О стратегии ВДО в доверительном управлении Иволги (13,3% за 12 мес)

__________
Стратегия доверительного управления ВДО в ИК Иволга Капитал доступна от 6 млн р. при статусе квалифицированного инвестора. Комиссия за управление — 1% в год от активов.
__________
Последние 3 месяца управления стали самыми проблемными с 2022 года. Весь 3 квартал 2026 оказался для стратегии убыточным, в среднем, -1,4% (основные индексы ВДО за это время потеряли от -2,4% до -8,4%). Годовая доходность управления в ВДО опустилась ниже депозитной ставки: около 13,3% за 12 месяцев. Приведены доходности после вычета комиссий, до вычета НДФЛ.

Нужно ли уходить из ВДО или что-то принципиально менять? Нет. Мы отработали заметно лучше базового рынка, когда ему стало плохо. Бесконечно долго плохо не будет. Сентябрь уже лучше августа (портфели даже сделали +, правда, всего +0,2%). Первые сессии октября тоже прошла без потрясений. Имея внутреннюю доходность вблизи 30%, портфелям достаточно любой стабилизации рынка, чтобы начать быстро накапливать финрезультат.

Подобное чуть раньше случилось с другой нашей стратегией, Акции / Деньги. Пока рынок акций падал, портфели тоже проседали, но куда меньше. Зато от последующего роста взяли возможный максимум, прибавка за 2,5 месяца +9%, и выход в плюс с начала года, тогда как Индекс МосБиржи полной доходности (с дивидендами) за 9 месяцев в убытке, -9%.

Конечно, понятие ВДО в нашей интерпретации становится менее четким. У нас теперь много бумаг и из сегмента «A» и даже «AA», почти исчез уровень «B». Но принцип – покупка облигаций, дающих премию по доходности – остается прежним и ключевым. Поясню. Почему мы его строго придерживаемся – в отдельной ближайшей публикации.

👉 Чат Иволги в Telegram
👉 Наш канал в MAX
👉 Чат Иволги в MAX

Телеграм: @AndreyHohrin

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности

Следите за нашими новостями в удобном формате: Telegram, Youtube, RuTube,Smart-lab, ВКонтакте, Сайт