Хроника дизельной сделки

Конец прошлой недели ознаменовался целым ворохом событий. И вот сегодня понедельник, развитие «пьесы» продолжается. На сегодняшний день главных событий я бы выделил два: дизельная сделка между РФ и США – и требование Трампа выбрать нового президента Украины. Давайте разберёмся, что произошло. Для этого восстановим хронологию.

⛽️ В пятницу 9 октября состоялся полуторачасовой разговор между Трампом и Путиным, в ходе которого стороны договорились о т.н. «дизельной сделке»: о поставке из России в США до конца октября 300 тысяч тонн топлива, в ноябре – 500 тысяч и в последующие месяцы ещё 1 млн тонн.

Учитывая, что сделка рассчитана на 6 месяцев, путём нехитрых калькуляций подсчитаем, что общий объём российского экспорта может достичь около 4,5-4,8 млн тонн в зависимости от состояния российских НПЗ – это около 7 млрд самых настоящих долларов.

Эта сделка вызвала целую истерику у Зеленского, который сразу назвал Трампа «слабым» из-за этой сделки. А потом сразу же бросился звонить всем европейским лидерам подряд. Почему-то, правда, в защиту Зеленского высказались только «балтийские тигры» − Эстония и Латвия, а также Финляндия, ну и ещё Кая Каллас, которая пообещала самые страшные санкции от ЕС. Остальные дипломатично промолчали.

Также Зеленский назвал сделку «инвестицией в войну» и заявил, что украинскую команду в США использовали как «ширму» и немедленно отозвал её с переговоров. Обиделся, короч.

🛥 При этом, что интересно, первый танкер с российским дизелем вошёл в порт США всего спустя 4 часа после оглашения условий «дизельной сделки», т.е. он уже был где-то рядом. Получается, что сделка готовилась давно, но звонок президентов дал ей формальный старт. Из этого следует два факта:

1) переговоры между сторонами, как я уже сто раз писал, идут постоянно, а «биг боссы» просто время от времени верифицируют их путём созвонов и личных встреч

2) Украину всерьёз никто не ставит – когда делегация летела на переговоры в Майми, параметры сделки уже были согласованы

Т.е. с украинцами реально никто ни о чём всерьёз договариваться не собирался – Зеленского уже считают недоговороспособным (и это потом подтвердил Трамп, назвав Зеленского парнем, который «по какой-то причине никогда не заключает сделки»).

Как бы подтверждая свой статус, сразу после заключения «дизельной сделки» и повторного озвучивания не бить по российским НПЗ, Зеленский запустил налёт на ростовский НПЗ – правда, это ни к чему не привело, но поведение показательное: это был демонстративный вызов Трампу.

🗳 На следующий день, 10 октября, Трамп публично заявил:

«Я думаю, что Украине пора выбрать нового президента. Я предлагаю, чтобы Украина получила нового лидера, который сможет заключить соглашение».

Также за ним повторил Маск:

«Зеленский зашёл слишком далеко».

Это важно. На встрече в Майми Стив Уиткофф и Джаред Кушнер выдвинули жёсткий ультиматум Зеленскому, пригрозив полностью отключить Киев от данных американской разведки, если Киев будет продолжать удары по российским НПЗ. И сегодня эта угроза была повторена. А разведданные украинцам поставляет Маск (который теперь снова лучший друг Трампа после их размолвки).

🛰 А отключение Старлинка станет началом конца ВСУ. Без разведки в современной войне делать нечего.

Но это только разгон событий. В воскресенье Трамп объявил, что Россия и Украина якобы заключили соглашение об «энергетическом перемирии». Но ни России, ни Украина не были в курсе.

В Кремле не стали комментировать очередной пост Трампа (ровно месяц назад он заявлял то же самое), а вот Зеленский разразился очередной истерикой и заявил, что заявление трампа о прекращении огня стало для него новостью. А потом добавил с надеждой:

«Если Трамп договорился с Путиным, то сообщите и нам тоже, мы согласны. Сообщите нам, когда именно наступит прекращение огня».

