07 сентября 2013, 21:17
Синтетика нам в помощь.
Синтетика нам в помощь.
Победитель навеял своим постом ;-)
В начале небольшое отступление. Представьте, что в одну руку Вы берете 3 стальных шарика, а в другую – 3 пластилиновых такого же размера. Теперь сжимаете обе руки. Что получилось? Стальных шариков осталось 3, а из пластилиновых получился комок неопределенной формы.
Тоже самое происходит и с опционными позициями. Казалось бы у победителя есть 3 разумные идеи: непропорциональный стрэддл, страховка от флэта и отскок от уровней. И графики по отдельности этих позиций выглядят как обычно. Но посмотрите как выглядит график общей позиции
Рисунок 1.
График прибылей и убытков всех трех позиций.
Оставляя в стороне рассуждения какому рыночному прогнозу соответствует эта позиция, и стоит ли вообще начинать трейд с такой сложной конструкции, хочу обратить внимание на следующее. Победитель использовал для построения этого монстра 395 контрактов (опционы и фьючерсы). А если немного подумать, то точно такой же конструкции можно было бы добиться использовав только 290 опционов. Я не знаю как Вам, но мне экономия на 105 контрактах кажется существенной. В этом бизнесе и так очень многое против нас, и каждая сэкономленная копейка – это заработанная копейка.
Итак, вот мой вариант позиции победителя. Сколько отличий видите? Кстати, где мог использовал котировки победителя, в остальных случаях – расчетные. Если какая разница и есть с реальными, то она несущественная для наших рассуждений.
Рисунок 2.
Мой альтернативный вариант.
Пишу как построена позиция, чтобы если кто хочет мог проверить:
130-страйк колл — продал 15 штук по 4310;
140-страйк колл – купил 50 штук по 840;
130-страйк пут – продал 105 штук по 4060;
125-страйк пут – купил 70 штук по 2310;
120-страйк пут — купил 50 штук по 1180.
Так как эта позиция более простая, то, естественно, ее проще и проанализировать.
Как один из вариантов эту позицию можно разложить на вертикальные спреды и стрэнгл:
А) продали 15 130к/140к вертикальных спредов - чтобы заработать необходимо движение вниз;
Б) продали 50 120п/130п вертикальных спредов – чтобы заработать нужно движение вверх;
С) продали 55 125п/130п вертикальных спреда – чтобы заработать нужно движение вверх;
Д) купили непропорциональный стрэнгл 15 125п/35 140к – нужно сильное движение в любую сторону.
Рисунок 3.
Разбивка на вертикальный спреды и стрэнгл.
С моей точки зрения это – не самая разумная первоначальная позиция. Напоминает басню про лебедя, рака и щуку.
Что я хочу всем этим сказать? С помощью синтетики можно проанализировать свою предполагаемую опционную позицию и увидеть как ее можно оптимизировать.
Победитель навеял своим постом ;-)
В начале небольшое отступление. Представьте, что в одну руку Вы берете 3 стальных шарика, а в другую – 3 пластилиновых такого же размера. Теперь сжимаете обе руки. Что получилось? Стальных шариков осталось 3, а из пластилиновых получился комок неопределенной формы.
Тоже самое происходит и с опционными позициями. Казалось бы у победителя есть 3 разумные идеи: непропорциональный стрэддл, страховка от флэта и отскок от уровней. И графики по отдельности этих позиций выглядят как обычно. Но посмотрите как выглядит график общей позиции
Рисунок 1.
График прибылей и убытков всех трех позиций.
Оставляя в стороне рассуждения какому рыночному прогнозу соответствует эта позиция, и стоит ли вообще начинать трейд с такой сложной конструкции, хочу обратить внимание на следующее. Победитель использовал для построения этого монстра 395 контрактов (опционы и фьючерсы). А если немного подумать, то точно такой же конструкции можно было бы добиться использовав только 290 опционов. Я не знаю как Вам, но мне экономия на 105 контрактах кажется существенной. В этом бизнесе и так очень многое против нас, и каждая сэкономленная копейка – это заработанная копейка.
