📉Азиатские хедж-фонды и богатые инвесторы сталкиваются с большими потерями: южнокорейский Kospi упал на 6%, индекс MSCI Asia Pacific - на 5,3%

Управляющие хедж-фондами, брокеры и состоятельные инвесторы в Азии провели беспокойную пятницу из-за резкой распродажи акций.

Управляющие капиталом принимали тревожные телефонные звонки на фоне того, как убытки распространялись по наиболее популярным среди инвесторов торговым позициям. По словам осведомленных источников, состоятельные клиенты — от Тайваня до Гонконга — столкнулись с требованиями внести дополнительное обеспечение (маржин-коллами) по сделкам, совершенным с использованием заемных средств. В Гонконге некоторые инвесторы готовились к значительным потерям по структурным нотам: они были вынуждены принять в собственность акции, понеся при этом убытки.

«Ситуация настолько экстремальная, что подобного я почти не видел со времен «пузыря доткомов»», — говорит Крис Макгуайр, который начал торговать опционами на Чикагской товарной бирже (CBOT) еще в 1991 году.

В настоящее время он управляет фондом, специализирующимся на арбитраже японских конвертируемых облигаций в компании Eagle’s View Capital Management.

«Массовый выход из позиций со стороны держателей акций — которые, по всей видимости, сосредоточены в одних и тех же бумагах или секторах — спровоцировал мощное однонаправленное движение, какого мы не наблюдали уже очень давно».

Резкие колебания рынка привели к значительным убыткам в индустрии хедж-фондов, затронув даже таких гигантов, как ExodusPoint Capital Management и Millennium Management, хотя некоторым участникам рынка волатильность, напротив, пошла на пользу. По словам Макгуайра, его фонд в текущем месяце показал доходность около 2,5% или даже выше.

В целом же ситуация в Азии оказалась неблагоприятной. Как сообщают осведомленные источники, гонконгский хедж-фонд Aspex понес убытки в размере 16% на фоне обвала акций технологических компаний в прошлом месяце. Согласно отчету China Merchants Futures, в Китае количественные стратегии, ориентированные исключительно на покупку активов (long-only), в октябре потеряли более 10%, что свело на нет всю их прибыль, полученную с начала года.

По оценкам прайм-брокеров Goldman Sachs Group Inc., управляющие фондами в Азии, специализирующиеся на выборе отдельных акций, в прошлом месяце потеряли 9,4%, в результате чего их доходность с начала года снизилась до 14%. Фонды, сфокусированные на китайском рынке, в октябре просели на 11%, сократив показатель доходности за текущий год до 16%.

У ряда других фондов потери оказались менее значительными. В информационном бюллетене для инвесторов компания Valliance Asset Management сообщила, что ее фонд Long-Short Master Fund в октябре снизился на 6,7%. Фонд Singularity Master Fund под управлением CloudAlpha Capital Management (объем активов — 2,8 млрд долларов) потерял около 3%; по словам информированных источников, избежать более серьезного падения удалось благодаря поддержанию низкого уровня рыночных позиций. 

Распродажа акций технологических компаний вызвана ожиданиями того, что демократы, получившие контроль над обеими палатами Конгресса, будут добиваться более жесткого регулирования сферы искусственного интеллекта и замедлят строительство дата-центров. В США фонд Samlyn Capital под управлением Роба Поли увольняет старших аналитиков, сократив при этом вложения практически во все секторы, за исключением глобального финансового; а хедж-фонд Value Aligned Research Advisors, специализирующийся на искусственном интеллекте, в прошлом месяце потерял в стоимости 33%.

В пятницу индекс MSCI Asia Pacific упал на 5,3% — вслед за обвалом индекса Nasdaq 100 в четверг, в результате которого рыночная стоимость компаний сократилась на рекордные 2,3 триллиона долларов. Южнокорейский индекс Kospi рухнул на 8,8%, что привело к срабатыванию механизма приостановки торгов.

www.bloomberg.com/news/articles/2026-11-06/asia-hedge-funds-rich-investors-face-steep-losses-in-ai-selloff