Потом в лице Зеленского началась чисто шизофрения: украинский «лидер» заявил, что если Россия не согласится на энергетическое перемирие, то «мы ответим», а также, что Россия нарушила энергетическое перемирие, объявленной Трампом (хотя всё было как раз наоборот: в Ростов прилетели украинские дроны, а Россия в эту ночь по украинским НПЗ не била – но ровно по той причине, что на Украине целых НПЗ уже не осталось вообще).

Затем Зеленский решил, что нужно отреагировать на слова о выборе на Украине нового президента и сначала заявил: мол, выборы невозможны «по соображениям безопасности», а потом передумал:

«Готов обсудить выборы, если будет достигнуто соглашение о полном прекращении огня».

🎭 Но на этом концерт не закончился. Выступая в Варшаве, Зеленский публично удивился:

«Почему Америка не заключает с Украиной контракт на поставку дизельного топлива?».

Интересно, почему, да?

Сегодня в обед Кремль, наконец, прочихался и решил, что пора заканчивать этот балаган и дал официальные ответы. Сначала Песков повторил всё те же нарративы: «Россия неоднократно говорила, что хочет не перемирия, а долгосрочного мира, и готова делать для этого все возможное», а Лавров припечатал: «Зеленский не заслужил передышку на поле боя».

Это всё фактура и события. 

Сначала немного парадоксально утверждение по «дизельной сделке» для привлечения внимания: Зеленский прав.

Но в чём?

Зеленский экстренно выступил на Варшавском форуме по безопасности и отметил следующее:

«…мы видим, что сегодня они [россияне] могут экспортировать от 300 000 до 500 000 тонн в месяц. Между тем, мировое потребление составляет 120 миллионов тонн в месяц. Какое влияние это может оказать? Я не думаю, что это окажет какое-либо влияние».

Прочий его бред о том, что Украина может заключить «дизельную сделку» с США и что якобы Украина имеет «влияние на то, смогут ли эти суда плавать или нет, смогут ли эти нефтеперерабатывающие заводы работать или нет».

🎯 Чисто по фактам: да, дизельная сделка между США и Россией не принесёт фактического облегчения энергетическому фронту борьбы. И Зеленский в этом прав.

Для понимания цифр: мировое месячное потребление дизеля, действительно, около 120 млн тонн. В США ежедневно производится около 5,3 млн баррелей дизеля, а потребляется 3,8 млн. Так что сами США прям такой острой потребности в дизеле не испытывают. Да, там перебои сейчас поставками топлива, НПЗ работают на пределе, но ситуация контролируемая.

🛢 Однако США являются одними из крупнейших в мире экспортёров дизеля, и им критически важно сохранить этот статус, ведь это позволяет держать за яйца их заклятых партнёров. Ну и в целом профицит дизеля лучше, чем дефицит – мы в России это испытали на примере бензина не так давно.

И у США было два решения топливной проблемы: либо запретить экспорт дизеля из своей страны, либо создать профицит на мировом рынке.

Но если бы США, как и Россия, ввели бы запрет на экспорт дизеля, полностью закрыв внутренний рынок, то они взвинтили бы мировые цены. Однако в США нет механизма демпфера, как в России, поэтому нефтяники бы начали создавать искусственный дефицит, чтобы в итоге цены на внутреннем рынке США сравнялись с мировыми.

Трамп это понимал, поэтому для него лучшим вариантом было – сбить мировые цены.

И вот тут на помощь ему пришла Россия. С её дизелем.

🇷🇺 Россия, на самом получает от этой сделки больше профита, чем США. Это не только 7 млрд живых долларов, но и оживление всей отрасли. Для понимания: в 2024 году Россия произвела около 86 млн тонн дизеля и экспортировала примерно 31 млн тонн – в среднем 2,6 млн тонн в месяц. Получается, октябрьская партия соответствует примерно 12% исторического месячного экспорта, а декабрьская – уже 39%.

