Лукойл (LKOH): высокие дивиденды впереди или позитив уже в цене?

WALL STREET PRO ждёт высоких дивидендов, «Деньги не спят» считают позитив уже отыгранным, а Антонова связывает рост акций на 5,5% с сообщениями о продаже зарубежных активов.

В чём сходятся

Дивиденды поддерживают интерес к Лукойлу: WALL STREET PRO ждёт высокой выплаты благодаря сильным результатам нефтянки, а «Деньги не спят» считают, что котировки уже учли этот позитив.

Где спорят

За
• WALL STREET PRO: Высокие цены на нефть и дизель могут принести нефтяным компаниям рекордную EBITDA в третьем квартале. Для Лукойла это довод в пользу высоких дивидендов.

Против
• Деньги не спят: Позитив от дивидендов и поставок топлива уже отыгран. Акции приблизились к сильному уровню сопротивления, что ставит дальнейший рост под вопрос.

Что смотреть дальше

• EBITDA за третий квартал и решение по дивидендам — подтвердятся ли ожидания WALL STREET PRO?
• Реакция котировок на новые новости о выплатах и топливе: смогут ли акции пройти сопротивление, о котором говорят «Деньги не спят»?
• Условия продажи зарубежных активов: Антонова связывает рост акций на 5,5% с сообщениями об этой сделке.

Мнение Slavik Capital
Для акционеров Лукойла условия продажи зарубежных активов важнее, чем рост котировок после новости.
1. Дорогая нефть поддерживает ожидания высоких дивидендов Лукойла. Но сильная прибыль ещё не гарантирует щедрой выплаты: часть денег может понадобиться самому бизнесу.
2. Считать дивидендный позитив Лукойла уже учтённым в цене кажется поспешным. Если выплата превысит ожидания рынка, у акций появится повод для роста.
3. Рост акций Лукойла на 5,5% Антонова связывает с сообщениями о продаже зарубежных активов. Реакция понятна: сделка может снизить неопределённость. Но выгода для акционеров зависит от цены продажи и того, получит ли компания доступ к деньгам.
Не является инвестиционной рекомендацией.

Досье собрано по разборам роликов за 30 дней: WALL STREET PRO, Арсагера, Деньги не спят
Больше разборов — в канале @slavik_capital