьских контрактов была
да и фьюч был взят как пример, его использование в этой схеме не совсем катит.
P.s. на работе вытащу хистори до 2007 и проверим на рупьдолл
я ж не сейлз, продукт не продаю.
я удивлен, что такой вариант псевдо депозита коробочно еще не продают
вчера разгребал дома стол, нашел старые презентации меррила по TRS и FRS от 07 года, эххх времена были :)
этож поэзия была, Ренесс от 07 года
«Насколько мы можем судить, иностранные инвесторы по-прежнему проявляют высокую активность на рынке рублевых долговых обязательств. Однако многие из них предпочитают покупать не собственно рублевые облигации, а производные инструменты, в основном total return swap (TRS). Если изначально это было связано с ограниченной конвертируемостью национальной валюты, то сейчас дело скорее в ликвидности бумаг. Размер приобретаемых нерезидентами пакетов варьируется преимущественно в диапазоне USD20-50 млн, и реализовать такие заявки на спот-рынке, скорее всего, непросто. В то же время крупные инвестиционные банки, маркет-мейкеры рынка TRS, предоставляют своим клиентам возможность сформировать позиции в таком значительном объеме. При этом они динамично управляют возникающими короткими позициями в рублевых обязательствах, частично закрывая их путем покупки облигаций на локальном рынке через свои дочерние банки. Но поскольку инвестиционным банкам приходится открывать через TRS корот кие позиции в значительно большем объеме, чем длинные позиции, которые они могут создать на рынке рублевых облигаций, зачастую короткие позиции закрываются не только облигациями эмитента, на инструмент которого выпущен TRS, но и бумагами других эмитентов с сопоставимыми кредитными рисками. С этой точки зрения банкам выгоднее всего предлагать клиентам TRS на облигации эмитентов с похожими кредитными характеристиками. К таким инструментам, на наш взгляд, относятся выпуски облигаций первого эшелона, энергетических компаний и региональных операторов фиксированной связи, и этот факт будет оказывать им дополнительную поддержку.»