При этом зимой потребление дизеля традиционно возрастает, а Трамп может войти во вкус.

Тем более, что даже разблоченных поставок дизеля – мало для закрытия мирового дефицита. Да, в моменте фьючи на нефть и дизтопливо подешевели – но это скорее разовый психологический эффект. Главный «раздражитель» − заблокированный Ормузский пролив – всё ещё в игре.

♟ Путин произвёл свою традиционную фишку: использовал слабость противника против него самого. Трамп отчаянно нуждается хоть в каком-то позитиве перед промежуточными выборами. И Путин предложил ему давно согласовываемую идею: выбросить на рынок российский дизель, сбить дефицит – и это позволит Трампу сказать: «Вот я решил проблему» и получить ряд политических очков.

А что в реальности это мало поможет мировому дефициту – это дело десятое. Вообще, Россия и так готовилась отменить запрет экспорта дизеля и продавать его – а тут ещё можно за это бонусы получить.

Эта сделка будет иметь далеко идущие последствия. И я сейчас не о возможном снятии санкций – это само собой. И не о том, что Зеленский спровоцировал своей истерикой Трампа на жёсткие действия, в т.ч. приостановку передачи разведданных.

🌍 Тут нужно понимать общий мировой контекст и интересы сторон. Трамп – коммерс до мозга костей, он везде ищет выгоду. Он не союзник России, отнюдь. Анкориджские соглашения, в конце концов, он не выполнил, т.к. они были ему не выгодны. Ему было выгодно продавать оружие НАТО, чтобы то продавало его Европе, а Европа уже передавала Украине.

Но! Трамп прекрасно видит, куда идёт европейская экономика – более того, он сам способствует тому, что она шла куда надо.

🇪🇺 Европа сейчас в тупике: у неё заканчиваются деньги. Именно поэтому она перестаёт закупать оружие у НАТО. Это значит, что США перестают зарабатывать на сделках. Трампу это не выгодно.

Европа не может просто так взять и напечатать денег: ЕЦБ не позволяет. Замороженные активы РФ тоже забрать не может, в т.ч. по политическим причинам. Единственный способ поддерживать Украину: развивать оборонную промышленность у себя.

Это США также не нужно: Трамп не хочет иметь милитаризованную Европу, ему нужно, чтобы он сохраняла зависимость от НАТО.

Поэтому Трамп планирует подсадить Европу на «сырьевую иглу», в т.ч. с помощью дизеля. Да, в Европу пойдёт тот же самый российский дизель, но на несколько долларов больше. Схема такая же, как с перезапуском Северных потоков: Россия поставляет дешёвое сырьё ➜ США делает его кошерным и накидывает наценку ➜ остальной мир покупает.

Самой проигравшей оказывается в этой ситуации Украина: Европа из-за коррупционных скандалов деньги не даёт напрямую – все выделяемые средства оседают в европейских военных заводах (ну и в карманах политиков, разумеется), либо расходуются на закрытие процентов по европейским же кредитам. Украине дают ровно столько денег, чтобы она продолжала сдерживание России и удачно утилизировала собственных солдат.

⚖️ Но однажды Украина станет настолько мешающим фактором, что от неё просто избавятся. Это будет результатом глобальной сделки между Россией и США. И, скорее всего, Китаем. И эта сделка прямо сейчас заключается на наших глазах.

Ну а что Джо? Джо в сделку не входил ©.

Уважаемые друзья и коллеги, приглашаю в телеграм-канал, в котором я разбираю финансовые отчёты, анализирую бизнес компаний, а также даю комментарии и отвечаю на ваши вопросы лично t.me/+qKgMZlaTaqZlN2Iy а так же в канал МАХ max.ru/join/rBbXzYbsqETr3Ol6yex13oV69znkpEqQZ1KaAfjpe3Q