Декабрьский фьючерс USD/RUB: коррекционные сигналы на фоне смены баланса спроса и предложения

На рынке фьючерсов на пару USD/RUB (декабрьский контракт, Si-12.26) складывается ряд предпосылок для возможной коррекции курса национальной валюты.

Ключевые аргументы:

1. Денежно-кредитная политика. С 7 сентября Минфин сократил ежедневные покупки валюты и золота почти втрое — с 6,5 до 2,5 млрд руб. Это снижает давление на рубль со стороны регулятора.
2. Валютная выручка. Цены на российскую нефть марки Urals стабилизировались в районе $84 за баррель (данные tankermap.com). На предыдущем аналогичном ценовом пике (март текущего года) это способствовало притоку экспортной выручки и укреплению рубля до отметок 71. Хотя повторения сценария не ожидается, текущий ценовой уровень создаёт фундамент для изменения баланса спроса и предложения.
3. Ставка ЦБ. Ожидается, что по итогам пятницы регулятор воздержится от снижения ключевой ставки, оставив текущие макроэкономические параметры без изменений, что также будет поддерживать национальную валюту.

Техническая картина:

На графике инструмента наблюдается пробой восходящего тренда. Индикатор RSI формирует медвежью дивергенцию, что указывает на ослабление импульса роста. Базовым уровнем для коррекции рассматривается отметка 50% от предыдущего импульсного движения.

Математическая модель риска:

При рассмотрении сценария снижения потенциальный уровень коррекции видится в районе 81 500. При этом стоп-уровень (в случае сохранения бычьего тренда) логично расположить выше локального максимума (88 815). Текущее соотношение потенциальной прибыли к риску составляет порядка 3 к 1.

Данный материал носит исключительно аналитический характер и не является инвестиционной рекомендацией.