Еженедельник. Коррекция на рынке США
Коррекция на рынке США идёт с 10 сентября. Разложу, что вижу, и почему на падающей ширине рынка я всё-таки захожу в бумаги.
ЧТО С РЫНКОМ
S&P 500 закрылся выше 50 DSMA, но в среду в течение дня проседал на 1,6%. Для рынка в целом такая внутридневная слабость хорошим знаком не является.
RSP, равновзвешенный S&P 500, падает. Широкий рынок слабее верхушки, а значит, коррекция ещё не отработана.
Ширина рынка (доля акций выше своей 50 DSMA) на уровне 34% и продолжает снижаться. При этом ещё один индикатор сигнализирует о возможном кратковременном отскоке.
ПОЧЕМУ Я ВСЁ-ТАКИ ПОКУПАЮ
В пятницу появились первые намёки на рост, и они отразились в моём списке идей. Одного дня недостаточно, чтобы объявлять разворот. Но и сидеть в стороне с полным кэшем тоже плохо: тренд может начаться без тебя, и ты не будешь понимать, работают сетапы или нет.
Поэтому я открываю микропозиции. Не потому, что уверен, а потому, что не уверен. Микропозиция держит меня в контакте с рынком, а цена ошибки при этом остаётся копеечной. Заходить большим объёмом на ширине 34% опасно.
КРИПТА
Отличный растущий тренд. Цена держится выше всех ключевых средних, лучшая техническая картина за долгое время. Но после такого движения рынку нужна база. Жду теста средних и нормального накопления, прежде чем наращивать объём. Работаю без плечей.
МОИ ПОЗИЦИИ И МОИ ЦИФРЫ
Pure US Growth: 72% в кэше.
Pure Crypto Growth: 65% в кэше.
Результаты с начала года:
Pure US Growth минус 0,47% против S&P 500 плюс 11,76%
Pure Crypto Growth минус 4,23% против Bitwise 10 минус 9,11%
По США я отстаю от индекса, и это цена отказа выжимать сделки из рынка, который с мая меняет направление каждые пару недель. За неделю обе стратегии подтянулись, но режим работы не меняю.
ЧТО ПОД НАБЛЮДЕНИЕМ
TSM, полупроводники. EPS +62%, выручка +24%, прогноз на 2026 и 2027 годы +60% и +31%, фонды набирают. Сжатие волатильности 11 недель, 9% от максимума. Самый качественный сетап из трёх.
ANET, технологии. EPS +40%, выручка +38%, ускорение по обоим показателям. Прогноз +38% и +27%, фонды набирают. Плоская база 6 недель, 7% от максимума. Бумага волатильная.
MRNA, биотех. EPS +8%, выручка +2%, фундамент слабый, прогноз на 2026 отрицательный. Флаг на высоком уровне, 13% от годового максимума и 69% ниже исторического пика. Жду снижения волатильности. Спекуляция на гэпе, не на фундаменте.
Это не рекомендации. По каждой позиции и по портфелю в целом убыток ограничиваю на уровне от 5% до 7%.
Полный обзор с таблицами выходит каждое воскресенье, бесплатно: trendalphacorporation.com/tg
