03 декабря 2013, 12:43

ММК выкупает Белон

29 ноября прошла сделка на 12,7% по цене около 10руб. Сейчас у ММК объем 95,4% от общего выпуска акций. Могут сделать принудительный выкуп оставшихся бумаг(а могут и не делать). Скорее всего цена выкупа будет по средневзвешанной рыночной за 6 мес. — это около 3,5 руб. бИРЖЕВА ЦЕНА 2,5Р. Апсайд 40%.

Кому интересно, подробности тут:
https://tradernet.ru/social/feed/#/user/91142

акции

Роман Климов

Москва

2 913

с 17 января 2013

15 Комментариев

tuono
03 декабря 2013, 12:46
To be, or not to be: that is the question!
0
- Роман Климов
  03 декабря 2013, 12:47
  tuono, верю, что выкупят, ибо цена очень сладкая для ММК.
  0
  - tuono
    03 декабря 2013, 12:53
    Роман Климов, Цена может уйти окончательно к номиналу, пока они решат с выкупом, и тогда средневзвешенная будет без апсайда, как такой вариант?
    Зачем ММК торопиться с окончательным выкупом?
    0
    - Роман Климов
      03 декабря 2013, 12:59
      tuono, а зачем ММК по 10р купил 29 ноября?
      0
      - tuono
        03 декабря 2013, 13:30
        Роман Климов, Во-первых это сделано было в сентябре, а когда начали принимать заявки и почему из такой цены исходили надо уточнить.
        Во-вторых они большой пакет консолидировали, но так же сами продолжают подкупать на бирже после этого.
        В октябре 2013 года Группа ММК приобрела еще 0,4% в ОАО «Белон» за $0,08 млн (2 млн рублей), увеличив свою долю с 95,0% до 95,4%.(http://www.finam.ru/analysis/newsitem7A723/default.asp?fromsearch=news_resault)
        Так что сейчас торопиться и дарить деньги, учитывая убытки ММК от курсовых разниц в 30 млн. $.Не рационально так скажем.
        Это мое мнение.
        На рынке все конечно может быть)
        0
        Роман Климов
        03 декабря 2013, 14:33
        tuono, Момент для покупки трудно выбрать. Но купить по минимумам за 5 лет, это не на максимуме же все таки набрать.
        Конечно не на весь депозит входить, а рисковые на 5-10%.
        0
        Cityboy
        03 декабря 2013, 15:17
        tuono, У ММК очень хороший фри кэш флоу за 9 мес и плюс пакет Фортескью на 800 млн долл.
        
        Не смотрите просто не P&L магнитки по МСФО, у них завышена амортизация, которая убивает прибыль на бумаге.
        
        Нужно идти в кэш флоу стейтмент и там видим — амортизация около 1 млрд, а их мейнтэнэнс капекс млн 500 по моим оценкам, так что у них есть неплохой поток для распределения.
        0
Роман Климов
03 декабря 2013, 14:39
Большой вопрос вызывает покупка пакета 0,4% акций по 0,59р.Откуда они эту цену взяли? Кто им продал по этой цене, при биржевой в цене в 10 раз выше?
Сам ММК перекладку сделал, для «рисования» цены?
0
Cityboy
03 декабря 2013, 15:14
ММК не сможет сделать принудительный выкуп, так как необходимо выполнение следующего пункта закона об АО:
В большинстве случаев механизм скупки акций ОАО предполагает прохождение заинтересованным лицом всех вышеуказанных этапов, так как реализовать право выкупа оставшихся 5% акций приобретатель может в случае, если в результате принятия соответствующего добровольного или обязательного предложения им было приобретено не менее чем 10% общего количества голосующих акций АО.

То есть надо было сначала собрать более 10% по добровольной оферте, а потом сквизить миноров.
А ММК пробил 95 в результате сделки на внебирже:
Группа ОАО «Магнитогорский металлургический комбинат» (Группа ММК) завершила сделку по приобретению на внебиржевом рынке 12,77% акций ОАО «Белон» (Белон). В результате сделки доля Группы ММК в угольной компании превысила 95%.

Так что сквиза не будет.
0
- Роман Климов
  03 декабря 2013, 15:23
  Cityboy, А добровольную оферту что им мешает сейчас выставить? Она еще лучше!
  0
  - Cityboy
    03 декабря 2013, 15:39
    Роман Климов, А это уже не обязательство, а лишь желание эмитента, что снижает вероятность данного исхода, учитывая трэк рекорд Виктор Филипповича.
    
    Они бы лучше сейчас Фортескью продали — это был такой триггер для котировок.
    0
    - Роман Климов
      03 декабря 2013, 15:43
      Cityboy, Но опять вернемся к рыночной цене. Ведь по 3,5р выкупить лучше чем по 5 или по 10р?
      Я пытаюсь мыслить со стороны владельца ММК — чем ниже цена Белона, тем Рашникову выгоднее. Цена то ведь и отскочить может!
      0
    - tuono
      03 декабря 2013, 16:48
      Cityboy, Или так.Спасибо за подробные разьяснения!
      0
ev`
03 декабря 2013, 15:46
зачем магнитке вообще выкуп?
0
- Роман Климов
  03 декабря 2013, 16:53
  ev`, выкупят и с торгов снимут.
  0