«Святой Грааль» Рэя Далио.

Рэй Далио считает «святым Граалем» инвестирования набор из 10–15 независимых друг от друга вложений: такой подход многократно уменьшает риск, а доходность почти не страдает. Проверил, насколько это работает на акциях индекса Мосбиржи.

Как проводился эксперимент?
За период 2014–2025 годов собирали портфели из 1–30 случайных акций, которые числились в индексе на начало года. Деньги распределял между бумагами поровну, дивиденды учитывал, а позиции держал до конца года. Для каждого размера портфеля выполнил по 2000 симуляций.

Как менялись потери в самый плохой год?


Чтобы приблизиться к результату всего индекса, хватает почти пяти акций. Дальше польза убывает. В 2022 году в минус ушли 95% бумаг индекса, поэтому даже диверсифицированные портфели просели примерно на 39%.
Если исключить 2022 год, эффект виден отчётливее. Худший результат для портфеля из одной акции составил −40%, из пяти −20%, из пятнадцати −13%, а у всего индекса −8%. В 2014–2019 годах портфель из пятнадцати бумаг в худший год терял в среднем 5%, тогда как одна акция теряла 31%.

Что с доходностью?



Диверсификация не только не снижала доходность, но и повышала её. Средний результат вырос с 5% до 10% годовых.

Важная оговорка:

Далио подразумевает вложения, которые не зависят друг от друга. Акции же в кризис нередко падают одновременно. Поэтому разнообразие внутри индекса защищает от провала отдельной компании, но не спасает при обвале рынка в целом. После 5–10 акций каждая новая бумага добавляет уже совсем немного.

В следующем этапе проверим, как изменится картина, если добавить к акциям другие классы активов.

Не забудь подписаться на Telegram: t.me/theFingram