Закрываю позиции в акциях и перепрыгиваю в облигации

Хочу на длинных выходных отдохнуть, поэтому перетряхиваю портфель.
Российские акции  всю прошлую неделю показывали отличную растущую динамику. На Московской бирже покупки шли широким фронтом и спросом пользовались все секторы. При высоко торгующейся и растущей цене на нефть (марка BRENT в районе 110$) и одновременном росте доллара «рождественское ралли» могло и не произойти, но на прошлой неделе оно все- таки свершилось. Западные рынки подтянулись к максимумам, а и индексы развивающихся стран синхронно двинулись вверх, за исключением Турции, где перед выборами в марте 2014г. разгорелась политическая борьба и президент Р.Эрдоган проводит массовые чистки в полиции, и  обвинил сыновей двух министров в коррупции.
Я жду, что активность на биржах начнет угасать с начала этой недели, ведь с 25 декабря в христианских странах празднуют Рождество и главные поводыри будут на каникулах. А после того как они снова начнут работать, новогодние праздники у нас будут идти вовсю и биржи будут закрыты. При ситуации, когда американские и европейские индексы находятся на исторических максимумах, надолго оставлять позиции в бумагах не стоит, опасность сильной и резкой коррекции продолжает нависать дамокловым мечем, и, при открытии отечественных площадок мы рискуем получить непредсказуемый результат. В связи с этим мы рекомендуем выходить из акций в деньги уже сейчас, тем более что индекс ММВБ уже вплотную вошел в вязкую зону сопротивления 1520-1550п и потенциал для роста не велик.

График индекса ММВБ на дневном интервале



В настоящий момент я рекомендую обратить внимание на облигации российских банков. Из-за активной политики ЦБ по оздоровлению банковской системы обострилась ситуация с ликвидностью. Что бы восполнить ее дефицит многие банки частично продавали ценные бумаги, из-за чего сильно провалились цены на облигации. У очень хороших эмитентов выросла доходность и сейчас нужно пользоваться ситуацией и собирать портфели из облигаций.  Доходность по облигациям банков сейчас в районе 10-15% и довольно большое количество выпусков с близкими датами погашения. Именно сейчас, на панике, портфель из банковских облигаций может уверенно обогнать депозит. Ловите момент, данная ситуация продлится не долго и вскоре доходность снизится.
Мои фавориты в облигациях:
Уралсиб, Татфондбанк, Ренесанс кредит, Номос, УбРР, Открытие, Связной, Тиньков, Ютэйр, Трансаэро,  Русал,
ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК Снижение рейтинговым агентством S&P наивысшего рейтинга ЕС с AAA до AA+, является тревожным звоночком для покупателей Евро. Ссылаясь на общее ухудшение кредитоспособности стран — членов ЕС агентство опустило рейтинг и теперь фонды вынуждены будут часть европейских бумаг из портфелей убрать, а это рост доходностей в бондах со всеми вытекающими последствиями.
За две недели до этого срезали рейтинг Нидерландам, а с месяц назад чикнули  Францию. Прочитав между строк все эти сообщения, мы можем сделать вывод, что в европейском союзе пора бы задуматься об улучшении конкурентоспособности своей экономики.
График валютной пары ЕВРО-ДОЛЛАР на дневном интервале.




Рекомендации: По данной паре вижу цель снижения до уровня 1,31 и рекомендуем делать ставку на падение евро против доллара.
График валютной пары ДОЛЛАР-РУБЛЬ на дневном интервале.

Ожидания: Ослабление курса рубля в целом произошло в рамках наших ожиданий. Сейчас пара доллар/рубль торгуется в зоне консолидации, и растущего импульса вверх нет.  Ближе к Олимпиаде Правительство будет принимать все возможные и невозможные меры для поддержания стабильности и вероятность продолжения ослабления рубля (читай сильного падения курса) не высока. Все основные события на этой валютной паре, скорее всего, будут разворачиваться в середине марта, когда уедут из Сочи последние спортсмены и гости этого праздника.
Рекомендации: Тем, кто купил доллар на длительный срок, лучше продолжать держать его.
Для спекулянтов в настоящий момент имеет смысл фиксировать позиции по доллару.