Разнообразие

Всем привет.

В последнее время через банковские приложения приходит довольно много различных предложений инвестиционного характера. Как и прежде, одна из наиболее популярных идей строится вокруг длинных ОФЗ. О поведении длинных бумаг я уже писал ранее.

Давайте посмотрим на профиль одного из таких продуктов.

Нам предлагают вложить деньги примерно на 3 месяца. Если к концу срока цена бумаги останется на текущем уровне или окажется выше, мы получаем 5%. Если бумага окажется ниже цены входа, то через 3 месяца мы ничего не заработаем, но получим обратно все вложенные деньги. Так сказать, 100% защита капитала.

Сначала посмотрим на профиль выплаты вместе с теоретической расчётной динамикой цены ОФЗ.

Это, конечно, идеальный мир. Реальное поведение бумаги почти наверняка будет отличаться от теоретического расчёта. 

При этом само снижение ключевой ставки вовсе не гарантировано.

График 1. 

Теперь посмотрим, как вела себя сама бумага на истории по окнам (это не динамика от начала до конца, а именно интервалы).

Естественно, что поведение прошлого не влияет на будущее.

График 2. 

Теперь давайте посмотрим на исторические параметры и вероятности. Мы также берем предыдущие шаги и оцениваем привлекательность такой инвестиции на истории.

График 3.

Что здесь не учтено? Вероятно, мы не можем перенести прошлое на будущее. Нам неизвестно решение ЦБ.

Поэтому мы не говорим однозначно плохая эта инвестиция или хорошая. Мы просто смотрим на показатели. 

Естественно, можно построить более сложное моделирование и показать определенные точки зрения, но скорее всего они будут слишком сложны для поста и читателей.