Итак, вот мой вариант позиции победителя. Сколько отличий видите? Кстати, где мог использовал котировки победителя, в остальных случаях – расчетные. Если какая разница и есть с реальными, то она несущественная для наших рассуждений.
Рисунок 2.
Мой альтернативный вариант.
Пишу как построена позиция, чтобы если кто хочет мог проверить:
130-страйк колл — продал 15 штук по 4310;
140-страйк колл – купил 50 штук по 840;
130-страйк пут – продал 105 штук по 4060;
125-страйк пут – купил 70 штук по 2310;
120-страйк пут — купил 50 штук по 1180.
Так как эта позиция более простая, то, естественно, ее проще и проанализировать.
Как один из вариантов эту позицию можно разложить на вертикальные спреды и стрэнгл:
А) продали 15 130к/140к вертикальных спредов - чтобы заработать необходимо движение вниз;
Б) продали 50 120п/130п вертикальных спредов – чтобы заработать нужно движение вверх;
С) продали 55 125п/130п вертикальных спреда – чтобы заработать нужно движение вверх;
Д) купили непропорциональный стрэнгл 15 125п/35 140к – нужно сильное движение в любую сторону.
Рисунок 3.
Разбивка на вертикальный спреды и стрэнгл.
С моей точки зрения это – не самая разумная первоначальная позиция. Напоминает басню про лебедя, рака и щуку.
Что я хочу всем этим сказать? С помощью синтетики можно проанализировать свою предполагаемую опционную позицию и увидеть как ее можно оптимизировать.
Отожмут для кого надо акции, да и делов то. Тут конечно можно было бы вспомнить истории с «незаконной приватизацией» где в итоге отобрали пакеты и у миноров, только цемес как раз в том, что здесь ниче...
alexeyportfolio, деду нужны лавандосы для комфортной жизни просто. Я же говорю, подписки его главный доход наверняка. Цель просто запугать людей и представить себя в образе светилы рынка, якобы зна...
Капитал банка 850 млн, а значит если вы хотите купить банк без премии то ждите цену 0,038 за акцию.
1:23
Как вам заголовок: Лукашенко нанес ядерный удар по РФ"? =)
думаю реально, если хохлы рванут я бы из ближайших шахт в случае критической угрозы отправил ракеты неактивированными в район какого ...
А какой ожидается размер дивов? И где историю выплат посмотреть можно?
Диверсификация «Алросы» в сторону золота может таить серьезные риски Компания «Алроса» (точнее, ее «дочка» «Алмазы Анабара») приобрела у «Полюса» Магаданское геологоразведочное предприятие, владеющее ...
GAZP_long
# GAZP
📈☀️ Газпром. Таймфрейм — неделя.
Длительное время цена снижалась и в настоящее время достигла зоны поддержки, которую акция тестировала ранее за всю историю три раза ...
ЛЭСК.. +21% за день!!! Компанию не покрывает ни один аналитик!!!! Доброго времени суток! (Вещал заяц из куста)… Вы видели?!?!?!? ЛЭСК сделала за сегодняшний день +21%!!! Как вы думаете в чем причины д...
🚘 И снова про Tesla ⚡️ В последнее время Tesla рвет и мечет. Вопреки всякой логике акции улетают в стратосферу. 📈 Всего за 5 торговых сессий бумаги компании взлетели на четверть и достигли $230, что с...
Акции Chewy падают после резкого роста на фоне разоблачения 6,6% акций трейдера мемов «Roaring Kitty» Нью-Йорк
https://edition.cnn.com/2024/07/01/investing/roaring-kitty-chewy-keith-gill/index.ht...
синтетика в умелых руках — это очень полезная штука
Продолжая твой пример с домами. представь, один дом тебе построили, начинают строить второй дом. но начинают его строить изнутри первого. в итоге получится часть одного дома заходит в другой. нужны тебе такие дома? мне, например, нет.
понимая как синтетически построить свою позицию ты можешь торговать по своему четкому алгоритму, но не переплачивать.
С другой стороны, что работает, то лучше не трогать… пока не взорвется ;-)
если мне, то начинал с ГКО.
поэтому наверное говорим о разном.