Результаты ОГК-6 немного разочаровывающие

ОГК-6 опубликовала финансовые результаты по МСФО за 1П 2011г.
Компания продемонстрировала рост выручки на 27% год-к-году до $928 млн., выше ожиданий, благодаря росту средневзвешенных тарифов и цен по свободным договорам и увеличению объемов продаж на «рынке на сутки вперед».
Показатель EBITDA, напротив, оказался хуже ожиданий: EBITDA маржа за 1П 2011г. составила 7.3%, против прогнозировавшихся 10-11% и 10% в 1П 2010г.
Чистая прибыль компании выросла на 61% до $43 млн., за счет полученного дохода по налогу на прибыль, что является разовой статьей.
В целоммы расцениваем результаты ОГК-6 как немного негативные, свидетельствующие об опережающем росте затрат по сравнению с доходами даже на фоне либерализации цен на рынке электроэнергии.

RMG Securities