Татнефть: увеличила прибыль в 3 раза! Каких дивидендов ждать?
Всем привет! Сегодня на разборе — Татнефть. Когда я увидел свежий отчет за первое полугодие 2026, честно говоря, приятно удивился — эта компания просто взяла и втрое увеличила прибыль! Давайте разберемся, что произошло и каких дивидендов нам теперь ждать от Татнефти.
Сразу скажу, Татнефть занимает почётное 3-е место в моём портфеле после Сбера и Лукойла (скрин из сервиса учёта инвестиций приложил):
Чтобы не пропустить новые посты, подписывайтесь на мой канал в MAX или Телеграм. Там много другого полезного контента.
📊 ЧТО ПО КОТИРОВКАМ
Сейчас акции Татнефти торгуются в районе600–630 ₽ (преф и обычка соответственно). За последний год бумага выросла примерно на 11% и обгоняет рынок (индекс Мосбиржи упал на -10%)! Если посмотреть на финансы, то станет понятно, на чём бумага растёт.
💼 ФИНАНСЫ: ТУТ ВСЁ КРАСИВО
Отчет за январь–июнь 2026 года вышел выше ожиданий аналитиков:
- Выручка — 881,65 млрд ₽, плюс 15,8% к прошлому году.
- Чистая прибыль — 165,46 млрд ₽. Это рост в 3 раза! Аналитики ждали 158,7 млрд, так что компания обогнала прогнозы.
- EBITDA — 263 млрд ₽, выросла в 1,8 раза. Рентабельность по EBITDA подскочила до 29,8%.
Что особенно радует — свободный денежный поток вырос почти в 4 раза. А еще Татнефть погасила почти все долги. Чистый долг теперь отрицательный!
⚠️ ЛОЖКА ДЕГТЯ
Есть один момент, который меня напрягает. Почти 70% операционной прибыли компании генерирует один актив — НПЗ ТАНЕКО. Это современный нефтеперерабатывающий завод в Татарстане. И вот в июне и августе 2026 года по нему били дронами. И это главный риск: если с ТАНЕКО что-то случится, Татнефть потеряет огромную долю заработка.
💰 ДИВИДЕНДЫ
По прогнозу за год выйдет около 13%. Двузначная выплата!
Кстати, у инвесторов часто встаёт вопрос "Какие акции лучше, префы или обычка?" Я в свой портфель добавляю именно префы, там доходность чуть выше, а исторически они торгуются чуть дешевле, чем обычка.
📌 Заключение
Татнефть сейчас выглядит отлично:
- втрое увеличила прибыль
- полностью погасила долги
- платит двузначные дивиденды
Главный риск — ТАНЕКО и его уязвимость. Но пока завод работает и генерирует кэш, мы получаем щедрые выплаты.
Короче, акции Татнефти как были одними из самых привлекательных дивидендных бумаг на рынке, так ими и остались. Так что я буду продолжать инвестировать в Татнефть!
А что вы думаете про Татнефть? Делитесь в комментариях! 👇
lomm19 октября 2026, 20:12Всё так, но с ТАНЕКО проблема ещё и в том, что (он не просто смертен, а смертен внезапно) если по нему попадут сильно, то это сразу отразится (негативно, естественно) не только на будущих прибылях, но и на уже «заработанных» на тот момент дивидендах, поскольку неразумно платить дивиденды на фоне падения прибылей и резкого роста затрат на восстановление производства.0
B1219 октября 2026, 20:17TATN на 4000
Игорь19 октября 2026, 20:18Евгений, вы по сути дела решили портфель свой поделить между тремя компаниями, их доля решающая. Не риск ли в сегодняшних условиях?0
