Индекс Мосбиржи: +34% от июльского дна, первый резкий откат. Коррекция или разворот?

Коллеги, добрый день.
Цифры по индексу (данные Московской биржи):
— 20.07 индекс показал минимум года 1 898,5 п.;
— 28.10 максимум 2 543,5 п., то есть +34% от дна за три с небольшим месяца;
— понедельник 02.11: закрытие 2 459,5 п., минус 2,0% за день, дневной диапазон около 77 п. при среднем (ATR 14) примерно 45 п.;
— сегодня к полудню по Москве индекс отыгрывает часть падения и торгуется около 2 478 п.



Почему понедельник важен. После июльского дна рынок шёл лесенкой: минимум 1 898,5 (20.07), затем 2 051,6 (24.08), затем 2 224,8 (29.09), каждый следующий откат выше предыдущего. Октябрьский отрезок от 2 224,8 до 2 543,5 прошёл почти без пауз. В понедельник цена впервые за этот отрезок пробила предыдущий локальный минимум 2 487,8 (29.10) и закрылась ниже 200-дневной средней (около 2 502 п.). Для меня это не сигнал разворота, а признак того, что импульс взял паузу.

Как смотрю на структуру по волнам. Рост от июльского минимума пока выглядит как импульс вверх, октябрьский отрезок я считаю его третьей волной. Если это так, сейчас начинается четвёртая волна, и её нормальная глубина — 38–50% октябрьского движения. Это зона 2 420–2 385 п. Там же стояли минимумы 15–22 октября (2 383,7 и 2 423,4), поэтому эту область считаю ключевой поддержкой.

Сценарии:

1. Базовый. Коррекция в 2 420–2 385 п. с сохранением структуры, затем попытка обновить максимум 2 543,5. Подтверждение — дневное закрытие обратно выше 2 500–2 525.
2. Более глубокий. Уход ниже 2 385 открывает 61,8% октябрьского роста, около 2 346 п. Структура ещё жива, но вероятность продолжения роста снижается.
3. Отмена. Закрытие ниже 2 224,8 (минимум 29.09) ломает картину растущих минимумов. Тогда весь рост от июля придётся считать коррекцией, а не новым импульсом, и дальше ждать не продолжения, а возврата вниз.

Про риск. Дневной ATR сейчас около 45 п., это 1,8% от цены. Стоп короче одного ATR на индексе в такую погоду выбивается обычным шумом. Если работаю от зоны 2 420–2 385, стоп ставлю за неё с запасом, а объём считаю от расстояния до стопа так, чтобы риск на сделку оставался в рамках 1–2% депозита. Если зона не удержится, это просто стоп, а не повод усредняться.

Что смотрю на неделе: реакцию на 2 420–2 385 п. и то, сможет ли индекс вернуться выше 200-дневной средней.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.